Selama 3 tahun ke depan, industri manajemen aset akan mengalami tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata +5,5%, dengan aset yang dikelola di Italia sebesar 2.536 miliar euro pada tahun 2020. Ini adalah perkiraan PwC yang disajikan dalam studi "Industri Manajemen Aset di 2020", berfokus pada penggerak strategis yang akan mendukung para pemain manajemen aset.
Potensi pertumbuhan yang besar
Aset yang dikelola di Italia mencatat CAGR +2012% pada periode 2016-10,2, naik dari 1.194 miliar euro menjadi 1.943 miliar pada akhir 2016 berkat pertumbuhan produk asuransi dan dana pensiun.
Skenario prospektif untuk tahun 2020 melihat konsolidasi peningkatan ini, meskipun pada kecepatan yang lebih moderat, terkait dengan potensi besar pertumbuhan aset yang dikelola: hanya 30% dari aset keuangan rumah tangga Italia yang dikelola hari ini, dibandingkan rata-rata Eropa sebesar 41%. Industri manajemen kekayaan harus merespons peluang ini dengan model layanan baru dan solusi baru.
Mauro Panebianco, Mitra dari PwC dan AWM Consulting Leader Italia, berkomentar: “Dalam beberapa tahun terakhir, kekayaan rumah tangga Italia telah beralih ke produk manajemen aset untuk mengatasi pengembalian investasi mendekati nol yang selalu disukai oleh orang Italia yaitu pemerintah dan obligasi bank. Mempertimbangkan bahwa kurang dari 50% kekayaan finansial rumah tangga Italia diinvestasikan dalam produk manajemen aset, kami memperkirakan tren ini akan terus berlanjut untuk semakin mendekati rata-rata Eropa. Selain itu, pertumbuhan kekayaan, meskipun terjadi krisis ekonomi beberapa tahun terakhir, terutama didorong oleh polarisasi kekayaan terhadap rumah tangga pribadi, telah lebih jauh mendukung pertumbuhan sektor ini".
Teknologi dan model digital baru
Pemain manajemen kekayaan akan dapat memanfaatkan alat analitik dan model digital baru untuk manajemen biaya yang lebih efisien - mengurangi biaya layanan untuk segmen ritel yang dilayani dengan alat penasihat robo - dan merombak penawaran mereka, termasuk solusi yang ditujukan untuk pelanggan yang lebih muda , dengan kecenderungan kuat untuk mengelola langsung investasi mereka.
Oleh karena itu, solusi ini akan memungkinkan pengelolaan nasabah yang sudah ada secara lebih dinamis serta peningkatan basis nasabah, memperluasnya ke nasabah non-loyal dari bank lain. Misalnya, salah satu aspek yang akan sangat diinovasi adalah komunikasi dengan pelanggan, dibuat lebih interaktif, lebih cepat dan lebih nyaman, dengan pengurangan biaya operasional dan pengelolaan risiko operasional yang lebih efisien.
Tantangan regulasi
Perubahan peraturan utama (MiFID II / MiFIR) akan mengarah pada revisi model bisnis saat ini, dengan implikasi berikut untuk pengelolaan kekayaan:
- biaya transparansi dan kepatuhan peraturan yang lebih tinggi, dengan konsekuensi kompresi marjin dan pengurangan biaya;
- kemungkinan tekanan pengaturan pada bujukan;
- peningkatan kompleksitas perjanjian distribusi karena kebutuhan akan transparansi yang lebih besar (tata kelola produk, target pasar, ..).
Di sisi lain, peluang akan muncul bagi pemain yang dapat menawarkan solusi yang dapat mengurangi kerumitan bagi distributor dan mempertahankan tingkat remunerasi yang tinggi (yaitu platform penempatan dan manajemen aset dalam dana) serta produk yang disesuaikan yang memungkinkan untuk mengintensifkan kesetiaan pelanggan.
Faktor demografis: penduduk yang semakin lanjut usia
Persentase penduduk lanjut usia (>64 tahun) dari total penduduk usia kerja akan mencapai 25,4% pada tahun 2050, naik dari 11,7% pada tahun 2010. Angka tersebut merupakan tantangan yang signifikan bagi industri wealth management yang di negara maju harus menyediakan produk khusus untuk pasca-pensiun dan, di negara berkembang, mengembangkan produk yang ditujukan untuk kelas menengah baru dan yang, secara global, akan tumbuh sebesar 180% hingga tahun 2040.
Portofolio produk
Konteks pasar keuangan saat ini mempolarisasi investasi antara produk yang sangat terspesialisasi dan pasif. Dalam kategori pertama, pertumbuhan investasi alternatif menegaskan bagaimana mereka mewakili peluang untuk diversifikasi dan pengembalian ekstra bagi investor institusional dan HNWI, semakin mudah diakses juga oleh pelanggan kaya dan ritel melalui instrumen bungkus (manajemen aset dan dana dana). . Di sisi lain, instrumen pasif dan ETP menemukan lebih banyak ruang di bagian inti dari alokasi aset portofolio ritel tetapi tidak hanya itu.
Selain itu, telah terjadi pertumbuhan yang kuat dalam produk keuangan "paket" (manajemen aset, dana dana, produk asuransi jiwa) yang menegaskan bagaimana penabung Italia dengan kecenderungan tinggi untuk mendelegasikan mencari investasi untuk kebutuhan keuangan tertentu, terkait misalnya dengan pelestarian. modal atau tujuan pensiun.
Mauro Panebianco, Mitra PwC dan AWM Consulting Leader Italy, berkomentar: “Teknologi, regulasi, generasi milenial, dan populasi yang menua akan mendorong manajer kekayaan untuk fokus pada solusi yang dipersonalisasi dan digital, pada layanan bernilai tambah tinggi seperti korporat, seni dan penasihat real estat, serta perencanaan suksesi dan pengelolaan masalah pajak. Risiko kompresi marjin, baik karena pengurangan komisi maupun peningkatan biaya kepatuhan, akan semakin diperlukan untuk meningkatkan skala ekonomi yang pasti akan mengarah pada konsolidasi sektor ini”.
