Kita bisa melihat di kredit yang terganggu untuk menjelaskan 271 miliar penurunan dalam 7 tahun pinjaman bank untuk bisnis?
Kita tahu bahwa pinjaman bank untuk bisnis (perusahaan keuangan plus rumah tangga manufaktur) telah runtuh dari maksimum pada November 2011 hingga survei Bank of Italy terbaru, Maret 2019, dari 1.016 menjadi 745 miliar euro. Kami telah kehilangan 271 miliar hanya dalam waktu 7 tahun, yaitu 35 miliar setahun. Penurunan keseluruhan hampir 27%.
Orang bertanya-tanya apakah mungkin penurunan tersebut adalah hasil dari "peralihan" dari kredit langsung, "melakukan", gangguan kredit.
Hipotesisnya sugestif tapi mari kita lihat angkanya. Sejak akhir tahun 2011 hingga akhir tahun 2018, total kredit yang mengalami penurunan nilai (rumah tangga, bisnis, lainnya, penyesuaian bruto) itu bergerak sedikit, turun dari 194 miliar menjadi 182 miliar; dari jumlah tersebut, 107 miliar merupakan kredit bermasalah bruto pada akhir tahun 2011, yang menjadi 99 miliar pada akhir tahun 2018. Namun, analisis terperinci menunjukkan bahwa pada akhir tahun 2015 total kredit bermasalah bruto telah mencapai 341 miliar dan kredit bermasalah bruto saja mencapai 201 miliar. Jadi antara akhir 2011 dan akhir 2018 nilainya naik banyak dan kemudian turun dengan cepat terutama karena transfer ke entitas yang bukan bank dan karena itu tidak termasuk dalam statistik: pergeseran yang telah menyelesaikan masalah kredit bermasalah di neraca bank, tentu juga bukan masalah jumlah kredit bermasalah masih ada di luar neraca, yang akan membutuhkan beberapa dekade untuk dibongkar.
Peran yang sangat penting dalam pengurangan pinjaman bermasalah ini dimainkan oleh program GACS (Jaminan Sekuritisasi untuk pinjaman bermasalah) yang dipromosikan oleh Pemerintah Italia, yang telah membantu, sejak akhir tahun 2016 tetapi terutama pada tahun 2018, untuk hapus lebih dari 60 miliar pinjaman bermasalah bruto dari neraca Bank sebagian besar pinjaman rumah. Kredit ini berakhir dengan kendaraan sekuritisasi. Mereka harus ditagih sesuai jadwal untuk mencegah beban keterlambatan atau kehilangan penagihan jatuh pada utang publik Italia.
Mari kita kembali ke statistik pinjaman bank untuk bisnis. Selain pinjaman "berkinerja", mereka sudah memperhitungkan kredit yang memburuk, penyesuaian kotor.
Dan oleh karena itu untuk fakta ini saja jawabannya adalah itu tidak, tumpukan NPL yang telah diakumulasikan dan dikelola dan dijual atau dihapuskan oleh bank-bank Italia tidak dapat disalahkan, namun dengan hasil yang sangat menarik.
Jika kita mempertimbangkan fakta bahwa kredit adalah gross dari non-performing loan, sebenarnya ada pengaruhnya. Itu terjadi ketika bank yang telah menyalurkan kredit, terlepas dari apakah itu macet atau tidak, mentransfernya ke operator non-bank, dana investasi khusus atau kendaraan sekuritisasi, misalnya dalam program GACS seperti yang telah kita lihat beberapa baris yang lalu. Atau mengatur ulang setelah menghabiskan tindakan pemulihan, dalam kasus pinjaman bermasalah. Fenomena, sehubungan dengan kredit bermasalah, telah menjadi signifikan di tahun-tahun sejak 2016 dan seterusnya: di atas segalanya, bank telah menjual lebih dari 100 miliar pinjaman bruto (kira-kira setengah berkat GACS) yang sebagian ditujukan untuk bisnis. Jadi tampaknya dapat dikatakan bahwa, setidaknya sebagian, pengurangan pinjaman kepada bisnis adalah akibat dari kemerosotan yang terjadi akibat krisis, yang menyebabkan bank menjual pinjaman tersebut di pasar, seringkali dengan diskon yang besar. dibandingkan dengan nilai nominalnya. Kerugian telah melewati waktu ke laporan laba rugi bank yang telah menjual, sementara penugasan telah mengurangi jumlah kotor dari pinjaman ini.
Bagi saya, fenomena ini tidak menjelaskan kontraksi kredit bank ke bisnis dan ini karena dua alasan yang bersamaan.
- Yang pertama adalah angka: jumlah bruto kredit bermasalah menurun antara akhir 2011 dan akhir 2018 dengan jumlah yang tidak relevan dibandingkan dengan ukuran fenomena, dan pengurangan tersebut berlaku untuk semua pinjaman, oleh karena itu juga untuk rumah tangga dan lembaga lainnya.
- Yang kedua adalah cara kerja bank.
Bagi sebuah bank, pencatatan kerugian kredit merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari bisnis. Pinjaman bisnis adalah bisnis; salah satu biaya dari bisnis ini adalah kerugian kredit. Kerugian ini harus diantisipasi, dianggap sebagai bagian integral dari bisnis, dipantau dan dikelola dengan cara sebaik mungkin.
Maka memang benar bahwa ketika ekonomi negara sedang buruk, sistem perbankan dapat bertindak sebagai peredam kejut dan mencatat penurunan situasi kualitas kredit secara keseluruhan (dan itu terjadi antara 2011 dan 2018); tetapi ini tidak dapat membenarkan jumlah yang sedang kita diskusikan.
Setelah periode yang diperlukan untuk pemulihan telah berlalu, yang juga dapat dicapai melalui penjualan dan berapa pun harganya, bank memiliki kewajiban untuk membatalkan eksposur, dan ini selalu benar. Itu benar di 2011, itu benar di 2019.
Oleh karena itu, satu-satunya efek sisa ada hubungannya dengan semakin besarnya perhatian perbankan saat ini dalam membatalkan atau mengalihkan pinjaman, dibandingkan 7 tahun yang lalu, juga karena tekanan dari regulator. Berapa nilai efek ini? Sulit diperkirakan tetapi perasaannya adalah kita bisa tetap berada di urutan besarnya puluhan miliar euro. Ini bukan hal yang kecil tetapi penjelasan tentang penurunan 271 miliar dalam 7 tahun dalam pinjaman bank untuk bisnis tampaknya tidak seperti ini.
Memang benar, bagaimanapun, bahwa ada sesuatu yang rusak dalam hubungan bank-perusahaan dan bahwa bank, karena takut kehilangan kredit individu yang diberikan kepada perusahaan, hanya memberi lebih sedikit dan dengan perhatian yang meningkat.
