Pesta bursa saham tetapi kegagalan uji stres. Itu adalah hari bermuka dua yang hidup kemarin Monte dei Paschi, bank Italia tertua tetapi juga paling bermasalah. Hari yang pasti berpengaruh negosiasi yang diumumkan antara Unicredit dan Mef (Kementerian Perekonomian) untuk pengalihan sebagian aset Bank Siena ke pengadilan kelompok Milan yang dipimpin oleh Andrea Orcel.
Justru pengumuman negosiasi itulah yang bisa menjadi penyelamat bagi MPS menerbangkan saham di pasar saham: pada hari Jumat, setelah gejolak awal yang bahkan menyebabkan penghentian sementara perdagangan, saham Monte menutup sesi di Piazza Affari dengan kenaikan sebesar 3,35%. Musik yang sama sekali berbeda di meja tamu Tes stres Eropa, di mana rapuhnya bank Siena, yang diakibatkannya yang terburuk di antara 50 lembaga dari 15 negara di Benua Lama, telah muncul dengan segala buktinya.
Berdasarkan penilaian Otoritas Perbankan Eropa (EBA), jika terjadi skenario yang merugikan, antara sekarang dan akhir tahun 2023 Monte dei Paschi akan membakar semua modalnya dan akan melihat rasio Cet1 jatuh ke wilayah negatif (menjadi -0,10%) dari 9,86% pada akhir tahun 2020. Hasil yang sangat buruk, mengingat rata-rata bank Eropa, dalam skenario yang sama, akan mempertahankan Cet1 lebih tinggi dari 10%, setelah menghabiskan modal 265 miliar euro dan hanya di bawah 500 basis poin Cet1.
Di sisi lain, “Rencana Modal” MPS membayangkan operasi penguatan modal sebesar 2,5 miliar yang akan membawa bank kembali ke 6,6% Cet1 bahkan dalam skenario yang merugikan. Namun, setelah dimulainya negosiasi Unicedit-Mef, ini bukan lagi cara utama untuk mengkonsolidasikan akun.
Sekali lagi berdasarkan uji stres EBA, dalam skenario yang merugikan Unicredit akan melihat rasio Cet1 menurun dari 15,14% pada akhir 2020 menjadi 9,22% pada 2023.
Di antara rapor Italia, yang terbaik adalah dari Mediobanca, dengan rasio Cet1 terisi penuh turun dari 14,51 menjadi 9,73% dibandingkan periode yang sama.
Intesa Sanpaolo itu malah akan mencapai 2023 dengan Cet1 yang terisi penuh sebesar 9,38%, dibandingkan dengan 14,04% pada akhir tahun 2020.
Akhirnya, Bank bpm akan melihat penurunan Cet1 yang terisi penuh dari 13,23% pada akhir tahun 2020 menjadi 7,02% pada akhir tahun 2023.
