Befana menyapu Bull dari daftar harga Asia. Di Tokyo, di mana sesi pertama 2014 akan ditutup, indeks Nikkei turun 2,2% satu jam setelah penutupan. Kerugian Hong Kong -0,8% lebih sederhana (sudah merah minggu lalu sekitar 3%). Sejak dan Januari Thailand telah kehilangan sekitar 7%.
Tetapi catatan negatif, yang akan membebani Wall Street dan bursa saham Eropa, menyangkut China. Bursa Efek Shanghai kehilangan 2% mencerminkan angka yang mengecewakan untuk indeks jasa PMI (tepat di atas 50). Selama akhir pekan ada permintaan 11 IPO di Bursa Efek Shenzhen, Nasdaq China. Tanda lain dari krisis fluiditas yang mengancam keuangan China.
Sinyal negatif dari Timur jatuh di pasar gugup, dengan pengecualian emas dan utang negara Eropa selatan. Lebih berhati-hati dari yang diharapkan di sisi ekuitas, melambat setelah Malam Tahun Baru. Berkat revisi ke bawah perkiraan Apple -3,4% oleh Wells Fargo atau penurunan penjualan GM (-3,4%) berarti S&P menutup pendekatan pertama hingga 2014 turun sebesar 0,5%, diikuti oleh Dow Jones 0,1%: turun Tidak terjadi sejak 2008 (tahun Lehman Brothers) bahwa Wall Street dimulai dengan tanda minus.
Dua peristiwa penting minggu ini: data pasar tenaga kerja untuk bulan Desember, dijadwalkan untuk hari ke-10; kuartal Alcoa yang akan memulai musim akuntansi pada Kamis 9.
Neraca mingguan juga merah untuk sebagian besar daftar harga Eropa. Frankfurt kalah 6%, Madrid 1%. Diikuti oleh Paris -0,7% dan London -0,3%.
Yang terbaik, setelah pecahnya Fiat dan Telecom Italia, adalah Milan +0,9%
UNTUK TREASURY JANUARI BERNILAI 20 MILIAR
Catatan positif menyangkut perlombaan obligasi pemerintah di "pinggiran" Eropa. Spread antara Bund dan BTP menurun, mencapai 197 basis poin, turun enam basis poin dibandingkan kemarin, terendah sejak pertengahan 2011. BTP diperdagangkan dengan imbal hasil 3,92% (-3 basis poin), di posisi terendah sejak Mungkin.
Ini adalah kabar gembira di awal tahun untuk Departemen Keuangan yang akan menghadapi bulan Januari yang berapi-api. Selama bulan tersebut, menurut perkiraan Citi, Italia akan memimpin daftar emiten dengan penawaran keseluruhan 20 miliar sekuritas yang terbagi sebagai berikut: 7,5 miliar Ctz dan Btp 3 tahun; 4,3 miliar Cct dan Btp 5 tahun; 2 miliar untuk BTP baru tujuh tahun; 3,5 miliar Btp 10 ditambah 1,8 miliar Btp 15 atau 30 tahun dan 1,2 miliar obligasi yang diindeks terhadap inflasi UE.
Selama 12 bulan ke depan, antara 840-880 miliar sekuritas akan diterbitkan di kawasan euro, sedikit menurun dibandingkan tahun 2013. Italia akan mengumpulkan setidaknya 250 miliar dari penerbitan yang jatuh tempo sebesar 194 miliar. Selain defisit dan pembayaran sekuritas yang beredar, Departemen Keuangan harus membayar utang administrasi publik (20 miliar) dan dana tahap terakhir untuk ESM (2,85 miliar).
BRASIL, KEBENARAN TIBA MELALUI TELEPON
Sorotan di Telecom Italia +6,9% pada hari Jumat. Pada awal negosiasi, Telefonica harus memberi tahu pasar kebenarannya tentang manuver terkait nasib Brazil Telecom. Memang, reli hari Jumat dipicu oleh seruan pada penawaran aset di Brasil yang dipromosikan oleh Banca Pactual dan mitra keuangan lainnya di mana Telefonica seharusnya beroperasi. Tim Brazil, menurut rekonstruksi ini, kemudian akan dibagi menjadi tiga bagian untuk dijual ke Oi (Portugal Telecom), Claro (Carlos Slim) dan Vivo (Telefonica).
Perusahaan Italia menegaskan kembali pada hari Jumat bahwa mereka tidak mengetahui adanya penawaran untuk anak perusahaan Carioca dan menegaskan kembali sifat strategis dari aset Brasil. Telefonica, pada bagiannya, telah menarik diri dari operasi apa pun "mengenai kehadiran Telecom Italia di Brasil".
Di luar penyangkalan, pasar bertaruh pada inisiatif Telefonica selanjutnya untuk melepaskan ikatan Brasil. Namun, harga akan menjadi krusial. Hanya penawaran super yang dapat menghindari perselisihan dengan sebagian besar pemegang saham Telecom Italia, dimulai dengan Findim dari Marco Fossati. Para ahli dari Banca Akros dan Equita Sim mengkonfirmasi keputusan "memegang" perusahaan tersebut. Target harga yang pertama adalah 0,65 euro, yang terakhir 0,75 euro.
