Intesa Sanpaolo menawarkan 4 obligasi kepada investor ritel dan institusi dengan premi yang bagus dan permintaan terbang: 5,3 miliar

Penerbit memiliki peringkat yang bagus, imbal hasil cukup menarik: permintaan hanya bisa sangat tinggi. Intesa San Paulo isi kemarin, memuaskan investor institusi e penabung eceran dengan 4 masalah yang berbeda, dengan jatuh tempo dan hasil yang berbeda, dari 4,75% menjadi 5,7%, a hadiah dibandingkan dengan tingkat masalah yang sudah ada di pasar: dalam kondisi ini, meskipun pasar tidak terlalu menguntungkan akhir-akhir ini, investor telah terjun ke dalamnya, meminta secara keseluruhan 5,3 miliar.
“Saya sangat terkejut dengan permintaan substansial yang diterima untuk masalah Intesa SanPaolo: Saya tidak mengharapkan permintaan setinggi itu, terutama karena suku bunga naik akhir-akhir ini” kata Giacomo Alessi, analis obligasi independen. “Intesa telah menawarkan premi yang konsisten di pasar, sehingga menarik banyak investor. Lagi pula, pada saat suku bunga tinggi, bank yang memiliki margin lebih besar mampu membelinya”.

Untuk obligasi hijau institusi senior yang tidak disukai, pada 5 dan 10 tahun

Ke investor institusi (denominasi minimum €150.000) Intesa Sanpaolo, dengan Bookrunners BBVA, BNP Paribas, BofA, Citi, Commerzbank, IMI Intesa Sanpaolo (B&D), Morgan Stanley dan UBS, menawarkan dua obligasi hijau senior yang tidak disukai, satu dengan kedaluwarsa pada usia 5 tahun, yang lain ke 10 tahun, yang akan diperdagangkan di Bursa Efek Luksemburg sesuai dengan hukum Italia.
Terpendek, batas waktu 8 Maret 2028, membuka order book dengan panduan pada 190 basis poin di atas kurva midswap sebelum memperketat ke Poin 170, dengan baik hadiah dibandingkan dengan obligasi Intesa terdekat, 2027, yang dikutipnya 132 bps di atas kurva swap. Hasil dari obligasi baru adalah 5,105% dan kupon 5%.. Itu ditempatkan dengan harga 99,629 per 1,5 miliar terhadap lebih dari permintaan ganda: 3,2 miliar. Penarikan kembali oleh penerbit (panggilan) diharapkan untuk obligasi ini pada tahun 2027.
Ikatan kedua pada 10 tahun (berakhir 8 Maret 2033) ditawarkan kepada institusi untuk 750 juta dan telah melihat permintaan untukr 2,1 miliar. Pada pembukaan pembukuan, pedoman 270 bp di atas kurva midswap diusulkan untuk kemudian ditutup pada 255 poin, juga dalam hal ini menawarkan premi dibandingkan dengan pasar: obligasi Intesa yang paling mirip adalah 2031 yang terdaftar di pasar 207 bp. Obligasi, dengan harga 99,254, menawarkan hasil 5,725% dan kupon 5,625%.

Untuk ritel, dua obligasi 2 tahun dalam dolar AS dan Australia

Untuk retail saver, Intesa SanPaolo justru menawarkan dua obligasi a dua tahun untuk 200 juta masing-masing dalam mata uang: satu dalam denominasi dolari USA (ISIN: XS2591231191, kedaluwarsa 24/02/2025), yang kedua merupakan emisi masuk dolar Australia (ADALAH: XS2591229534, 24/02/2025), keduanya terdaftar di Mot.
Intesa sudah memiliki 53 obligasi di pasar dalam 6 mata uang berbeda: yen, pound, dolar AS dan Australia, euro, dan franc Swiss. “Ini adalah peluang bagus bagi investor ritel untuk memiliki beberapa masalah mata uang asing terpenting yang tersedia, yang diterbitkan oleh nama yang dapat diandalkan” kata Alessi.
Obligasi dalam dolar AS memberikan pembayaran kupon tahunan tetap bruto sebesar 5,40% yang dibayarkan setiap enam bulan, dengan imbal hasil sebesar 5,50%, sama dengan 70 bp di atas obligasi pemerintah terkait. Obligasi dolar Australia memiliki kupon tahunan bruto tetap sebesar 4,65%, dengan imbal hasil sebesar 4,75%, atau 110 bp di atas obligasi pemerintah terkait. Ukuran investasi minimum untuk ritel masing-masing adalah 2.000 dolar AS dan 2.000 dolar Australia.