Kesepakatan antara kreditur Yunani, yaitu Uni Eropa, ECB dan IMF, dengan pemerintah Athena harus dicapai sebelum pasar dibuka Senin depan, 29 Juni, pada malam berakhirnya pinjaman 1,6 miliar yang Athena akan harus membayar kepada IMF. Setelah banyak penundaan dan asap abu-abu, oleh karena itu, semuanya akan diputuskan di Eurogroup besok, yang akan diikuti, jika ada kesepakatan, dengan pemungutan suara Parlemen Yunani pada hari Minggu dan Bundestag Jerman pada Senin pagi.
Pasar, ditekankan oleh dorongan dan tarikan yang terus-menerus dari para duelist Brussel, sedang mengamati. Tetapi bahkan yang paling optimis pun harus secara serius mempertimbangkan risiko gagal bayar. Sebagai juru bicara IMF, Gerry Rice, menegaskan kembali, "Yunani akan segera dinyatakan bangkrut terhadap Dana Moneter Internasional jika pada tanggal 30 Juni tidak membayar sebagian dari pinjaman sekitar 1,6 miliar dolar kepada Institut".
Daftar Asia menutup minggu ini dengan perlambatan. Bursa Saham Tokyo turun sekitar setengah poin, meskipun ada data yang menenangkan dari konsumsi. Penurunan mendebarkan lainnya untuk daftar harga China (Shanghai -5%) di tengah gejolak volatilitas yang ekstrem.
Lemah Wall Street, di bawah tekanan dari berita yang datang dari Brussels: Dow Jones -0,4%, S&P 500 -0,3%, Nasdaq -0,2%. Dalam kondisi normal, tren cemerlang konsumsi domestik yang dilaporkan kemarin akan menyebabkan peningkatan ekspektasi kenaikan suku bunga dan kenaikan dolar. Tapi peringatan di depan Yunani mempertahankan kutipan euro, stabil di sekitar 1,12 terhadap mata uang AS: risiko gagal bayar menyebabkan arus keluar dari pinjaman dalam euro, meningkatkan permintaan mata uang bersama untuk menutup kontrak.
MILAN + 0,8%, SATU-SATUNYA TEMPAT YANG MENINGKAT
Awal yang menanjak, mandi air dingin sekitar tengah hari. Kemudian hujan berita dan rumor kontradiktif hingga penutupan. Berikut ringkasan daftar harga Eropa kemarin, yang menunjukkan stabilitas mengejutkan dalam menghadapi perkembangan drama Yunani (sekarang opera sabun). Bursa Saham Milan, bursa saham terbaik di Eropa, ditutup dengan keuntungan sebesar 0,8%. Fluktuasi di Frankfurt (+0,02%), Paris (-0,07%) dan Madrid (-0,12%) jauh lebih terkendali. London ditutup pada -0,54%.
GOLDMAN SACHS: MENYEBAR KE 400 DALAM ACARA GREXIT
Pedang Damocles milik Grexit menggantung di atas kinerja sekuritas utang. Menurut Goldman Sachs, spread antara BTP dan Bund bisa turun menjadi 100 basis poin jika terjadi kesepakatan antara Yunani dan kreditur internasional, tetapi naik menjadi 200-250 basis poin jika terjadi pengenalan kontrol modal oleh Pemerintah Yunani. . Dan pada 350-400 basis poin jika Athena meninggalkan euro.
MEMEGANG BTP. HARTA: DERIVATIF BARU HANYA UNTUK MENUTUP PERTUKARAN
Sementara itu, BTP memegang. Setelah mencapai puncak 2,18% di tengah sesi, obligasi 2,13 tahun kembali menjadi 136% pada hari sebelumnya, sedangkan spread dengan Bund yang sudah naik menjadi 125 basis poin di pagi hari ditutup pada 1 poin. Dalam konteks ini, lelang akhir bulan sedang berlangsung. Kemarin Departemen Keuangan menempatkan 10 miliar, jumlah penuh yang ditawarkan, dari BTPEI yang diindeks dengan inflasi 30 tahun dan XNUMX tahun.
Harga lelang obligasi jangka menengah-panjang pada Selasa 30 Juni telah diumumkan: mereka akan ditawarkan dari 5 hingga 7 miliar Ccteu, BTP 5 dan 10 tahun. Sementara itu, diumumkan bahwa selama kuartal ketiga, CTZ baru dengan masa berlaku Agustus 2017, dan dua BTP baru, satu dengan tujuh tahun (berakhir September 2022) dan sepuluh tahun (Desember 2025) akan diterbitkan.
