Tanpa parasut. Kita perlu kembali ke kehancuran besar dalam sejarah untuk menemukan bencana finansial yang begitu mendalam dan luas dalam bentuk investasi apa pun pada garis lintang apa pun yang sebanding dengan yang menandai sesi kemarin. Tapi, menilai rebound hebat kemarin sore di Wall Street, mungkin titik terendah telah tercapai. Setidaknya untuk sekarang.
Indeks Dow Jones, yang sudah terpengaruh oleh penjualan panik yang dramatis, mengurangi separuh kerugian di atas 3% untuk kemudian ditutup pada -1,56%. Hampir sebuah kemenangan, dibandingkan dengan adegan-adegan dari Apocalypse yang menandai pembukaannya. Reaksi Standard & Poor's 500 (-1,12%, terhadap -2,9% di pagi hari) dan Nasdaq (-0,12%) setelah ayunan mendebarkan bahkan lebih kuat. Apple ditutup turun -1%, setelah mencapai titik terendah -3%. Facebook naik kembali -2% setelah terjun 5%. Evolusi Twitter memilukan: dari -7% menjadi +14% dalam beberapa jam, sebelum ditutup pada +4%.
MINYAK LAGI DI BAWAH 28 DOLAR
Asia berusaha meniru penampilan AS pagi ini. Tetapi dengan sedikit keberhasilan. Tokyo, setelah mencatat kenaikan 1,9% di awal, kembali ke level negatif di -0,8%. Perumpamaan yang sama untuk Hong Kong (-0,6%). Saham China bergerak sedikit, terhibur oleh suntikan likuiditas oleh bank sentral sehubungan dengan liburan Tahun Baru China, yang dijadwalkan pada awal Februari.
Bahkan minyak, setelah melampaui 28 dolar di Timur, jatuh lagi. Kemarin harga satu barel turun menjadi 26 dolar: 30 persen lebih rendah dari harga awal 2016.
EROPA DI LUTUT MENGANDALKAN NAGA
Pelemahan Asia membayangi kemungkinan rebound di Eropa, yang hampir pasti terjadi setelah penurunan tajam pada Rabu Hitam yang baru. Sinyal berjangka meningkat pada pembukaan: London (-60 bp), Frankfurt (+105), Paris (+49).
Tetapi operator akan menunggu akhir pertemuan ECB sebelum mengambil inisiatif baru, ke satu arah atau lainnya. Tetapi dihadapkan dengan risiko nyata dari “stagnasi sekuler,” bank sentral tampaknya kekurangan solusi. Namun, terserah Mario Draghi, dalam konferensi pers sore ini, untuk bertanggung jawab menyediakan kompas ke pasar yang berantakan. Vincenzo Longo dari IG Markets mengatakan: "Saya tidak berharap Draghi mengumumkan tindakan lebih lanjut, seperti peningkatan pembelian sebagai bagian dari QE, tetapi dia akan membiarkan pintu terbuka untuk kemungkinan tindakan dalam waktu dekat".
BUND 0,50 TAHUN TURUN DI BAWAH 1,70%. BTP A XNUMX%
Lemahnya Bursa Efek telah memicu perlombaan kualitas. Hasil pada obligasi T AS 2-tahun turun di bawah 0,48% (terlepas dari kenaikan oleh Fed…) di Bund Jerman menjadi 054%, dari sebelumnya 124%. Dengan demikian, spread dengan BTP sepuluh tahun kami melebar menjadi 20 poin (+1,70 bps), mencapai hasil maksimum 137%. Penyebaran Spanyol/Jerman, yang dihukum oleh ketidakpastian politik di negara Iberia, mencapai 251 bp. Kesenjangan Portugal/Jerman naik menjadi XNUMX bp.
MINYAK, MEWAH, ASURANSI: KERUNTUHAN EROPA
Bagaimanapun, bursa saham Eropa akan berjuang untuk bangkit setelah pukulan knockout kemarin yang tidak menyisakan blue chips dan mid caps: aksi jual 360 derajat telah membengkokkan indeks semua pasar saham, untuk penurunan keseluruhan dari hampir 1.000 triliun. Bursa Efek London kehilangan 3,6%, Paris -3,7%, Frankfurt -3,2%. Hasil buruk dari beberapa raksasa ekonomi Eropa berkontribusi pada penurunan tersebut.
Di antara perusahaan minyak, Royal Dutch Shell turun 6,7% setelah mengumumkan bahwa laba kuartal keempat 2015 akan turun setidaknya 40% karena harga minyak yang lebih rendah. BHP Billiton, salah satu perusahaan pertambangan terkemuka dunia, kehilangan 8,4% setelah mengumumkan revisi turun perkiraan bijih besi yang akan ditambang pada 2016.
