Kami orang Italia adalah orang yang luar biasa. Jadi, secara finansial, kami hampir unik. Kami menemukan solusi kreatif untuk menyelamatkan bank yang membusuk, terjepit seperti belut melalui aturan Eropa dan melakukan persis apa yang ingin dihindari oleh aturan tersebut (misalnya bail-out dari beberapa bank Veneto alih-alih bail-in), di antara tatapan heran dari masyarakat internasional.
Dan kami luar biasa dengan cara kami sendiri ketika kami harus berurusan dengan ekonomi dan tabungan, seperti yang ditunjukkan olehSurvei Keuangan Global Standard & Poor, yang menempatkan kami di antara yang paling bodoh di dunia tentang subjek tersebut, atau tes PISA, di mana anak-anak kami secara teratur menyelesaikan di bawah rata-rata OECD, di paruh kedua peringkat.
Investor Pulse, investigasi BlackRock
Penelitian telah datang ke tangan saya akhir-akhir ini Pulsa Investor BlackRock, hasil dari survei sampel yang luas di seluruh dunia yang setiap tahun mencatat kebiasaan dan sikap orang Italia terhadap investasi: kadang-kadang saya merasa lucu, terutama jika Anda merujuk silang hasilnya dengan sumber lain. Baca dengan hati-hati, dan mungkin sedikit zig-zag, data muncul untuk menggambarkan wajah rata-rata investor Italia: dan saya – dia lebih kuat dari saya – lihat Totò. Atau karakter dari Alberto Sordi.
Tapi menilai sendiri: saya menyaring 10 sifat utama, sama sekali tidak benar secara politis terhadap orang Italia. Saya harap tidak ada yang tersinggung jika merasa tersentuh; Tak perlu dikatakan, tujuan saya adalah untuk sedikit menghibur Anda, secara tidak langsung menyampaikan beberapa pesan tentang kebiasaan investasi yang, sebenarnya, akan lebih tidak menyenangkan.
1) aku sangat khawatir – Kekhawatiran ekonomi menimpa orang Italia: di peringkat teratas kami menemukan perpajakan (dan ini menjelaskan, antara lain, keberhasilan PIR yang terkadang tidak rasional, didorong oleh libido fiskal yang nyata), yang terutama menimpa kelompok usia yang lebih tua. Diikuti oleh kekhawatiran tentangtingginya biaya hidup dan ketidakpastian politik. Dan kemudian ada masalah pensiun, yang terus menimbulkan kekhawatiran besar di usia berapa pun.
2) Kehilangan peluang investasi – Dengan bursa saham dunia di pasar bullish penuh dan obligasi dengan tren kenaikan terpanjang dalam sejarah, coba tebak di mana uang orang Italia diinvestasikan? Nah, data sampel BlackRock memberi tahu kita bahwa, dari 2015 hingga hari ini, orang Italia telah mengurangi porsi ekuitas dan obligasi dalam portofolio mereka, alih-alih meningkatkan likuiditas mereka (yang sudah sangat tinggi), sama dengan rata-rata 62% (ya, enam puluh -dua, Anda membacanya dengan benar). Dan ini dari 2015 hingga 2016, di tahun di mana bursa saham dunia kembali lebih dari 8%, dan likuiditas - praktis di mana-mana di negara maju - pengembalian negatif secara nominal dan riil. Di sini, dalam konteks ini, rata-rata orang Italia semakin banyak berinvestasi dalam likuiditas. Yaitu: alokasi aset benar-benar kacau.