Setelah seribu kontroversi, strategi Departemen Keuangan tentang derivatif berubah. Di masa mendatang, posisi akan diambil hanya untuk lindung nilai terhadap risiko nilai tukar jika terjadi masalah dalam mata uang selain euro. Pengumuman tersebut dikeluarkan selama sidang parlemen direktur jenderal Departemen Keuangan Vincenzo La Via, yang membenarkan pilihan tersebut dengan konteks pasar yang berubah.
DANA AS, SETELAH AKHIR LOCK UP, KEMBALI KE ENDESA
Sepotong berita yang diluncurkan kembali kemarin malam oleh Reuters dapat mengejutkan Enel (+1,1% di sesi kemarin). Menurut agensi, beberapa dana, termasuk CVC dan KKR, sedang mempelajari tawaran untuk saham "signifikan" di Endesa, anak perusahaan Enel di Spanyol, menurut sumber yang mengetahui berkas tersebut. Ketertarikan dipicu pada bulan Mei ketika penguncian enam bulan dipicu pada saat penempatan 22% perusahaan Spanyol berakhir, sekarang dikendalikan oleh grup Italia (yang tidak berniat turun) sebesar 70%.
Kemarin Enel Green Power juga naik (+1,7%) didukung oleh promosi Exane menjadi Outperform. Di sisi lain, stok minyak melemah: Saipem -1,56% setelah laporan negatif dari Ubs. Eni -0,12%.
BPM TERBANG. MORGAN STANLEY BERTARUH PADA UNICREDIT
Kinerja positif pasar Italia terkait dengan kinerja sektor perbankan yang masih hidup. Ada berbagai alasan kenaikan tersebut. Banca Popolare di Milano memimpin balapan (+2,39%). Selama sesi, mencatat tertinggi baru sejak November 1,0390 di 2010 euro Reli ini terkait dengan pembelian, selesai kemarin, oleh Poste of the 10,3% dipegang oleh Monte Paschi (+1,25%) di Anima Holding (+0,61%): Banca di piazza Meda telah berjanji untuk menjual kuota melebihi ambang batas 12% dalam waktu 25 bulan.
Langkah kedua Toro: kemarin telah ditandatangani kesepakatan antara Kkr, Intesa dan Unicredit yang menghidupkan sebuah perusahaan untuk pengelolaan kredit perusahaan yang sedang di restrukturisasi. Intesa naik 1,8% Unicredit +1,6%. Menurut para ahli Morgan Stanley, bertaruh pada bank yang dipimpin oleh Federico Ghizoni adalah cara terbaik untuk bertaruh pada peningkatan kualitas aset di sektor perbankan Italia.
Analis Amerika yakin bahwa provisi untuk menutup pinjaman bermasalah akan tetap tinggi dalam jangka pendek, tetapi reformasi struktural, seperti mengurangi waktu pengurangan pajak untuk kerugian kredit menjadi 1 tahun, dapat menimbulkan kejutan positif dalam jangka menengah.
Banco Popolare juga melakukannya dengan baik (+2,07%) dan B. Pop. Emilia (+2,8%). Akhirnya, peningkatan modal Carige sukses total: 99,8% dari modal telah disetor. Di akhir operasi, keluarga Malacalza menguasai sekitar 17%, Volpi 5%.
Di sektor asuransi, Generali +0,1%. Bank of Italy kemarin mengumumkan telah menyelesaikan penjualan 4,48% saham yang dimiliki di Generali.
INFRASTRUKTUR, LEMAK DALAM PESANAN INTERNASIONAL
Hari untuk mengingat karya-karya besar. Astaldi (+3,5%) memperoleh pembiayaan maksimal dari kementerian kesehatan Turki untuk pembangunan dan pengelolaan salah satu pusat medis terbesar di dunia.
Maire Tecnimont naik 3,7% setelah promosi Nomura menjadi Beli. Target harga lebih dari dua kali lipat menjadi 3,90 euro dari sebelumnya 1,68 euro. Pekan lalu, perusahaan mengumumkan bahwa dalam kemitraan dengan perusahaan lain telah diberikan pesanan untuk pembangunan area produksi baru di kilang yang terletak di pinggiran Moskow. Nilai kontrak yang berkaitan dengan Tecnimont, berdasarkan multi-mata uang, berjumlah sekitar 480 juta euro.
Salini Impregilo (+1,74%) beralih ke level tertinggi sejak pertengahan April, di 4,2080 euro, setelah pasar tertutup meningkatkan peringkat kredit jangka panjangnya oleh Standard & Poor's, yang mengubahnya dari BB menjadi BB+.
REM FCA, MENDIDIH TELECOM TIDAK PANAS
Telecom Italia ditutup tidak berubah pada 1,17 euro, tanpa bereaksi mendarat di ibu kota Vivendi. Menutup kerugian untuk Fiat Chrysler (-1,22%). Pirelli -0,46%, menjadi 15,29 euro. Tim Fininvest brilian: Mediaset +2,61%, Mondadori +1,6%.