Zurich Insurance, perusahaan asuransi Swiss yang ingin menggulingkan CEO Mario Greco dari Generali (kemarin -3,8%) turun sebesar 11% setelah mengumumkan kerugian kuartal kedua berturut-turut. Axa -5,2% dan Allianz -3,7% juga turun. Di sektor mewah, LVMH raksasa kehilangan 4,5%. Turun di Milan Moncler (-2,8%), Ferragamo (-2,5%) dan Luxottica (-5%).
MPS KEHILANGAN 22% LAGI. BELI RUMAH KACA (ALJABRIS).
Krisis umum di mana Bursa Efek Italia menjadi yang terburuk. Piazza Affari - 4,83% pada akhirnya, turun di bawah 18 ribu. Sejak awal tahun, 48 miliar telah menjadi asap. Sebanyak 14 judul Ftse Mib ditangguhkan ke bawah, hampir setengah dari blue chips.
Pengeboman bank yang paling rapuh terus berlanjut, lihat Monte Paschi dan Carige, protagonis dari sesi "cegukan" yang ditandai dengan penangguhan terus menerus. Pada akhirnya MPS meninggalkan 22% di tanah, meskipun ada banding dari CEO Fabrizio Viola. Davide Serra meninggalkan paduan suara: "Kami mulai berinvestasi dalam utang bank, baik obligasi senior maupun obligasi subordinasi Montepaschi" kata CEO Algebris dalam sebuah wawancara di Forum Ekonomi Dunia di Davos, Swiss.
Sementara itu, taruhan ke bawah pada Carige meningkat (-17%): Capital Fund Management telah meningkatkan posisi net "short", yaitu ke bawah, menjadi 1,07% dari modal dari 0,93% yang dipegang pada 14 Januari.
UNICREDIT DALAM KEBAKARAN: -27% PADA 2016
Penjualan di Unicredit mulai terbentuk (-7,7%). Sejak awal tahun, juga karena sambutan dingin terhadap rencana bisnis baru yang disampaikan oleh CEO Federico Ghizzoni, kerugiannya mencapai 27%. Juga dalam hal ini jaminan manajemen jatuh di telinga tuli. Kemarin pagi Goldman Sachs memperbarui pendapatnya tentang bank menjadi Netral (harga target diturunkan menjadi 6,50 euro dari 6,80).
Namun, badai tidak menyelamatkan institusi mana pun kemarin, dimulai dengan Banco Popolare -10,8%, terlepas dari kenyataan bahwa laporan Goldman Sachs di sektor tersebut tidak memperkirakan adanya penjualan setelah penurunan tetapi menegaskan kembali keputusan Beli untuk Bper dan Pop. Milan -6,5%. Bahkan institusi paling solid seperti Ubi turun -6,6% (target 7,70 untuk Goldman).
BAWAH JUGA PAHAMI. MESSINA: "AKU TIDAK KHAWATIR"
Intesa (target di 3,71) turun 5,5%. Oleh karena itu, CEO Carlo Messina dari pertemuan Davos: “Saya menganggap kepanikan di depan penderitaan benar-benar tidak dapat dibenarkan. Saya sama sekali tidak khawatir. Tidak ada kepanikan terkait Intesa karena situasinya sangat jelas”, Messina memulai, tetapi ketakutan tersebut tidak dapat dibenarkan bahkan terkait dengan bank lain. “Terus terang, menurut saya tindakan yang berasal dari penjualan panik di mana seseorang melakukan tindakan berlebihan di negara kita. Jelas bahwa posisi spekulatif sedang diambil”.
Kemarin pagi Perdana Menteri, Matteo Renzi, bertemu dengan Menteri Ekonomi, Pier Carlo Padoan, Gubernur Bank Italia, Ignazio Visco, dan manajer umum, Salvatore Rossi, untuk mengetahui situasi di sektor bank Italia .
SAIPEM -10% MULAI MENINGKATKAN MODAL
Buletin rabat berat bahkan di luar sektor kredit. Longsor otomotif berlanjut: Fiat Chrysler kehilangan 6,3%, Volkswagen -3,9%. Dengan latar belakang badai ini, Saipem (-10%) bersiap meluncurkan peningkatan modal 3,5 miliar euro yang bertujuan untuk mengurangi leverage keuangan. Operasi bisa dimulai paling cepat Senin depan.
Eurostoxx Oil & Gas, sementara itu, turun 3,4% ke level terendah sejak September 2011. Eni turun 3,3%, lebih drastis dari Tenaris (-5,6%).
