Detrex Corporation dan Italmatch Chemicals Group bersama-sama mengumumkan bahwa mereka telah menandatangani perjanjian definitif dan rencana merger (“Perjanjian Penggabungan”) yang menurutnya anak perusahaan baru Italmatch Chemicals akan mengakuisisi Detrex seharga $27 per saham secara tunai.
Berdasarkan ketentuan perjanjian, tertanggal 10 November 2017, setiap saham biasa Detrex yang beredar sebelum merger akan dikonversi dan ditukar dengan hak untuk menerima $27 secara tunai.
Pertimbangan dalam penyelesaian mewakili premi 8% dari harga penutupan saham biasa Detrex, seperti yang dilaporkan oleh situs web OTC Markets Group pada 9 November 2017, premi 9% dari harga rata-rata selama 30 hari terakhir yang berakhir pada 9 November. 2017 dan premium sebesar 16% dibandingkan harga rata-rata 90 hari terakhir yang juga berakhir pada 9 November 2017. Direksi kedua perusahaan dengan suara bulat menyetujui transaksi ini.
Thomas E. Mark, Presiden dan CEO Detrex, berkata, “Setelah peninjauan menyeluruh, Dewan dengan suara bulat menyetujui penjualan yang diusulkan ini, yang kami yakini memaksimalkan nilai bagi pemegang saham kami. Atas nama Direksi, saya ingin memberikan penghargaan kepada semua karyawan kami karena membuat Detrex dan anak perusahaannya, The Elco Corporation (Elco), sukses seperti sekarang ini." “Elco dan Italmatch berbagi standar operasional tinggi yang sama dan memiliki budaya perusahaan yang serupa. Dewan percaya bahwa ini adalah peluang besar bagi Elco untuk bergabung dengan organisasi dengan sumber daya yang lebih terstruktur dan dimensi operasional yang konsisten di sektor bahan kimia khusus. Kami berharap dapat segera menyelesaikan transaksi dengan Italmatch”.
“Italmatch Chemicals adalah pemimpin dunia dalam produksi aditif khusus, dengan omset 340 juta Euro, panggilan yang kuat untuk pasar aditif minyak pelumas dan komitmen konstan untuk penelitian dan inovasi. Kami telah mengenal Elco, produknya, dan Manajemennya selama bertahun-tahun” ujar Sergio Iorio, Chief Executive Officer Italmatch Chemicals Group. “Elco akan menghadirkan produk-produk yang sangat melengkapi penawaran Italmatch saat ini, akan mengembangkan sinergi komersial dan strategis yang penting, juga dari sudut pandang geografis. Italmatch Chemicals justru lebih fokus di pasar EMEA, sedangkan Elco di area NA/LATAM. Selanjutnya, dari segi portofolio produk, komplementaritas antara kedua perusahaan sudah optimal. Italmatch unggul dalam bidang bahan dasar sintetik khusus dan aditif antiwear dan Elco dalam aditif EP dan paket aditif untuk aplikasi dengan gemuk pelumas dan pengerjaan logam, produk yang sering digabungkan menjadi satu. Kami percaya bahwa kedua perusahaan memiliki filosofi yang sama dan kecenderungan yang sama untuk berinovasi, dan kami yakin bahwa kita memiliki masa depan yang cerah bersama.”
Kesepakatan itu diharapkan akan ditutup pada 31 Desember 2017 dan tunduk pada persetujuan dari pemilik setidaknya dua pertiga dari saham yang diterbitkan dan beredar Detrex, selain kepuasan atau pengabaian kondisi penutupan adat. Tidak ada kondisi keuangan sebelum penyelesaian akuisisi yang diusulkan. Para direktur dan pemegang saham utama yang mewakili sekitar 52% saham telah setuju untuk menyetujui proposal ini, kecuali proposal yang lebih baik (sebagaimana didefinisikan dalam Perjanjian Penggabungan) telah diterima.
KeyBanc Capital Markets Inc. bertindak sebagai penasihat keuangan Dewan Direksi Detrex dan telah memberikan pendapat kewajaran kepada Dewan sehubungan dengan transaksi tersebut. Clark Hill PLC membantu Detrex sebagai penasihat hukum sehubungan dengan perjanjian yang diusulkan. Italmatch diikuti oleh Lincoln International sebagai penasihat keuangan dan oleh Dykema Gossett PLLC dan Giovannelli e Associati sebagai penasihat hukum sehubungan dengan transaksi tersebut.
