Dalam laporan panjang yang diterbitkan Senin lalu di halaman depan dengan judul "Melanggar tabu”, surat kabar keuangan Antara mengambil posisi mendukung proposal Martin Blessing, CEO Commerzbank, untuk mengenakan persyaratan modal tambahan pada bank yang memegang obligasi pemerintah.
Menurut Blessing, yang mengambil gagasan Jens Weidmann, presiden Bundesbank, obligasi pemerintah tidak lagi dianggap bebas risiko. Faktanya, undang-undang saat ini tidak membatasi lembaga kredit yang memilikinya dan karenanya mendistorsi pasar. Berkat kebijakan moneter berbunga rendah yang dilakukan hingga saat ini oleh ECB, catat Blessing dalam kontroversi dengan Draghi, bank-bank negara yang mengalami krisis diduga telah berinvestasi secara besar-besaran dalam obligasi pemerintah negara mereka, mengalihkan risiko kredit dari publik ke swasta. sektor.
Untuk memutuskan hubungan yang tidak wajar antara bank dan negara ini, Blessing menyimpulkan, perlu untuk mengubah undang-undang Eropa saat ini, menetapkan bahwa aturan yang menurutnya bank tidak dapat mengambil posisi untuk jumlah yang melebihi 25 persen dari modal peraturan tidak hanya mencakup eksposur besar untuk individu swasta, tetapi juga obligasi pemerintah. Dengan cara ini, bank akan dipaksa untuk berinvestasi dengan cara lain, kembali memberikan kredit kepada ekonomi riil dalam jangka menengah-panjang. Proposal serupa, namun tidak dibagikan oleh Mario Draghi dan dewan pengatur ECB, harus dapat menjadi kenyataan dimulai dengan masalah 2019, menggarisbawahi Blessing, tetapi Frankfurt harus mempertimbangkannya sekarang untuk tes stres yang akan memimpin di Eropa utama.
Sebagai laporan yang sama dariAntara dia tidak lupa menunjukkan bahwa bank-bank Italia dan Spanyol akan sangat terpengaruh oleh tindakan seperti itu. Menurut data EBA, antara tahun 2012 dan 2013, hal ini akan meningkatkan kepemilikan obligasi pemerintah masing-masing sebesar 24 dan 27 persen. Hingga saat ini, rasio obligasi negara terhadap modal regulator bank Italia dan Spanyol adalah sekitar 70 hingga 90 persen.
