“Perpisahan dengan Bursa Efek tidak selamanya”: mungkin penolakan IPO hanya bersifat sementara

Moncler meninggalkan daftar di Bursa Efek. Atau mungkin dia hanya menundanya. Para pemegang saham telah mencapai kesepakatan dengan dana investasi Prancis Eurazeo, yang akan mengakuisisi saham sebesar 45% dari modal dengan nilai 418 juta euro. Artinya, menurut catatan dari perusahaan, nilai yang dikaitkan dengan grup sebesar 1,2 miliar euro, 12 kali lipat dari ebitda tahun 2010. Secara substansial nilai yang sama dikaitkan dengan perusahaan mengingat pendaratan di daftar (1,28 miliar EUR). Penutupan transaksi diharapkan untuk kuartal ketiga tahun ini.
Pengumuman itu datang hari ini, hari di mana pertemuan dengan calon investor seharusnya dimulai, setelah tepat satu minggu yang lalu, pada 30 Mei, Borsa Italiana telah memberikan lampu hijau untuk listing dan pada 2 Juni Consob telah mengesahkan publikasi prospektus.
Setelah masuknya pemegang saham Prancis yang baru, pemegang saham Moncler saat ini akan tetap berada di ibu kota, dengan pengurangan taruhan: Carlyle, pemegang saham referensi dengan 48% akan turun menjadi 17,8%; Remo Ruffini, presiden dan direktur kreatif Moncler (yang terutama bertanggung jawab atas peluncuran kembali yang sensasional) akan naik dari 38 menjadi 32%; Brands Partners 2 akan memiliki 5% dan Sergio Buongiovanni akan menyimpan 0,25%.
Tidak ada penjelasan, saat ini, tentang perubahan mendadak tentunya. Desas-desus telah beredar dalam beberapa bulan terakhir tentang kemungkinan minat dari investor, terutama yang asing (kecerobohan yang belum pernah dikonfirmasi juga mengindikasikan grup Prancis François-Henry Pinault Ppr, yang sudah mengendalikan Gucci di Italia, sebagai kemungkinan pembeli), tetapi manajemen puncak Moncler dan Marco De Benedetti sendiri, kepala Carlyle di Italia, telah dengan jelas memahami bahwa mereka lebih memilih rute daftar daripada daftar. Jalan yang dapat dilanjutkan di masa mendatang: "Pendaftaran perusahaan _ yang diumumkan Ruffini hari ini _ tetap menjadi tujuan strategis dan kami akan terus memantau peluang di pasar".
Ekspansi internasional sebenarnya adalah salah satu tujuan utama grup yang didirikan di Prancis pada tahun 1952 oleh René Ramillon, produsen barang gunung (nama Moncler berasal dari Monestier de Clermont, sebuah desa Alpine dekat Grenoble). Perusahaan yang dipimpin oleh Ruffini mengelola lima merek: Moncler, Henry Cotton's, Marina Yachting, Coast Weber & Ahaus dan 18CRR81, diproduksi di bawah lisensi dari Cerruti. Pada tahun 2010 omset mencapai 428,7 juta (+14,8%) dan laba bersih mencapai 52,2 juta, naik 47,9%. Pada akhir tahun, hutang keuangan bersih berjumlah sedikit di bawah 143 juta.