OBAMA MEMANAS PASAR SAHAM ASIA: FISCAL CLIFF OK
PERNIKAHAN DAN BONOMI DENGAN PIRELLI. LAUT MENUJU IPO
Asia menyambut kedatangan Presiden Obama, hari ini di Myanmar, dengan reli kuat di pasar.
Tokyo +1,65% terbang, skor Hong Kong naik 0,7%. Seluruh benua mengikuti dengan sesi tonik paling banyak selama dua bulan sekarang. Futures di pasar saham AS menandai +0,5%.
Perilaku yang sejalan dengan itu wall Street pada akhir minggu, dengan kembalinya Bull setelah sesi tertekan: Dow Jones +0,37, S&P +0,48% dan Nasdaq +0,57%.
Namun, minggu itu berakhir dengan jatuhnya Bursa Efek Eropa yang kesekian kalinya. Di Milan, indeks FtseMib -2% mencatat penurunan sesi kesembilan dalam 11 hari perdagangan terakhir. Kinerja minggu ini turun 2,2% yang membuat saldo tahun berjalan menjadi -1,5%. Bursa saham London dan Paris turun 1,2%, Frankfurt -1,3%. Pasar menutup pintu mereka terlalu dini untuk mencatat berita positif.
Penjelasan reli adalah kecerahan tiba-tiba di bagian depan tebing fiskal. Kemarin malam, setibanya di Bangkok, presiden AS menyatakan: "Saya yakin kita akan segera dapat menyelesaikan kesepakatan", dengan demikian membenarkan indikasi positif yang telah memicu kenaikan di Wall Street pada Jumat malam. Di akhir pertemuan, juru bicara Kongres John Boehne mengatakan dia terbuka untuk prospek kenaikan pajak, asalkan disertai dengan jumlah pemotongan belanja yang sama.
ASIA
Efek pertama naiknya Xi Jingping ke tampuk kekuasaan di Beijing: Obligasi jangka panjang Tiongkok naik ke level tertinggi dalam empat bulan. “Pedagang – membaca laporan oleh Barclays – yakin bahwa musim stimulus ekonomi telah berakhir. Xi dan Li Kequiang bertekad untuk mentolerir pertumbuhan yang lebih lambat tetapi lebih seimbang. Oleh karena itu preferensi untuk bagian kurva yang panjang”.
Sinyal ke arah ini datang dari mantan presiden Bank Sentral Zhou Xiaochuan: “Saya pikir kita mendekati konvertibilitas penuh yuan – katanya pada Sabtu malam -. Kita harus bergerak ke arah deregulasi pasar”.
Ada banyak cara untuk menandakan daya apung ekonomi Asia. Di antaranya adalah rencana bisnis Karex Industries Malaysia, pemimpin dunia dalam produksi lateks untuk kondom, yang telah mengumumkan niatnya untuk memasuki pasar saham melalui peningkatan modal yang dimaksudkan untuk menggandakan produksi dalam setahun. "Permintaan dari Asia terus meningkat", jelas Goh Miah Kiat, presiden yang memimpin perusahaan, yang telah aktif di perkebunan karet selama lebih dari satu abad.
AMERIKA
Saham obligasi pemerintah AS yang dipegang China turun 123 miliar dolar menjadi 1.156 miliar dolar. Tetapi Departemen Keuangan Washington, yang mengungkapkan data pada Jumat malam, tidak mengeluh. Selama setahun terakhir, inventaris pelanggan utang AS lainnya telah bertambah: Brasil, Belgia, Luksemburg, Rusia, Swiss, Taiwan, dan Hong Kong. Secara keseluruhan, $264,8 miliar ditempatkan.
Hari ini dan perhatian Wal Street akan difokuskan pada data pasar real estat, dimulai dengan indeks konstruksi baru. Pasar sedang menunggu konfirmasi perbaikan di sektor yang mendorong Jim O'Neill dari Goldman Sachs untuk memprediksi pemulihan penuh untuk tahun 2013, jika jurang fiskal memungkinkan.
Yang lebih relevan, setidaknya dari segi psikologis, adalah dimulainya kampanye Natal yang seperti biasa akan dimulai pada Hari Thanksgiving.
Dalam beberapa minggu terakhir, mereka yang tidak banyak merayakannya adalah para investor yang bertaruh pada Apple pada pertengahan September karena desakan untuk peluncuran iPhone 5. Sejak itu, saham Apple telah kehilangan 26 persen, dari $700 menjadi $527. Oleh karena itu saran yang turun dari seluruh Wall Street: pembelian kembali baru (tetapi sudah ada uang tunai 10 miliar dolar yang telah dialokasikan untuk tujuan ini dan sejauh ini tidak digunakan) atau pembagian saham (kemungkinan kecil setelah penurunan kutipan ). Namun, tekanan yang paling mendesak menyangkut kemungkinan kenaikan dividen, sekarang menjadi $10,60 per saham.
