Dalam taksonomi investasi, investasi "dampak" dicirikan oleh tingkat keterlibatan tertinggi, karena selain dimensi pengembalian dan risiko finansial, investasi tersebut mendukung hasil lingkungan atau sosial, yang juga harus dapat diukur.
Apa itu
The Global Impact Investing Network (GIIN), sebuah asosiasi nirlaba yang didirikan pada tahun 2009, mendefinisikannya sebagai "investasi di perusahaan, organisasi, dan dana yang dilakukan dengan maksud untuk menghasilkan dampak sosial dan lingkungan yang terukur dan pada saat yang sama mampu menghasilkan keuntungan finansial bagi investor”.
Fitur-fitur yang menonjol terkandung dalam manual yang dihasilkan oleh Forum untuk keuangan berkelanjutan dan hasil kelompok kerja, yang juga dihadiri oleh Morningstar, yang mempertemukan perwakilan industri tabungan, yayasan, dan sektor ketiga dalam satu meja. Buku tersebut dipresentasikan pada 15 November selama Pekan SRI di Milan.
Ini bukan filantropi
Dibandingkan dengan investasi tradisional, yang tidak memperhatikan faktor ESG (Lingkungan, sosial, dan tata kelola), tetapi murni untuk keuntungan, investasi dampak berada pada titik ekstrem yang berlawanan, satu derajat di depan filantropi, yang tidak memperhatikan pengembalian finansial. Ini ditandai dengan intensionalitas, heterogenitas kelas aset (uang muka arus kas, ikatan hijau dan sosial, ekuitas swasta dan modal ventura), terukurnya dampak yang dihasilkan, pelaporan dan kinerja keuangan. Yang terakhir dapat sangat bervariasi satu sama lain dan bahkan lebih rendah dari harga pasar, tetapi mereka tetap harus menyediakan pengembalian modal.
Tujuan pembangunan berkelanjutan
Semakin banyak dampak yang dimiliki investor sebagai acuan 17 Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs) yang ditetapkan oleh Perserikatan Bangsa-Bangsa untuk tahun 2030, yang meliputi perang melawan kemiskinan dan kelaparan, penghapusan ketidaksetaraan, pertahanan bumi dan perairan, intervensi untuk menghentikan pemanasan global, hak atas kesehatan dan pendidikan sekolah untuk semua. Misalnya, Sella Sgr tahun ini memutuskan untuk mengintegrasikan tujuan ini ke dalam laporan dampak dana Investasi Berkelanjutan, sebagai parameter untuk mengukur hasil lingkungan dan sosial yang dicapai.
Bagaimana cara melakukannya
Instrumen yang tersedia bagi investor bervariasi menurut sifat dan penerbitnya. Mulai dari reksa dana tradisional dan alternatif, hingga obligasi hijau dan sosial, hingga pendekatan yang lebih baru seperti obligasi dampak sosial (mereka berbeda dari yang sebelumnya karena investor dibayar hanya jika dampak positif benar-benar dihasilkan) dan crowdfunding (pengumpulan dana). sumber daya keuangan untuk proyek melalui platform web). Menurut Shade Duffy, kepala investasi berkelanjutan di Axa Investment Managers, "adalah mungkin untuk menghasilkan investasi berdampak di semua kelas aset, membangun portofolio yang terdiversifikasi dan sejalan dengan tujuan risiko/pengembalian klien".
Di mana harus bertindak
Padahal, bidang intervensi bisa sangat banyak. Menurut laporan GIIN 2017, yang mengkatalisasi investasi terbesar saat ini adalah layanan perumahan (di Italia, dua dana investasi untuk perumahan Cdp Investimenti sgr adalah contohnya), energi, keuangan mikro (seperti pinjaman mikro yang disediakan oleh Banca Etica), inklusi sosial, pertanian dan perawatan kesehatan.
Ukuran pasar
Investasi berdampak adalah salah satu strategi berkelanjutan yang tumbuh paling cepat. Menurut Laporan Eurosif 2016, aset yang dikelola di Eropa meningkat sebesar 385% antara tahun 2013 dan 2015, dari 20 menjadi 98 miliar euro (dari 2 menjadi 2,9 miliar di Italia). Secara global, GIIN memperkirakan $114 miliar pada akhir 2016.
“Pendekatan ini menjadi semakin transparan dan terkait dengan Tujuan Pembangunan Berkelanjutan PBB,” komentar Jon Hale, kepala penelitian keberlanjutan di Morningstar. “Meskipun tidak mungkin untuk berinvestasi langsung dalam SDGs, mereka meminta industri keuangan untuk melakukan bagiannya, bersama dengan aktor lain, untuk mencapainya pada tahun 2030. Untuk itu mereka menjadi parameter pengukuran investasi berdampak. Penjamin dana semakin menuntut transparansi, dan SDG menyediakan kerangka kerja yang berguna untuk memantau penyelesaian kegiatan yang bertanggung jawab secara sosial."
