Peraturan MiFID (dipahami secara keseluruhan: MiFID I + MiFID II) mengubah kartu untuk pelanggan menjadi lebih baik eceran, yaitu warga negara yang menginvestasikan tabungannya. Menempatkan diri saya pada posisi penabung yang mendekati layanan penasihat keuangan yang dipersonalisasi, seperti yang umumnya disediakan oleh bank dan lembaga keuangan lainnya, saya menyadari bahwa ini adalah hal yang membosankan dan bersifat teknis.
Jadi, daripada membedah undang-undang, saya akan lebih praktis. Dan inilah 10 pertanyaan untuk Anda tanyakan kepada penasihat keuangan Anda, jika Anda memilikinya (biasanya karyawan bank Anda, atau penasihat keuangan yang bekerja atas nama jaringan, atau penasihat keuangan independen, atau agen asuransi).
Pertama-tama, mari kita lihat situasi setelah peluncuran MiFID II pada Januari 2018. Saya menggunakan bahasa yang sederhana untuk menjelaskan konsep-konsep kunci saja. Saya tidak peduli tentang kepatuhan terhadap istilah teknis yang tepat, kita langsung ke intinya.
Tugas konsultan
Penasihat/bank/manajer aset yang menawarkan layanan penasihat keuangan yang dipersonalisasi (disesuaikan) harus, antara lain, melakukan hal-hal berikut.
- Dia harus mengenal pelanggannya secara menyeluruh, membuat profil mereka melalui "kuesioner MiFID", untuk memahami kebutuhan apa yang mereka miliki, tujuan apa yang mereka miliki, berapa lama mereka dapat berinvestasi, tingkat risiko apa yang dapat mereka tanggung, seberapa banyak mereka mengetahui tentang investasi. , dan seterusnya.
- Anda harus mengulangi pembuatan profil ini secara teratur, karena situasinya dapat berubah, baik untuk pelanggan (misalnya, ia memiliki anak kembar tiga) maupun untuk produk (misalnya, ia berubah secara drastis alokasi aset) atau untuk pasar (misalnya, ada a tabrakan).
- Harus dipastikan bahwa investasi tersebut sesuai untuk klien, yaitu cocok dengan profilnya. Misalnya, memuaskan kebutuhan pelanggan, tanpa membuatnya berinvestasi lebih lama dari yang logis, atau au contraire terlalu jangka pendek, atau membuatnya mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko, dan sebagainya. Saya tahu Anda mengerti.
- Perlu untuk memverifikasi bahwa ini selalu terjadi: yaitu, investasi tetap memadai untuk pelanggan dari waktu ke waktu. Harap perhatikan bahwa investasi mungkin baik untuk klien hari ini, tetapi mungkin tidak demikian dalam waktu satu bulan (mis. Risiko keuangan bahkan dapat berlipat ganda atau tiga kali lipat dalam beberapa hari, lihat saja grafik indeks VIX untuk mengetahuinya) . Selanjutnya, kondisi pelanggan dapat berubah, seperti yang kami katakan sebelumnya.
- Setiap kali penasihat keuangan mengusulkan untuk memvariasikan portofolio klien, harus ada alasan bagus untuk melakukannya dan diperlukan analisis biaya-manfaat yang menunjukkan bagaimana portofolio baru secara keseluruhan lebih baik daripada yang sebelumnya. “Lebih baik” dapat berarti lebih sesuai dengan kebutuhan klien, atau manajemen risiko membaik, mungkin melalui diversifikasi yang lebih akurat, atau biaya lebih rendah, dan sebagainya. Undang-undang tidak mengatakan dengan tepat apa yang harus dilakukan, tetapi dikatakan bahwa evaluasi harus komprehensif, menyeluruh, dan harus menguntungkan pelanggan.
- Last but not least, ia harus dengan jelas menyatakan biaya, dinyatakan dalam nilai absolut, yaitu dalam euro, dan juga sebagai persentase dari investasi, menyoroti secara khusus berapa biaya konsultasi keuangan itu.
Sekarang, apa yang baru saja ditulis berbicara banyak tentang industri manajemen aset Italia: memalukan bahwa hukumlah yang harus memaksakan aturan ini. Karena mereka harus menjadi aturan manajemen bisnis yang baik. Aturan dari kursus administrasi bisnis tentang hubungan normal antara perusahaan dan pelanggan, dengan pelanggan dilayani dengan cara yang sesuai dengan kebutuhannya… Tapi biarkan saja.
