Dahulu kala ada pembuat anggur… Ya, Anda mengerti dengan sempurna; Alkisah ada seorang pengrajin yang membuat termos untuk tempat arak. Ed adalah pengrajin yang bagus dan produknya mengagumkan. Suatu hari seorang pengunjung yang memuji artefaknya harus bertanya apakah kegiatan ekonomi secara keseluruhan berjalan sesuai dengan itu.
"Tentu saja," jawab pembuat anggur itu dengan bangga. Anda tahu, saya kehilangan satu lira untuk setiap termos, tapi saya menjual banyak!” Kisah kecil ini, secara paradoks, tidak jauh dari beberapa situasi nyata. Mari kita ambil contoh, aktivitas ekonomi bank-bank Italia selama dua puluh tahun terakhir. Mereka telah melihat keuntungan dari penyebaran suku bunga yang tinggi, yaitu perbedaan antara suku bunga pinjaman pada kredit dan suku bunga pasif pada deposito, terus menurun.
Kesenjangan ini tidak hanya memastikan kepastian hasil ekonomi yang bertahan lama untuk periode tersebut, tetapi menjadi obat mujarab sejati pada saat terjadi perubahan tingkat diskonto bank sentral Italia, terutama jika terjadi penurunan. Tingkat pasif segera dikurangi, sedangkan penurunan tingkat aktif mengikuti setelah beberapa waktu, segera memperlebar jarak. Itu juga merupakan operasi yang tenang dalam hal risiko kredit karena, tidak seperti kenaikan, bahkan tidak ada kemungkinan untuk menarik pelanggan dari posisi yang lebih rendah.
Serangkaian faktor secara progresif menghancurkan "perbankan Eldorado" ini, dimulai dengan persaingan yang meningkat setelah pengenalan Undang-Undang Perbankan Konsolidasi pada tahun 1993, proses konvergensi menuju euro (1996-1998), dorongan euforia terhadap pinjaman awal tahun 2011-an, hingga ekspansi moneter besar-besaran dan abadi terbaru dari bank sentral Eropa (XNUMX-), yang bertujuan untuk melawan efek mengerikan dari Resesi Hebat, yang membawa kesenjangan ke posisi terendah dalam sejarah.
Mari kita coba jelaskan bagaimana bank mencoba bereaksi terhadap tren yang tidak dapat diubah ini. Tanpa ingin memperumit penalaran, atau meremehkan dampak krisis ekonomi riil beberapa tahun terakhir terhadap selera bankir terhadap risiko kredit, grafik di bawah ini memberi kita elemen analisis yang menarik. Sejak tahun 1998, biaya operasional (garis kuning) telah menjadi lebih tinggi daripada margin bunga, yang menyebabkan defisit kronis dari bisnis utama bank-bank Italia.
Sangat diinginkan bahwa, setelah menyadari hal ini dan mungkin dengan beberapa arah eksogen yang menentukan, perampingan mesin industri segera dimulai untuk memulihkan keseimbangan yang hilang. Sebaliknya, kesenjangan antara pendapatan intermediasi dan biaya struktural semakin meningkat, mencapai maksimumnya pada tahun 2010/2011 (kesenjangan antara garis hijau dan garis kuning). Sampai saat itu, sebenarnya jumlah cabang bank bertambah dan jumlah pegawai bank secara keseluruhan dan sangat tinggi mula-mula bertambah dan kemudian hampir konstan; selain itu, penggabungan imajinatif telah dilaksanakan, "sedikit investasi telah dibuat dan banyak dihabiskan" dalam teknologi, manajer yang tidak mungkin telah dibayar secara berlebihan.
Dan kredit juga berkembang pesat, terutama di sektor real estate (tahun 2003/2008). Oleh karena itu, sementara sistem membengkak karena volume dan struktur perantara, tahun demi tahun aktivitas esensialnya memperoleh hasil ekonomi yang negatif, sampai tren kredit mula-mula melambat dan kemudian menjadi negatif.
