Pada tahun 2010, dalam waktu beberapa bulan, Timur Laut dan khususnya Veneto menjadi pusat forum ekonomi makro tingkat tinggi, dengan presentasi studi ekspresi kelembagaan, yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Pada bulan Juni tahun itu, sebenarnya, Gubernur Bank Italia saat itu, Mario Draghi, menerima gelar kehormatan dari CUOA Altavilla Vicentina (pengakuan yang sama telah diberikan kepada Zonin pada tahun 2005) berbicara tentang Timur Laut, mendefinisikannya « area penting untuk seluruh ekonomi Italia, di mana hampir seperlima populasi tinggal, seperempat dari PDB sektor swasta diproduksi» dan «dari area inilah kurang dari sepertiga ekspor Italia berasal».
Dan dia menambahkan: «Tapi sekarang Timur Laut sedang berjuang untuk mengikuti, seperti seluruh Italia, sehubungan dengan wilayah terkaya di Eropa. Dengan inilah dia harus menghadapi dirinya sendiri ».
Beberapa bulan kemudian, sekali lagi di CUOA di Vicenza, sebuah studi mendalam lebih dari 700 halaman oleh Bank of Italy dipresentasikan berjudul "Ekonomi Timur Laut", di mana para ekonom dari institut dan akademisi dari banyak universitas menggarisbawahi perkembangan ekonomi Italia Timur Laut.
Namun, dalam panorama ekonomi yang agak terpukul ini, ada indikasi luas bahwa bank-bank lokal (bank populer dan bersama) yang akan meningkatkan penghalang terhadap efek resesi ekonomi, mengingat kebijakan bank-bank besar yang lebih hati-hati.
Bahkan, Mario Draghi menambahkan, mengantisipasi hasil pekerjaan yang disebutkan di atas: “Menghadapi lebih banyak variasi produk dan layanan yang ditawarkan kepada pelanggan, perantara besar memiliki ikatan yang kurang kuat dengan wilayah, yang justru merupakan salah satu kekuatan dari struktur bank menengah dan kecil. Kehadiran perantara lokal yang besar merupakan aspek yang khas di Timur Laut, dengan tingkat suku bunga rata-rata yang lebih rendah daripada di tempat lain.”
Jadi melanjutkan disertasi gelarnya, Gubernur menyimpulkan, seperti yang diingat oleh kronik waktu itu, yang menyatakan bahwa: “Hubungan dengan wilayah berarti pengetahuan yang lebih mendalam tentang pelanggan yang tidak dapat ditiru oleh model matematika. Dengan cara ini dapat terus didukung bahkan ketika angka tidak mengizinkannya. Tinggal di area tersebut berarti mengetahui cara melakukan bank.”
Tampaknya sulit untuk mendamaikan pernyataan-pernyataan tersebut tentang perlunya melawan komitmen yang lebih rendah dari perantara kredit besar di wilayah Timur Laut dengan fakta bahwa lebih dari setahun sebelumnya, Gubernur sendiri telah mengesahkan akuisisi Banca Antonveneta oleh Monte dei Paschi, menyerahkan lebih dari salah satu bank terpenting di kawasan ini hingga bank terbesar ketiga di negara ini. Tampaknya sangat aneh bahwa pesan yang ditujukan oleh Draghi ke produksi dan sistem keuangan berjalan berlawanan arah dengan pekerjaannya baru-baru ini. Tetapi bahkan analisis yang disebutkan di atas oleh para ekonom Bank Italia, yang dia rujuk secara eksplisit, tampaknya meninggalkan sedikit keraguan tentang peran yang diinginkan bank lokal.
Oleh karena itu, akan menjadi kejutan nyata yang akan dihadapi, hanya beberapa tahun kemudian, dengan disintegrasi sistem perbankan Veneto yang hampir lengkap dan tiba-tiba. Memang, krisis ekonomi yang panjang diharapkan, bukan krisis perbankan sebesar ini.
Namun sudah pada tahun 2010, pada saat peristiwa CUOA, sesuatu yang tersembunyi dan sunyi, seperti yang terjadi dalam fenomena seismik, mulai terbentuk, mengakumulasi dosis energi yang meningkat, yang akan dilepaskan sekaligus dan dalam ukuran yang merusak, dengan konsekuensi yang ada di depan mata kita hari ini.
Faktanya, sementara produksi industri Veneto sudah berhenti pada tahun 2008, pinjaman bank lokal terus berjalan, seperti yang telah mereka lakukan sepanjang tahun 2000-an pertama, hanya berhenti pada tahun 2012. Lebih dari masuk akal untuk berpikir bahwa pada tahun-tahun itu bertahun-tahun kredit alih-alih pertumbuhan, semakin mendukung keseimbangan keuangan bisnis yang genting. Merupakan kredit yang lahir 'sakit', karena dimaksudkan untuk menutupi ketimpangan yang dilatarbelakangi penarikan model produksi daerah. Pencairan pinjaman tersebut terutama melibatkan bank-bank lokal.
Ketika aliran kredit ini terganggu, pinjaman kurang lancar, pinjaman bermasalah dan kerugian mulai muncul, dalam proses yang semakin cepat dan tidak ada yang dapat menghentikannya selama lima tahun ke depan.