EROPA
Il Direktur pelaksana IMF Christine Lagarde dia menyerahkan KTT Asia Tenggara di Kamboja agar tidak melewatkan KTT Eurogroup di Brussel, yang besok akan mencari kesepakatan tentang bantuan ke Yunani. Sasaran, tujuan? "Setuju dengan para kreditur Yunani - katanya di awal - sebuah rencana kredibel yang tidak didasarkan pada prakiraan yang tidak realistis" untuk digunakan oleh para pemilih dari berbagai negara (lihat opini publik Jerman) . Singkatnya, sebuah rencana yang kredibel bukan solusi kesekian kalinya untuk penggunaan elektoral internal. Singkatnya, dari pertemuan besok, Dana Moneter sedang menunggu Eropa untuk akhirnya meletakkan semua kartu di atas meja untuk bantuan ke Athena.
Oleh karena itu, perhatian besar untuk pidato yang akan dia berikan pagi ini Jens Weidmann, elang yang memimpin Bundesbank.
Sementara itu, membenarkan kesulitan tersebut, muncul kabar bahwa Komisi sedang menyiapkan anggaran ganda: dengan atau tanpa kontribusi Inggris Raya. KTT anggaran Komunitas akan berlangsung pada hari Kamis.
Dalam hal masalah obligasi, minggu ini terlihat tenang: penunjukan utama menyangkut Jerman dan Spanyol. Berlin akan menawarkan 4 miliar obligasi 1 tahun dan XNUMX miliar obligasi enam tahun terkait dengan inflasi UE.
Madrid akan menerbitkan obligasi jangka pendek, 12 dan 18 bulan dengan jumlah yang tidak boleh melebihi 5 miliar (dibandingkan dengan 9 pada bulan Oktober).
ITALIA
Pagi ini, di tengah tidak sedikit gejolak, road show untuk listing Laut Saham perusahaan yang mengelola bandara Milan akan ditawarkan dengan harga antara 3,2 dan 4,3 euro dengan nilai antara "800 juta dan maksimal 1.075 juta euro". Pada kenyataannya, bank-bank dalam konsorsium (Mediobanca, Intesa, Morgan Stanley, Unicredit, Paribas dan Deutsche Bank) akan menuntut perkiraan mendekati 800 juta, sementara Vito Gamberale, dengan dana F2i memegang 29,7% saham, telah membeli dengan penilaian tidak kurang dari 1,3 miliar. Kita lihat saja, di akhir road show, berapa harga IPO nantinya. Prospektus pendaratan di Piazza Affari menyoroti pro dan kontra dari perusahaan. Tidak hanya risiko "klasik" yang terkait dengan aktivitas (non-pengembangan infrastruktur koneksi, kenaikan biaya bahan baku, persaingan dan ketidakpastian peraturan), tetapi juga banding, penyelidikan oleh Komisi Eropa hingga beban utang yang membebani. akun saat ini
Sorotan aktif Telecom Italia -4,6% pada hari Jumat karena gelombang rumor, kemudian ditolak pada penghentian proyek spin-off jaringan dan selanjutnya penjualan saham ke Cassa depositi e prestiti.
Grup, bagaimanapun, ingin mengklarifikasi bahwa "analisis dan wawasan yang hasilnya akan disampaikan kepada dewan direksi pada 6 Desember masih dalam proses oleh manajemen dan penasihat", tawaran yang sama diajukan oleh Naguib. Sawiris.
Perhatian besar juga untuk galaksi Pirelli-Camfin. Selama akhir pekan, negosiasi antara pengacara Tronchetti dan perwakilan dari Clessidra dan Investindustrial berlanjut hingga akhir yang pahit, dua perusahaan swasta yang tampaknya ditakdirkan untuk membantu presiden Pirelli dalam operasi yang rumit untuk melepaskan diri dari Malacalzas.
Kemungkinan cerah bagi bank, setelah penurunan hari Jumat, dikondisikan oleh ketidakpastian di jurang fiskal: Unicredit turun 3,2%, intesa-3,1% MontePaschi -2,6%. Mediobanca itu kehilangan 3,6%. pop. Milan mengalami penurunan sebesar 5,2%. Sangat menarik untuk memverifikasi pagi ini kemungkinan dampak dari episode Laporan yang didedikasikan untuk manajemen Ponzellini.
stM akhirnya turun 2%: menurut rumor, dewan menolak rencana untuk memisahkan perusahaan menjadi dua entitas, satu didedikasikan untuk chip untuk aplikasi digital dan yang lainnya untuk aplikasi analog. Bursa Efek telah bertaruh pada operasi ini selama beberapa waktu.
Data yang lebih relevan pada hari Jumat. Turunnya juga berkontribusi pada pemberat Piazza Affari Eni -1,6% edisi Enel -2,2%. Kelemahan berat dari Erg -4,5%. Trevic kehilangan 9,9%,
Di kalangan industrialis, Finmeccanica itu kehilangan 2,5% meskipun Morgan Stanley menaikkan target harga saham menjadi 4 euro dari 3,5.
Persetujuan itu turun 1%. Exor kehilangan 3,9% setelah Goldman Sachs mengambil tindakan pada perusahaan induk yang dikendalikan oleh keluarga Agnelli, menurunkan peringkat menjadi netral da membeli.
Di antara topi tengah, Walikota Tecnimont itu runtuh sebesar 22% menjadi 0,343 euro. Kemarin manajemen mengumumkan penambahan modal mendatang tanpa merinci jumlahnya.