Di atas semua itu, sistem telah mencoba untuk menahan efek dari tren ini dengan mengurangi aliran sumber daya yang ditujukan untuk menutupi pinjaman bermasalah dan kurang lancar, seperti yang ditunjukkan oleh garis merah yang, sudah pada tingkat minimum, menurun hingga tahun 2007. Mulai meningkat pada tahun 2008, penyesuaian dan provisi hanya melonjak pada tahun 2011/12, mengakibatkan kerugian operasional yang besar untuk pertama kalinya dalam XNUMX tahun. Meremehkan jangka panjang risiko kredit karena itu telah menjadi konstan yang jelas dalam kebijakan fiskal bank-bank Italia. Hari ini dua puluh poin persentase yang memisahkan sistem Italia dalam kaitannya dengan tingkat cakupan eksposur kredit risiko yang lebih tinggi dari bank-bank lain di Eropa, adalah efek nyata dari dukungan yang ditawarkan hingga akhir marjin bunga yang menurun, melampaui kriteria kehati-hatian yang normal.
Sekarang pembalikan tren radikal tidak dapat ditunda yang, dengan menyerap sumber daya yang mencolok, akan mencegah, misalnya, investasi yang memadai dalam inovasi teknologi, menyebabkan penyimpangan lebih lanjut dari tren saat ini dalam sistem perbankan Eropa. Bahkan, tampaknya tidak ada alternatif untuk kebijakan mengurangi kerugian kredit, masih keluar dengan neraca merah, hingga penataan kembali secara substansial dengan rata-rata negara lain.
Bank of Italy, mengikuti kerangka Perbankan Perbankan yang berkembang pesat, sebenarnya mendorong ke arah ini, baik dengan pengingat dan dengan tindakan yang ditargetkan pada perantara individu, melalui alat inspeksi dan intervensi korektif pengawasan lainnya. Tekanan yang ditimbulkan oleh sinyal-sinyal ini pada sebagian besar sistem dapat dilihat dengan cukup jelas. Di sisi lain, jika pembacaan yang kami usulkan di sini benar, kami juga harus bertanya pada diri sendiri mengapa penyesuaian yang terlambat pada portofolio pinjaman, yang sekarang menjadi perhatian, bukan akibat dari agresivitas yang berlebihan sebelumnya dari pihak Pengawas. diri.
Selama bertahun-tahun, dalam proses verifikasi Badan Pengawas, kredit macet, kredit kurang lancar dan kategori kredit macet lainnya sering dinilai tanpa perkiraan kerugian implisit yang memadai atau bahkan dengan perkiraan kerugian sama dengan nol, hampir menimbulkan keyakinan bahwa ada lebih tertarik pada klasifikasi yang tepat dari item anomali daripada pengukuran efektif probabilitas pemulihan. Sementara bankir/pembuat anggur kami dengan gembira maju di sepanjang punggung bukit yang berbahaya ini, tidak ada yang mengingatkannya bahwa hanya dengan memangkas biaya industri tepat waktu, tentu saja bukan untuk penyesuaian dan ketentuan kredit, dia dapat mengoreksi tren berbahaya.
Tetapi tidak demikian halnya, jadi setelah gagal mengurangi biaya produksi unit, yaitu biaya produksi setiap kegagalan, kami mencoba menahan kerugian, mengurangi ukuran bisnis secara keseluruhan, yaitu kredit ke ekonomi, dengan fokus pada lebih sedikit kegagalan terjual. Kami hanya harus berharap bahwa, ketika mereka menganyam sedotan dari termos bersama-sama, para penjaga dan penjaga tidak secara definitif memotong dahan tempat mereka berdua duduk.
PS Komentar tentang tren pendapatan dari layanan hilang dari representasi ini. Kami akan membacakan kepada Anda tentang volatilitas pasar sehubungan dengan perdagangan sekuritas, tetapi kami juga dapat berfokus pada jenis biaya lain: biaya/kesempatan untuk tidak mengembangkan instrumen pembayaran selain uang tunai, yang sedang kita bicarakan di tempat lain. dalam buklet ini, satu-satunya sektor di tingkat Eropa yang tidak terkena dampak Resesi Hebat. Sayangnya untuk bank-bank Italia, perumpamaan tentang fiascaio juga berlaku untuk sektor ini. Coba cari tahu sendiri!