Jika krisis sistem kewirausahaan Veneto bersifat struktural (mengingat harus berkomitmen untuk memulihkan produktivitas dan daya saing), bagaimana bank lokal kecil dapat menghentikannya, mengingat, untuk melindungi deposan mereka, mereka haruskah, dalam situasi itu, menjadi lebih selektif daripada yang lain dan tentunya tidak lebih longgar?
Bagaimana jaringan perbankan lokal ini, yang pada tahun 2010 beratnya kurang dari setengah dari total kredit regional, mengambil dukungan keuangan dari konversi industri?
Mari kita lanjutkan untuk mengamati apa yang terjadi dari 2012 hingga 2017, tahun runtuhnya sistem Veneto terakhir. Di sini kita harus membedakan dua sub-periode: yang berlangsung dari 2012 hingga 2014 dan yang berikutnya dari 2015 hingga 2017.
Pertama, upaya BPD utama untuk mempertahankan tingkat permodalan BPD yang memadai sudah terlihat, dengan penempatan instrumen ekuitas dan surat utang (saham dan obligasi) berulang kali, yang dalam kasus Vicenza dan Veneto Banca, didukung oleh harga buatan dari nilai saham dan oleh operasi 'ciuman', sudah dimulai dari tahun 2012.
Faktanya, sementara indeks pasar saham bank-bank yang terdaftar telah menurun selama beberapa tahun, saham dari dua bank koperasi, yang tidak terdaftar, tumbuh hingga 2014, dua kali lipat dibandingkan beberapa tahun sebelumnya: yang akan membuat dimungkinkan untuk menggandakan dalam dua tahun yang sama juga jumlah anggota. Banco Popolare, yang pada 2017 pada akhirnya akan bergabung dengan Popolare di Milano, akan melakukan beberapa peningkatan modal beberapa miliar, tanpa menyelesaikan ketidakseimbangannya, untuk mempertahankan kondisi otonomi.
Ini adalah peningkatan terus-menerus antara risiko kredit dan tingkat modal, yang didasarkan pada krisis ekonomi riil yang sekarang benar-benar meledak. Kredit tenggelam di tanah yang semakin rapuh, hingga kedua bank yang kemudian bangkrut itu melampaui batas aset 30 miliar euro, yang membuatnya tergolong sistemik dalam konteks baru serikat perbankan.
Pada tahun 2014, tiga bank Veneto dari total 15 sebenarnya dipercayakan kepada pengawasan ECB dalam kerangka kerja Eropa yang baru. Dan sejak saat itu cobaan berat mereka dimulai, karena kebijakan berisiko yang ditindaklanjuti hingga saat itu muncul secara definitif dan kesulitan sumber daya keuangan untuk mengikutinya. Setelah pemeriksaan pertama oleh badan pengawas Eropa yang baru, situasi bencana portofolio kredit tidak dapat lagi disembunyikan.
Periode 2015-17 adalah yang terakhir, di mana situasi negatif dari banyak bank kecil juga muncul, karena aktivitas pengawasan otoritas nasional, yang mengarah pada komisioning berbagai bank kredit koperasi, hingga pengenaan merger, hingga untuk likuidasi dua yang populer dan kedatangan di Veneto dari grup perbankan Italia terbesar, dibantu oleh negara.
Tidak ada wilayah Italia lainnya yang mengalami ketidakstabilan yang begitu tinggi.
Ada juga kesamaan substansial antara krisis Popolari dan BCC yaitu: tiba-tiba, karena meremehkan hingga menit terakhir sinyal peringatan yang jelas, ganas karena kekuatan destruktif sumber daya modal, tidak dapat diubah, karena hampir semua lembaga perbankan dalam kondisi masalah kritis telah hilang tanpa dapat diperbaiki.
Harus pergi ke penyebab kondisi umum ini, kita tidak bisa tidak kembali ke interpretasi yang diberikan oleh sumber kelembagaan pada tahun 2010, untuk bertanya pada diri sendiri apakah pernyataan tertentu tentang bank lokal berdampak pada kebijakan kredit mereka, dalam arti memiliki mendorong mereka ke arah peran yang tidak pantas.
Dan lebih buruk lagi jika interpretasi tersebut bahkan tidak mendukung konteks moral hazard, yang telah mendorong pengambilan risiko yang berlebihan (fenomena yang secara intrinsik membawa serta praktik-praktik yang bertentangan dengan deontologi dan hukum, yang kini bermunculan dalam jumlah besar) dan telah mendukung ambisi tersebut. bankir lokal yang bertujuan untuk mengejar tujuan ukuran dan kekuatan, dalam konteks pertumbuhan percampuran antara perbankan dan industri.
Kami segera ingin mengesampingkan bahwa interpretasi kami ini terdengar seperti pembenaran perilaku yang tidak menghormati kanon kehati-hatian yang paling dasar, yang hanya dapat dikaitkan dengan tanggung jawab masing-masing bank dan masing-masing bankir yang terlibat dalam ketidakstabilan.
Namun tampaknya menarik bagi kami untuk membahas masalah dampak analisis ekonomi lokal terhadap sistem perbankan, untuk lebih mengidentifikasi penyebab perilaku yang mendistorsi peran bank lokal dalam beberapa tahun terakhir.
