Le tindakan yang diambil oleh pemerintah selama pandemi untuk mendukung likuiditas bisnis memiliki mengurangi kegagalan secara signifikan, memungkinkan pinjaman bank kepada perusahaan untuk kembali ke tingkat sebelum krisis pada awal tahun lalu. Namun, sebagian besar pinjaman baru berakhir dengan peningkatan simpanan (+42% antara 2019 dan 2021), yang menunjukkan tingkat ketidakpastian yang tinggi tentang arus kas masa depan perusahaan. Itu yang muncul dari analisis oleh Observatorium pada akun publik Italia.
Pinjaman bisnis untuk lebih dari 450 miliar euro
Studi tersebut mengingatkan bahwa langkah-langkah utama yang diperkenalkan oleh pemerintah untuk menanggapi risiko likuiditas yang ditimbulkan oleh pandemi ada dua:
- jaminan publik baru atas kredit bank;
- sebuah penundaan pinjaman bank kepada UKM.
Menurut Observatorium, dari 17 Maret 2020 hingga 31 Desember 2021 langkah-langkah ini memungkinkan untuk mengaktifkan sekitar 4,4 juta operasi, untuk jumlah total sama dengan 452 miliar euro.
Pertumbuhan dan kualitas kredit
Terlepas dari resesi, oleh karena itu, kebijakan pemerintah dan strategi ECB yang sangat akomodatif telah menyebabkan bank meminjamkan kepada bisnis untuk meningkat sebesar 37 miliar pada tahun 2020dan kemudian stabil tahun berikutnya pada tingkat sebelum krisis.
Selain itu, analisis tersebut berbunyi, "tidak ada ketegangan signifikan yang terdeteksi pada kredit yang dicairkan: pada Desember 2021, dari 151 miliar yang diberikan melalui SME Guarantee Fund, hanya 0,5% yang diklasifikasikan sebagai non-performing".
Penurunan kebangkrutan
Pada saat yang sama, intervensi likuiditas membantu mengurangi aplikasi kebangkrutan bisnis, yang antara paruh pertama tahun 2019 dan periode yang sama tahun 2021 mereka turun 13%, dari 5.380 menjadi 4.700.
Ketidakpastian dan peningkatan simpanan
Seiring dengan pinjaman, bagaimanapun, mereka telah tumbuh secara signifikan juga deposito bank dari perusahaan non-keuangan, yang naik dari 302 miliar pada 2019 menjadi 428 miliar pada 2021. Menurut Observatorium CPI, peningkatan ini disebabkan oleh permintaan yang kuat akan sumber daya keuangan yang ditentukan oleh dua faktor:
- kebutuhan pencegahan pemandangan ketidakpastian yang tinggi tentang arus kas masa depan;
- kebutuhan untuk menangani biaya yang tidak dapat ditangguhkan dalam menghadapi penurunan pendapatan dan peningkatan penundaan penagihan piutang usaha.
