Dapatkan penghasilan dan fokus pada dividen. Setelah melewati stress test ECB, dua bank besar Italia, Intesa Sanpaolo dan Unicredit, mengumumkan hasil mereka untuk kuartal ketiga tahun 2014 yang terbukti tumbuh dan berkembang. lebih baik dari perkiraan analis.
Intesa Sanpaolo itu ditutup dalam sembilan bulan dengan laba bersih 1,2 miliar, naik 88% YoY. Jika kita mengecualikan kenaikan pajak retroaktif atas capital gain yang dicatat tahun lalu pada saham yang dipegang Bank Italia, laba bersih pada akhir September mencapai 1,642 miliar, dengan perbedaan sekitar 400 juta. Di kuartal ketiga saja hasilnya positif 483 juta dibanding 218 tahun lalu.
Unicredit membukukan laba sebesar 1,8 miliar (+81%) dan 722 juta dalam satu kuartal (+79%), dengan kontribusi signifikan juga dari Eropa Timur Tengah & Polandia. Skenario yang memungkinkan kami memastikan fokus pada dividen di masa depan meskipun masih skenario sulit bagi perekonomian Italia tidak membantu bisnis perbankan.
FOKUS PADA DIVIDEN
"Kami berada dalam suasana pertumbuhan (secara harfiah mood pertumbuhan ed) - kata CEO Intesa Sanpaolo menutup panggilan konferensi dengan analis di sore hari - perhatian kami adalah untuk menjaga pertumbuhan pendapatan dan kami akan menunjukkan bahwa mungkin untuk tumbuh bahkan dalam Sebuah negara yang tumbuh dengan titik nol berkat posisi solid Italia dalam hal tabungan”.
Messina menegaskan semua “komitmen yang dilakukan dengan rencana bisnis, termasuk pembagian dividen setidaknya 10 miliar euro selama empat tahun ke depan. “Hasil hari ini – katanya – juga menunjukkan bahwa tidak ada kekurangan peluang untuk penciptaan nilai yang signifikan, berkat basis klien kami yang besar, khususnya di sektor manajemen aset”.
Sehubungan dengan M&A (menyusul stress test, Intesa adalah salah satu bank yang dicari pasar untuk kemungkinan mengakuisisi Mps), Messina menggarisbawahi bahwa grup tersebut berfokus pada penyelesaian rencana industri, pekerjaan dikonsentrasikan pada pengelolaan kekayaan, dan pada Banca 5. Kami tidak melihat akuisisi apapun, terutama di Italia. Di luar negeri beda ceritanya “tapi tetap nyambung dengan industrial plan”.
Unicredit juga mengkonfirmasi target dengan hasil yang "membawa kami sangat dekat dengan target laba bersih kami sebesar 2 miliar euro pada tahun 2014 yang kami konfirmasikan", kata CEO Federico Ghizzoni. Yang menghipotesiskan peningkatan dividen: saat ini UniCredit "menyisihkan dividen yang sama dengan tahun lalu", yaitu 0,10 euro – dia mengomentari panggilan konferensi dengan analis – tetapi memang benar bahwa modal berkinerja lebih baik dari yang diharapkan dan ini dapat menawarkan ruang untuk meningkatkan dividen dari yang diharapkan, kami akan segera memutuskan”. Unicredit lebih cepat dari jadwal dan berita dapat tiba pada kuartal keempat di depan pelepasan aset: "kami memiliki beberapa diskusi secara konkret - kata Ghizzoni - yang dapat berdampak positif pada kuartal keempat".
KREDIT NON-PERFORMING LEBIH RENDAH, LEBIH BANYAK PEMBIAYAAN UNTUK PEREKONOMIAN?
Di Ca' de Sass arus bersih kredit bermasalah dari kredit bermasalah melambat: 6,1 miliar dalam sembilan bulan pertama tahun ini dibandingkan 7,4 miliar pada periode yang sama tahun 2013, mencapai nilai terendah sejak 2011. Jadi, jika keseluruhan kredit bermasalah ( pada 32,61 miliar euro, naik 5,3% dibandingkan akhir tahun), pada periode yang sama provisi dan penyesuaian nilai dikurangi, yang diuntungkan dari peningkatan tren kredit, meskipun ada penyesuaian yang diperlukan oleh Tinjauan Kualitas Aset ECB. Intesa Sanpaolo dengan demikian mengatakan akan menyalurkan kredit jangka menengah baru sebesar 170 miliar pada periode 2014-2017. “Banyak hal telah dikatakan tentang tes stres – komentar Mesisna – dalam beberapa bulan terakhir. Kami tetap yakin bahwa cara paling efektif untuk mengurangi tekanan dalam perekonomian kita adalah dengan melakukan upaya yang gigih untuk menciptakan kondisi pertumbuhan yang berkelanjutan. Dan inilah mengapa Intesa Sanpaolo berencana untuk mengucurkan kredit jangka menengah baru sebesar 170 miliar euro dalam periode empat tahun 2014-2017. Sejauh ini, pada tahun 2014, kami telah mencairkan lebih dari 25 miliar euro”.
Di Piazza Cordusio tren serupa tercatat: gross non-performing loan sedikit meningkat sementara provisi pinjaman turun menjadi 244 juta (-59,5% quarter/quarter dan -58,2% year/year) berkat efek positif dari beberapa elemen lembur dengan total dampak 200 juta. Sejak awal Oktober, Unicredit telah menyalurkan sekitar 3 miliar pinjaman kepada perusahaan korporasi dan UKM, memperoleh 7,8 miliar di Tltro. Permintaan sumber daya baru sedang dievaluasi dalam lelang berikutnya yang dijadwalkan oleh ECB pada bulan Desember.
TAPI PENJUALAN TERJADI
Namun, di Bursa Efek, pasar tampaknya selalu melihat gelas itu setengah kosong. Setelah lompatan awal lebih dari 3%, Intesa Sanpaolo ditutup turun 0,18%. Segera menjadi merah setelah akun Unicredit yang meninggalkan 3,31% di tanah (sementara Ftse Mib ditutup dengan paritas).
"Saya tidak akan mengubah target akhir tahun" sebesar 2 miliar euro, ujar Gizzoni ditanya tentang reaksi pasar terhadap akun tersebut. “Adalah tugas mereka yang menganalisis angka-angka bank untuk akhirnya menarik kesimpulan. Tetapi kami tidak dapat mengubah panduan setiap kuartal", tambahnya, menjelaskan bahwa dia tidak mengerti "mengapa harus salah". “Kami sudah memberikan indikasi yang seharusnya membuat orang berpikir sebaliknya, yaitu fakta bahwa pada bulan Oktober kami mencairkan 3 miliar”, katanya mengingat pada kuartal ketiga kegiatan lebih terkendali daripada pada kuartal kedua dan keempat dan, oleh karena itu, "logikanya ingin aktivitas komersial tumbuh".