FIAT, MENUNGGU DETROIT SHOW
Sekali lagi sebagai bukti Fiat, pada minggu sebelum pameran mobil Detroit, kesempatan tamasya publik pertama Sergio Marchionne setelah kesepakatan super Chrysler. Setelah euforia awal, penilaian pasar terbagi antara yang lebih berhati-hati, yang ingin menunggu indikasi yang lebih tepat tentang rencana industri Lingotto, dan mereka yang mempromosikan merger Turin-Detroit.
Analis Kepler-Cheuvreux (mengurangi opini dengan target harga 5 euro), yakin operasi tersebut tidak mungkin berkelanjutan dalam jangka menengah. Sebaliknya, Equita (peringkat beli dengan target harga 7,9 euro) dan Banca Akros (peringkat yang direvisi dari akumulasi menjadi beli dengan target harga dinaikkan dari 6,2 menjadi 7,5 euro), percaya bahwa kesepakatan itu sendiri merupakan elemen positif. Mengenai pasar, penjualan mobil di AS tumbuh sebesar 6% pada bulan terakhir tahun 2013, mencatatkan Desember terbaik sejak 2007, tetapi sedikit di bawah ekspektasi.
Sedangkan pada tahun 2013, penjualan kendaraan baru di Brazil turun untuk pertama kalinya dalam sepuluh tahun, mencatatkan penurunan sebesar 0,91% menjadi 3,767 juta unit. Fiat tetap menjadi pemimpin pasar dengan pangsa 21,34%. Moody's, sementara itu, mengkonfirmasi peringkat 'B1' pada Chrysler setelah Fiat mengakuisisi saham yang belum dimilikinya dengan prospek stabil.
BANK: MPS, GUZZETTI BERBICARA
Isu Siena kembali mengemuka. Dua masalah yang akan dibahas di dewan direksi berikutnya: pengunduran diri Alessandro Profumo, yang dapat kembali menghadapi tekanan dari Departemen Keuangan dan Yayasan; 2) pencarian pembeli untuk sebagian saham yang dipegang oleh Yayasan yang ingin mendapatkan harga 0,24 euro untuk dapat berpartisipasi dalam peningkatan modal dan mempertahankan saham antara 6 dan 7 persen. Tetapi konsorsium Yayasan kehilangan Compagnia di San Paolo dan, mungkin, Cariverona di sepanjang jalan. Jantung konsorsium, diperkaya dengan minat potensial dari beberapa investor internasional, terdiri dari Cariplo Foundation dan Cr. Florence.
Sementara itu, penurunan imbal hasil BTP menguntungkan kinerja sektor: Unicredit +1%, Intesa +1,5%, Banco Popolare +2,7%, Ubi Banca +2%, Pop. Milan +3%.
Dalam manajemen aset, Azimut +1,8% pada rekor baru, sementara Mediolanum kehilangan 0,3%.
DEBUT UNIPOLSAI, PEMBELIAN KEMBALI ENI TERJADI
The Magi membawa debut UnipolSai, grup yang lahir dari penggabungan dengan menggabungkan Unipol Assicurazioni, Milano Assicurazioni dan Premafin ke dalam Fondiaria-Sai, sebagai hadiah untuk Piazza Affari.
Sementara itu, program pembelian kembali saham treasury Eni akan dimulai pagi ini +1% sesuai dengan ketentuan yang telah dikomunikasikan ke pasar. Pembelian kembali, yang dikelola oleh Ubs, akan selesai pada 130 April. Transaksi tersebut merupakan persiapan untuk penjualan sekuritas oleh Departemen Keuangan. Bahkan, berkat buyback tersebut, saham yang dimiliki mitra publik tersebut akan naik menjadi 33%. Dengan demikian akan memungkinkan untuk menjual 3% tanpa jatuh di bawah ambang Penawaran Umum.
CIR BERMAIN DI MUKA ATAS UTANG. DAN MEMBERKATI PUJIAN
Sorotan juga pada Cir +3,2%, berkomitmen untuk membendung dampak krisis Sorgenia. Pada hari Jumat, perusahaan induk De Benedetti memberi tahu wali amanat pinjaman 2004-24 bahwa ia siap, jika diminta, untuk membayar hutang (259 juta), sehingga mengantisipasi konsekuensi dari tidak dibayarnya cicilan dan bunga oleh Sorgenia, yang memperoleh moratorium utang (1,75 miliar) dari bank. Operasi pembayaran, menentukan catatan, "tidak akan mempengaruhi posisi keuangan bersih yang dalam hal apapun akan mempertahankan ketersediaan kas di tingkat memegang lebih dari 350 juta" berkat hasil penghargaan Mondadori.
