Untuk dana ekuitas Eropa, tahun baru dibuka berlawanan dengan tren tahun 2016. Menurut statistik Morningstar, aliran bersih di bulan Januari mencapai 3,36 miliar euro. Bagian terbesar (2,75 miliar) adalah dana yang dikelola secara aktif. Tahun lalu, yang terakhir telah selesai dengan penebusan bersih yang besar dan sebagian besar pendanaan telah masuk ke produk yang diindeks.
Bisakah kita berbicara tentang pengembalian aset? Bahkan, itu prematur. Jika kami menambahkan 61 miliar ETF ekuitas (Exchange Traded Funds) ke 6,9 juta yang mengalir ke dana indeks, kami memahami bagaimana komponen pasif terus memainkan peran penting dalam pilihan investor.
TITIK BALIK TAHUN 2016
Untuk industri dana Eropa, 2016 adalah tahun perubahan hubungan antara dua pendekatan manajemen. Arus bersih dana terindeks berjumlah 77 miliar (angka tersebut termasuk ETF), dibandingkan 45 miliar dana yang dikelola secara aktif. Pangsa pasar yang pertama di dunia dana jangka panjang (tidak termasuk dana pasar uang) tumbuh menjadi 15,1% dari 13,8% pada akhir tahun 2015. Peningkatan untuk segmen ekuitas saja bahkan lebih signifikan: pada akhir tahun 2016 mereka mewakili 25% dari total aset yang dialokasikan untuk produk ekuitas. Porsi paling signifikan ada di tangan ETF, sementara dana indeks yang tidak terdaftar masih merupakan ceruk.
JALANNYA MASIH PANJANG
Menganalisis tren di industri Eropa mengungkapkan gambaran yang lebih kompleks daripada langkah sederhana menuju pendekatan pasif. “Aset dana indeks cenderung tumbuh setiap tahun, sementara aliran ke aset jauh lebih tidak stabil,” jelas Ali Masarwah dan Matias Möttölä dari tim riset Morningstar, dalam Laporan Arus Aset bulan Januari mereka. “Yang terakhir mungkin masih mengungguli dana pasif dalam fase pertumbuhan pasar karena mereka memiliki basis aset yang lebih besar. Sementara yang terindeks mencatat pada tahun rekor mereka (2015) arus bersih 99 miliar euro; yang aktif menutup periode emas mereka (2014) dengan langganan bersih sebesar 370 miliar, jumlah yang jauh lebih tinggi”.
USA BIAYA RENDAH
Di Amerika Serikat, trennya lebih terasa. Pada tahun 2016, dana indeks memiliki aliran bersih sebesar $504,8 miliar, melampaui rekor tahun 2014 (422,7) dan hasil tahun 2015 (418,5). Sebaliknya, segmen aktif ditutup dengan penebusan bersih sebesar 340,1 miliar, yang bertambah menjadi -230,5 miliar pada tahun sebelumnya.
Sumber: Morningstar Langsung. Data per 31 Desember 2016.
Pelaku utama adalah dana ekuitas khusus di Bursa Efek AS, yang belum pernah mengalami aliran masuk bersih positif selama setahun sejak 2005. "Kesulitan manajer aktif untuk mengalahkan tolok ukur adalah alasan utama arus keluar ini," jelas Tom Lauricella, editor Morningstar. “Tapi faktor biaya juga penting. Dengan membagi dana menjadi kuintil berdasarkan rasio biaya, kami telah melihat bahwa tingkat pertumbuhan dana organik (mengalir sebagai persentase dari aset awal, Red.) lebih tinggi untuk yang lebih mahal dan dalam dua tahun terakhir telah terjadi percepatan tren”.
LEAD OF VANGUARD
Tren ini mengubah lanskap industri di Amerika Serikat, dengan dampak ke seluruh dunia. Vanguard, pemimpin dalam investasi berbiaya rendah, mengumpulkan 289 miliar dolar di seluruh dunia pada tahun 2016 (277 di antaranya di AS), jumlah yang lebih tinggi daripada total aliran rumah investasi lainnya (244 miliar). Analis Morningstar yakin bahwa biaya produk yang rendah adalah kunci keberhasilannya, karena berbagai penelitian telah menunjukkan bahwa faktor ini merupakan indikator terbaik dari hasil reksa dana di masa depan.
[Informasi yang terkandung dalam artikel ini hanya untuk tujuan pendidikan dan informasi. Mereka tidak dimaksudkan untuk, juga tidak boleh dianggap sebagai undangan atau insentif untuk membeli atau menjual instrumen sekuritas atau keuangan. Selain itu, mereka tidak dapat dilihat sebagai komunikasi yang bertujuan membujuk atau menghasut pembaca untuk membeli atau menjual sekuritas tersebut. Komentar yang diberikan adalah pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi yang dipersonalisasi. Informasi yang terkandung dalam artikel tidak boleh digunakan sebagai satu-satunya sumber pengambilan keputusan investasi].
Sumber: Bintang Kejora.it
