Bahkan di pasar manajemen aset, inilah saatnya untuk keberlanjutan. Ini adalah keuangan berkelanjutan, yaitu ESG (akronim untuk lingkungan, sosial dan tata kelola), investasi - baik dalam portofolio swasta maupun dana - yang bertanggung jawab dan menghormati kriteria dampak sosial dan lingkungan tertentu, untuk menjadi di tengah edisi kesepuluh Milan Savings Fair, yang menyatukan hingga Kamis 4 April semua protagonis Italia dan internasional dari pasar yang di Italia telah menggandakan volumenya selama delapan tahun terakhir, melebihi 2.000 miliar euro.
Acara yang mengangkat tema tiga kata sifat “berkelanjutan, bertanggung jawab, inklusif” ini dibuka oleh Ketua Assogestioni (dan CEO Eurizon Capital) Tommaso Corcos, yang menimbulkan tiga faktor ketidakpastian dan tantangan yang harus dihadapi oleh operator di sektor ini dalam beberapa bulan mendatang: “Dorongan peraturan yang datang dari Uni Eropa – kata Corcos – dan meningkatnya kepekaan opini publik telah menciptakan lahan subur bagi inisiatif baru di bidang ekonomi dan keuangan. Di area terakhir kita menyaksikan proliferasi instrumen investasi ESG, dana terbuka, ETF, polis unit link, Pir dan Eltif: di Italia tawaran dari tabungan terkelola semakin luas".
Faktor pertama yang disorot oleh Presiden Assogestioni terkait dengan aliran yang mencapai ekonomi riil dari dunia tabungan, khususnya melalui Paket tabungan individu (Pir): "Selama 2018, PIR mencapai koleksi 4 miliar setelah 11 pada 2017". Oleh karena itu, peran tabungan semakin penting tidak hanya bagi investor tetapi juga untuk melayani masyarakat dan ekonomi riil, sebagaimana digarisbawahi oleh Gianluca La Calce, CEO Fideuram SGR: "Kami bergerak menuju masa depan di mana tidak akan ada investasi yang bukan ESG, semua produk akan menjadi ESG secara default, mereka akan menjadi ESG secara struktural. Tantangan jangka panjang terutama dua, selalu sama: menumbuhkan nilai bagi pelanggan kami dan mendukung ekonomi riil. Juga karena pada gilirannya ekonomi riil mengembalikan nilai seiring pertumbuhannya”.
Faktor risiko lain yang diidentifikasi oleh Corcos selama pidato pelantikan menyangkut kinerja pasar keuangan: "Selama setahun terakhir - kata presiden Assogestioni - semua kelas aset mencatat tren negatif, tanpa membedakan antara saham dan obligasi. Investor berada di ambang jendela untuk memahami evolusi siklus ekonomi internasional yang saat ini tampaknya tidak terlihat resesi segera, sebagai gantinya didiskon oleh pasar pada bulan-bulan terakhir tahun lalu”.
Corcos kemudian menunjukkan bahwa pasar juga akan dipengaruhi oleh tren siklus ekonomi AS dan China. Yang pertama sedang dalam fase akhir pertumbuhan yang telah berlangsung selama sepuluh tahun sekarang, dengan operator pasar melihat langkah selanjutnya dari Federal Reserve, sementara pasar China berkonsolidasi setelah bertahun-tahun mengalami kemajuan yang kuat berkat ekspor dan investasi publik. Berdasarkan semua variabel tersebut menurut Corcos skenario tetap kritis.
Poin ketiga dari ketidakpastian adalah yang sekali lagi mengarah pada pentingnya keuangan berkelanjutan dan terkait dengan industri keuangan, yang telah mengalami tekanan pada biaya selama beberapa tahun sekarang mengikuti transparansi yang lebih besar yang diperkenalkan oleh arahan baru dan meningkatnya persaingan. Operator terkonsentrasi pada sisi biaya yang meningkat mengikuti investasi yang lebih besar dalam teknologi dan transparansi untuk memenuhi kewajiban komunikasi baru. Beberapa perantara lebih aktif daripada yang lain dalam hal ini, mengelola secara efektif untuk menahan komponen ini: persamaan yang melihat penurunan pendapatan dan kenaikan biaya memerlukan juga mempertimbangkan fase konsolidasi sektor ini melalui akuisisi di antara operator seperti yang telah terjadi di pasar kami di dua tahun terakhir. Menurut Corcos, "jalan keluar dari kebuntuan ini diwakili oleh keberlanjutan, menyelaraskan batasan perjanjian Paris dengan batasan dunia bisnis dan industri keuangan".
Bagaimana melakukannya secara konkret, Anna Bagella, Manajer Pengembangan Penawaran Fideuram, menjelaskan misalnya: “Keuangan berkelanjutan bukanlah sebuah trentapi pasar mampu menghasilkan nilai ekonomi dan sosial jangka panjang. Sejak 2013, Fideuram telah mengusulkan solusi investasi yang, selain mengejar logika keuangan, mengintegrasikan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) ke dalam proses investasi mereka”. Misalnya, ada Investasi Etis Fonditalia, sub-dana yang dikelola oleh Fideuram Asset Management Ireland yang memenuhi tujuan keuangan dan sosial melalui dukungan untuk proyek-proyek tertentu di negara-negara berkembang dan ekonomi yang layak untuk proyek-proyek dengan nilai etis; atau GP Ego Berkelanjutan, manajemen aset disediakan untuk pelanggan pribadi yang mengadopsi kriteria LST dalam pemilihan produk yang membentuk portofolio; atau lagi Ekuitas Milenial Fonditalia, sektor ekuitas global yang berinvestasi di perusahaan yang memiliki posisi terbaik "untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan yang ditimbulkan oleh meningkatnya peran Milenial dalam masyarakat, generasi yang sangat memperhatikan perlindungan planet dan dampak sosial".
Faktanya, keuangan berkelanjutan tidak hanya terkait dengan lingkungan, tetapi juga dengan komponen sosial yang kuat, seperti yang ditambahkan oleh Pietro Calati, Manajer Investasi Fideuram Asset Management Ireland: “Preferensi kami, dalam hal investasi, ditujukan kepada perusahaan yang memenuhi kriteria keuangan berkelanjutan dan yang menetapkan tujuan mereka sendiri menciptakan nilai dalam jangka panjang dengan dampak lingkungan dan sosial yang baik; jadi kami nantikan menciptakan dampak positif bagi masyarakat secara keseluruhan. Di sisi obligasi, kami mencari cerita dan tema di mana elemen sosial atau lingkungan mencirikan keamanan, seperti obligasi hijau atau yang membiayai keterjangkauan perumahan, program pendidikan dan kesehatan”.
“Di sisi ekuitas lanjut Calati -, kami mengadopsi pendekatan yang mengintegrasikan analisis ESG ke dalam keputusan investasi: kami mengevaluasi parameter kuantitatif dan kualitatif serta adanya kontroversi untuk menentukan apakah perusahaan tempat kami berinvestasi memiliki tujuan yang selaras dengan tujuan kami. Terakhir, saya ingin menunjukkan bahwa isu ESG menarik perhatian khusus dari generasi baru: i Millennials, yaitu mereka yang lahir antara tahun XNUMX-an dan XNUMX-an tidak hanya generasi digital dan media sosial, tetapi juga memiliki kepekaan yang nyata terhadap keberlanjutan baik dalam perilaku konsumsi maupun investasi. Peran mereka yang tumbuh dalam ekonomi dan masyarakat sedang dan akan semakin membutuhkan perusahaan untuk menyesuaikan pasokan barang dan jasa dengan persyaratan ini”.
