Tirol dan pembayaran. Kesaksian langsung. Gerardo Coppola Dengan senang hati saya menyambut berita hadiah Nobel untuk prof. Jean Tyrol. Dia bekerja di IDEI bergengsi di Toulouse, sebuah kota Prancis yang sangat menyenangkan di kaki Pyrenees yang saya kunjungi untuk konferensi beberapa hari yang diselenggarakan oleh dia dan oleh prof. Rochet pada kartu kredit dan biaya pertukaran lebih dari sepuluh tahun yang lalu. Pada saat itu saya adalah seorang manajer Bank Italia dengan tanggung jawab di bidang pembayaran dan saya bertanggung jawab mengatur fungsi pengawasan sistem pembayaran yang dibuat pada tahun 1999, sesuai dengan pasal 146 Undang-Undang Perbankan Konsolidasi.
Sistem pembayaran modern untuk transaksi antar bank atau untuk pembayaran ke rumah tangga dan bisnis adalah area kerja aktivitas ilmiah Tirole yang kurang dikenal, tetapi tidak kurang menarik untuk implikasi yang muncul darinya. Karyanya telah mengeksplorasi isu-isu penting untuk berfungsinya sistem ini: pembentukan harga, pertanyaan yang melekat pada kecenderungan alami untuk membentuk monopoli, atau mengapa penting bahwa dalam beberapa kasus bank sentral mengelola infrastruktur seperti Menargetkan atau mempromosikan area seoptimal mungkin. Sepa. Kami juga bersedia menerima ketidakkonsistenan dalam aturan tata kelola sistem ini jika mereka, terutama platform pembayaran grosir, berfungsi untuk transmisi input kebijakan moneter, atau untuk pembayaran yang cepat dan efisien seperti pembayaran elektronik atau untuk difusi sirkuit penyelesaian di seluruh dunia seperti dalam kasus kartu debit dan kredit atau uang elektronik.
Kompleksitas sistem ini sebanding dengan industri telekomunikasi atau jaringan seperti Internet dengan kekhasan seperti memaksakan aturan ad hoc untuk menahan kekuatan mereka yang sangat besar untuk melanggar privasi, menciptakan monopoli atau mengeksploitasi dominasi yang dapat mereka peroleh dalam kehidupan sosial dan politik. dari sebuah desa. Di bidang ini, menurut pendapat saya, Tirole memiliki tiga keunggulan mendasar. Berawal dari komisi antar bank untuk kartu pembayaran, dia mendemonstrasikan bahwa sirkuit ini adalah industri jaringan nyata dan dengan demikian mereka menetapkan harga umum secara tepat untuk mencapai keseimbangan yang bertujuan memaksimalkan kesejahteraan sosial. Dan oleh karena itu minat Tirole dalam pembayaran sepenuhnya sesuai dengan studinya yang lebih umum tentang ekonomi persaingan. Dua poin penting mengikuti dari ini. Sistem pembayaran adalah tulang punggung untuk mengembangkan ekonomi digital, tidak hanya relevan untuk tujuan antimonopoli tetapi juga untuk menahan risiko sistemik dan untuk stabilitas keuangan, terutama yang berkaitan dengan infrastruktur.
Dalam hal ini, Hadiah Nobel yang baru adalah yang menunjukkan mengapa bank sentral harus mengelola dan mengontrol sistem pembayaran, mengembangkan kebijakan ad hoc untuk meningkatkan efisiensi dan stabilitasnya. Kontribusi yang signifikan muncul dari studi akademis Tirole, dengan jarak yang jelas dari visi neoklasik yang optimis tentang fungsi pasar keuangan yang solid dan kemajuan mereka yang tidak terputus menuju kebaikan bersama. Seperti studi tentang keuangan perjudian, ekonomi industri atau ekonomi digital atau jasa, seperti yang diceritakan oleh Tirole, itu memberi ruang untuk penelitian, investasi baru dan, pada akhirnya, penciptaan lapangan kerja, jalan yang lebih sulit dilacak ke Italia dan Eropa.
Bagi negara kita, pelajaran dari Tyrol masih harus dipelajari dalam hal persaingan yang lebih besar di bidang pembayaran dan perlawanan yang berasal dari industri perbankan dan keuangan nasional. Buktinya adalah komisioning layanan yang masih tinggi, ketidakpastian teknologi yang menjadi ciri kebijakan investasi dan, di atas segalanya, prospek yang dikondisikan oleh keinginan untuk mempertahankan kekhasan dan instrumen pembayaran yang menjadi usang karena transisi ke SEPA, seperti, misalnya, pos. slip pembayaran dan kuitansi bank.