3) Tarif rendah, kebingungan tinggi – Bagaimana orang Italia bereaksi terhadap penurunan suku bunga dalam beberapa tahun terakhir? Menurut survei BlackRock, 31% dari kita tidak melakukan apa-apa secara khusus (mungkin seseorang bahkan tidak menyadari bahwa suku bunga berada di titik terendah dalam sejarah). Tapi 7 dari 10 orang Italia mengatakan mereka bereaksi. Wow! Keras! Dan bagaimana, mohon beritahu? Nah, dari 7 itu, mayoritas mengatakan mereka telah menghemat lebih banyak dan mengurangi konsumsi: itu kira-kira kebalikan dari apa yang rasional untuk dilakukan. Nyatanya, jika penghasilan Anda lebih sedikit dari tabungan, secara teoritis Anda akan cenderung untuk mengkonsumsi lebih banyak. Tapi siapa tahu, ada faktor lain yang berperan. Jadi saya merasa luar biasa bahwa orang Italia lainnya mengatakan bahwa mereka terburu-buru untuk membayar hutang. Um. Di sini juga, secara teori, dengan suku bunga rendah, hutang (misalnya hipotek) harus dinegosiasikan ulang, untuk meminjam dengan suku bunga yang lebih rendah, dan mungkin dengan jumlah yang lebih besar. Singkatnya, dengan pergerakan suku bunga, orang Italia belum mencapai satu pun.
4) aku tidak mengerti apapun – Tidak heran jika orang Italia yang khawatir, yang sebenarnya telah melakukan semua kesalahan yang bisa saja salah, merasa tidak siap dan takut ketika harus membuat keputusan tentang tabungannya. Ini bukanlah hal yang buruk: rasa takut seringkali menjadi teman kita dan menyelamatkan kita. Memang, kepercayaan investor sedang menurun, menurut data dari Investor Pulse. Tidak hanya itu, kepercayaan turun ke level terendah dalam 4 tahun. Lagi pula, orang Italia tidak memiliki alat untuk memahami – maaf, tapi itu fakta: Survei Keuangan Global 2014 oleh Standard & Poor's di 140 negara menempatkan Italia di tempat terakhir (sic) di Eropa; hanya 37% orang dewasa yang mampu menjawab dengan benar minimal 3 dari 5 pertanyaan yang diajukan tentang konsep dasar budaya ekonomi-keuangan. Dan lihat, ini adalah pertanyaan yang sangat sederhana. Sederhana menyeramkan.
5) Cakrawala kemuliaan – Berapa lama untuk berinvestasi? Yaitu: apa itu horizon waktu? Dalam teori (tetapi juga dalam praktik yang baik), durasi investasi yang direncanakan merupakan fungsi dari usia. Bukan hanya itu, tentu saja, tetapi juga itu. Memang, sangat jelas terlihat bahwa cakrawala investasi orang berusia 5 tahun berbeda dengan orang berusia XNUMX tahun. Atau tidak? Tidak, setidaknya untuk orang Italia: menurut data survei, ketika ditanya berapa periode ideal untuk tetap berinvestasi, jawaban paling populer adalah "XNUMX tahun" untuk semua kelompok umur. Selain itu, sebagian besar orang Italia bahkan tidak memiliki gagasan yang kabur tentang cakrawala investasi. Fantastis.
6) Berapa banyak yang membuat saya? – Ini adalah pertanyaan klasik dari investor Italia. Sayang sekali, selain hampir tidak pernah masuk akal, investor Italia memiliki gagasan yang sangat kabur tentang jawaban yang masuk akal. Faktanya, menurut survei BlackRock, kurang dari 50% orang Italia memiliki gagasan tentang tingkat pengembalian yang diharapkan. Namun, 50% lainnya memiliki ekspektasi kinerja yang tidak realistis: rata-rata, responden bersedia berinvestasi dengan imbalan pengembalian tahunan sebesar 11%. Keren, 11% per tahun… Haruskah saya berkomentar? Tapi ya, komentar. Saya hanya akan memberi tahu Anda bahwa portofolio saham yang terdiversifikasi secara internasional menghasilkan rata-rata tahunan 5,1% secara riil dari tahun 1900 hingga 2016, mitra obligasinya menghasilkan 1,8% dan yang seimbang (dengan aritmatika yang berani) 3,5%. Tambahkan beberapa titik inflasi dan Anda mendapatkan gambaran tentang jarak antarbintang antara harapan dan kenyataan.