Karena kita tahu, sebelum munculnya MiFID II, yang agak menyeimbangkan keseimbangan kekuatan antara penawaran dan permintaan, dalam dunia manajemen aset, cara klasik untuk melayani pelanggan adalah dengan memberinya produk investasi yang paling nyaman bagi penjual/konsultan. , dan bukan untuk pelanggan, tanpa membuat eksplisit remunerasi penjual/konsultan, mengatur konflik kepentingan yang sangat besar sehingga merugikan penabung.
Seringkali, dalam kasus yang paling patologis, menurut logika perampokan yang layak terjadi di kerajaan Mordor. Tapi sekarang semuanya jauh lebih baik bagi investor: MiFID adalah teman Anda, para penabung yang terhormat.
Setelah membuat premis ini, berikut adalah 10 pertanyaan untuk ditanyakan kepada penasihat keuangan Anda, 10 saran yang tidak memihak untuk mendapatkan yang terbaik dari layanan penasihat keuangan yang dipersonalisasi.
1) Apakah Anda mandiri atau tidak?
Segera pastikan satu hal: apakah konsultan tersebut independen (misalnya, dia adalah perusahaan konsultan keuangan) atau tidak (yaitu, dia termasuk dalam jaringan perbankan atau mantan promotor, yang sekarang menyebut dirinya konsultan keuangan).
Ini sering terbukti dengan sendirinya dan bahkan tidak perlu ditanyakan, setidaknya untuk konsultan dari jaringan utama. Namun, jika ragu, tanyakan dan dapatkan kredensial yang diberikan.
Informasi tentang independensi ini bersifat pendahuluan dan hanya membantu Anda untuk menempatkan situasi ke dalam perspektif: konsultan non-independen dapat bertindak dalam konflik kepentingan dengan Anda, karena dia hanya akan merekomendasikan produk yang dipasarkan oleh perusahaannya.
Ini belum tentu hal yang buruk, ingatlah: jika Anda pergi ke toko pakaian satu merek atau dealer mobil, hanya mengutip dua contoh yang akrab bagi semua orang, itu sama dan biasanya tidak ada yang salah dengan itu.
Penasihat non-independen sering memiliki akses ke berbagai produk yang sangat luas dan memiliki alat pendukung keputusan keuangan tingkat tinggi. Jadi, bahkan konsultan non-independen dapat memberikan nasihat keuangan yang sangat baik. Bagaimanapun, apakah konsultasi dilakukan dengan baik atau buruk, dapat dipahami dari pertanyaan-pertanyaan berikut.
Selain itu, fakta menjadi konsultan independen tidak selalu identik dengan kualitas, tetapi hanya dengan independensi penilaian (setidaknya pada prinsipnya): dalam kategori konsultan independen, Anda akan menemukan profesional dan kabur dari rumah.
Namun, saya ulangi, hal ketergantungan/ketergantungan ini harus diketahui untuk membingkai lawan bicara Anda dan menggunakan akal sehat.
2) Bagaimana saya diprofilkan?
Minta konsultan untuk memberi tahu Anda bagaimana profil Anda, yaitu apa DNA keuangan Anda menurut kuesioner dan data lain yang tersedia untuk konsultan. Yaitu: pada asumsi pengetahuan pelanggan apa yang menjadi dasar konsultasi yang dipersonalisasi?
Anda dapat menemukan hal-hal yang tidak Anda bayangkan tentang diri Anda, berkat pengalaman konsultan dan teknologi yang dia layani. Atau, sebaliknya, Anda mungkin menemukan bahwa mereka tidak memprofilkan Anda dengan baik dan Anda memulai dengan langkah yang salah. Dengan demikian Anda akan tepat waktu untuk mengoreksi bidikan.
3) Mengapa Anda mengusulkan investasi ini kepada saya?
Izinkan saya menjelaskannya dengan baik: kebutuhan Anda yang mana yang memuaskan? Bagaimana itu sesuai dengan tujuan investasi Anda? Singkatnya, bagaimana ini cocok untuk Anda?
4) Mengapa tepatnya instrumen keuangan ini?
Jika kita berbicara tentang satu produk (misalnya dana, polis unit link), izinkan kami menjelaskan bagaimana dan mengapa itu cocok dengan baik dalam portofolio Anda.
Yaitu: bagaimana hal itu sesuai dengan keseluruhan portofolio? Apa fungsinya? Apakah itu mengurangi risiko? Apakah itu meningkatkan peluang mendapatkan kinerja yang baik? Apakah itu meningkatkan profitabilitas portofolio dalam hal kupon/dividen? Apakah itu memiliki fungsi lindung nilai terhadap beberapa risiko yang akan datang?