7) Diversifikasi untuk siapa?!? – Survei BlackRock juga mengeksplorasi aspek-aspek yang dapat dianggap relatif "teknis" (pembaca reguler blog ini tahu betul, bagaimanapun, bahwa mereka tidak terlalu teknis, tetapi itu adalah ABC keuangan, yang harus diketahui SEMUA ORANG). Misalnya, gagasan diversifikasi risiko diselidiki. Ya, hanya 28% orang Italia yang memiliki gagasan (yang samar-samar mencurigakan) tentang apa itu "diversifikasi portofolio", dan hanya 19% yang percaya itu penting. Jadi tetap fokus, sesama warga Italia, tetap fokus…
8) Investasikan untuk jangka panjang, dalam likuiditas – Sungguh imajinatif dan mengganggu pada saat yang sama bahwa 17% orang Italia yakin untuk berinvestasi dalam jangka panjang – tepatnya untuk masa pensiun – dalam likuiditas, dengan mengandalkan pembayaran bunga. Bunga yang hari ini sekitar nol secara nominal, dan sebaliknya sangat negatif secara riil, yaitu memperhitungkan inflasi. Siapa yang memberi tahu bahwa 17% orang Italia?
9) Oh pensiun saya! – Orang Italia sangat khawatir tentang pensiun, menurut survei. Mayoritas tahu bahwa mereka tidak dapat hanya mengandalkan negara untuk mendapatkan pensiun yang memungkinkan mereka menjalani hari tua yang damai. Mereka tahu mereka harus bekerja lebih lama. Dan sejauh ini, kita melihat cahaya nalar. Tapi kemudian, Enter Sandman, “Keluar, terang,
Masuk, malam”, kegelapan total tiba: lebih dari separuh orang Italia belum mulai berinvestasi mengingat pensiun, menggunakan, misalnya, skema pensiun tambahan. Singkatnya, bla bla bla dari quaqquaraquà.
10) Pikirkan tentang itu – Masih tentang pensiun, hati-hati, hanya lebih dari setengah orang Italia (56%) yang merasa bertanggung jawab secara pribadi atas masa depan pensiun mereka. Jika angka ini menurut Anda merupakan nilai yang masuk akal, Anda salah, itu tidak benar, karena ini adalah nilai terendah di dunia. Jadi siapa yang harus memikirkan pensiun menurut orang Italia? Pegang erat-erat, karena data favorit saya dari seluruh survei tiba, gejala kecerdasan yang berbeda, seluruhnya Italia, intuisi tersembunyi yang tidak ada di negara lain: yah, sebagian besar (55%) orang Italia telah menjawab bahwa anak-anak atau pasangan harus memikirkannya (dan syukurlah "Ibu" tidak dianggap sebagai jawaban, kalau tidak saya curiga itu akan populer). Saya rasa saya tidak akan mengejutkan Anda jika saya memberi tahu Anda bahwa jawaban spesifik ini sebagian besar berasal dari pria (dan perbedaan antara wanita dan pria secara statistik signifikan, saya telah menghitungnya).
Saya telah menyelesaikan gambar Lombrosian pertama dari investor Italia ini – tetapi, saya beri tahu Anda, ada banyak data di Investor Pulse, jadi saya rasa ini tidak akan berakhir di sini dan saya masih akan menggunakan survei untuk mencari ide-ide menarik.
Satu hal terakhir. Jangan mengira bahwa dalam melakukan survei sampel ini, BlackRock menemukan empat habens minus acak, yang merespons lebih acak lagi. Tidak: ini adalah survei yang dilakukan dengan baik, dengan sampel 2.000 orang Italia (dan 28.000 diwawancarai di seluruh dunia). Oleh karena itu kita harus mengundurkan diri: itu adalah data yang valid dan signifikan secara statistik. Kita memang seperti itu.