Selalu ingat bahwa, bahkan jika kita berbicara tentang satu instrumen keuangan, saran keuangan pribadi yang baik harus melihat semua investasi, yaitu portofolio (kecuali secara eksplisit diinginkan sebaliknya, untuk alasan tertentu, misalnya pendapat ahli tentang investasi tertentu ).
5) Risiko apa yang dimiliki investasi?
Peringatan: jika Anda tidak mengambil risiko, Anda tidak menghasilkan. Tidak ada jalan keluar, taruh di kepala Anda. Anda harus mengambil risiko. Tetapi risikonya harus konsisten dengan Anda, kebutuhan Anda, profil Anda, genom keuangan Anda. Jadi mintalah mereka menjelaskan dengan baik apa saja risiko dari investasi yang Anda pertimbangkan.
Dan tanyakan apa tren investasi dalam kaitannya dengan kemungkinan skenario pasar yang berbeda. Jika Anda tidak memahami secara intuitif apa yang dikatakan penasihat itu kepada Anda, jika tampaknya terlalu rumit bagi Anda, jangan berinvestasi. Atau biarkan diri Anda dijelaskan dengan lebih baik, sampai Anda mengerti dan benar-benar yakin.
6) Berapa biaya yang terkait dengan investasi?
Mari kita bicara tentang perincian biaya: biaya masuk dan keluar, komisi manajemen dan kinerja (jika ada), biaya konsultasi, penalti, dll. Semua.
Mintalah berbagai item dijelaskan dengan baik, bagaimana, kapan dan mengapa mereka ikut bermain. Secara khusus, tanyakan berapa biaya konseling setiap tahun. Dan jangan berpura-pura Anda mengerti: jelaskan semuanya dengan baik dan dengarkan dengan saraf Anda, karena itu uang Anda.
7) Apa sebenarnya yang melibatkan konsultan keuangan yang dimaksud?
Yaitu: apa isi konkritnya? Perlu diingat bahwa biaya konsultasi seringkali setara dengan banyak uang (Anda), jadi lebih baik untuk mengetahuinya. Jadi Anda bisa mengevaluasinya, juga dalam kaitannya dengan alternatif.
8) Mengapa Anda menawarkan manajemen aset kepada saya?
Jika mereka menawarkan Anda manajemen aset, pertanyaannya adalah suatu keharusan. Karena, ketahuilah, manajemen aset memungkinkan Anda untuk "menenggelamkan" biaya konsultasi dalam satu item bersama dengan biaya manajemen, seperti sebelum MiFID II.
Peringatan: ada layanan manajemen aset profesional yang sangat baik, dengan biaya yang tepat (kualitas profesional ada harganya), jadi Anda tidak perlu menyatukan semuanya. Tetapi ada juga banyak perusahaan yang hanya mengalihkan klien reksa dana ke manajemen aset sehingga mereka tidak perlu menjelaskan skala biaya yang memalukan.
9) Mengapa kami mengganti dompet?
Ketika mereka mengusulkan penyeimbangan kembali portofolio, misalnya penggantian satu investasi dengan yang lain (satu saklar), izinkan kami menjelaskan mengapa dan bagaimana ini menguntungkan portofolio investasi Anda. Dengan fakta dan angka di tangan serta penjelasan yang sesuai dengan penilaian akal sehat.
10) Tanya, tanya, tanya (ini bukan pertanyaan, tapi tidak apa-apa)
Jangan berhenti pada penampilan. Jelaskan semua yang tidak Anda mengerti kepada Anda: jika Anda membayar untuk konsultasi, Anda berhak melakukannya. Dan jika konsultannya baik, dia akan dengan senang hati melakukannya dan membimbing Anda melalui masalah tersebut. Dengarkan dia, dengan percaya diri, tetapi kritis.
Sebagian besar informasi ini terdapat dalam dokumentasi yang diberikan sebelum investasi. Namun jangan mengandalkan asumsi ini, karena banyak informasi yang dilaporkan dalam bahasa teknis dalam dokumen yang bisa jadi berat.
Dalam hal biaya, berarti, berbagai perusahaan manajemen aset telah memasukkan perincian biaya dalam poin-poin dokumentasi yang tidak terlalu jelas, dengan harapan pelanggan tidak memikirkannya. Muram.
Ingat: keindahan berurusan dengan penasihat keuangan adalah Anda dapat meminta informasi darinya dan mengharapkan penjelasan yang dapat dipahami semua orang. Itu bisa menjadi pelatih keuangan Anda. Jangan malu dan jangan takut untuk bertanya.
SUMBER: SARAN SAJA
