Bukti perubahan iklim dan terutama laporan Panel Antarpemerintah tentang Perubahan Iklim (Panel Antarpemerintah tentang Perubahan Iklim, IPCC) telah menunjukkan bahwa intervensi drastis diperlukan untuk menahan perubahan ini hingga di bawah dua derajat Celcius, sebagaimana diatur dalam Kesepakatan Paris. Juga ditetapkan bahwa biaya bagi masyarakat terkait dengan perubahan iklim akan jauh lebih besar daripada investasi yang dibutuhkan untuk menghindarinya.
Selain kontras ai mengubahperubahan iklim, masyarakat internasional juga berkomitmen terhadap perubahan iklim Development Goals Berkelanjutan (SDGs) Perserikatan Bangsa-Bangsa, kumpulan dari 17 tujuan global yang saling berhubungan, meliputi aspek lingkungan, sosial dan kesetaraan gender, yang dirancang untuk mencapai masa depan yang lebih baik dan lebih berkelanjutan untuk semua.
La krisis pandemi telah membuat tujuan-tujuan ini semakin mendesak, menyoroti bagaimana investasi besar harus dilakukan untuk memfasilitasi transisi menuju ekonomi yang bersih, tangguh, berkelanjutan, dan inklusif.
Juga karena alasan ini, keuangan berkelanjutan semakin banyak dibicarakan dalam beberapa tahun terakhir, serta keuangan etis. Namun, kedua istilah tersebut sering tidak diklarifikasi atau tumpang tindih dan mengacu pada produk keuangan dan cara yang berbeda dalam melakukan keuangan.
Menurut pendapat penulis, tidak ada teks akademik yang melampaui daftar praktik baik atau pernyataan umum dan menjelaskan secara mendalam bagaimana interpretasi baru tentang keuangan ini bekerja. Untuk membatasi bidang pekerjaan dan untuk membantu memperjelas, kami telah memilih untuk menulis tentang keuangan etis, meskipun banyak praktik operasi yang dijelaskan juga dapat diimplementasikan dalam produk keuangan berkelanjutan.
Terlepas dari kenyataan bahwa produk dari keuangan berkelanjutan pendekatan dalam semangat keuangan etis, perbedaan besar dan mendasar adalah bahwa perantara keuangan etis bertanggung jawab, terhadap masyarakat dan lingkungan, secara 360° dan bukan hanya untuk sebagian aktivitasnya. Karena itu kami mengklarifikasi dalam volume bagaimana perantara keuangan etis yang beroperasi dengan benar, karena DNA-nya, dikecualikan dari praktik hijau- A pencucian sosial, yang sebaliknya dapat disajikan melalui perantara keuangan tradisional yang, mungkin, melengkapi produk yang benar-benar "berkelanjutan" dengan produk lain yang bertentangan dengan tanggung jawab sosial atau lingkungan.
Teks ini disusun sedemikian rupa sehingga bab pertama, diedit oleh Pedro Sasia, menjelaskan apa itu etika dan bagaimana etika berinteraksi dengan tindakan ekonomi, sedangkan bab kedua membahas bagaimana etika diterapkan dalam keuangan, dalam sejarah hingga saat ini. Tiga bab utama mewakili, bisa dikatakan, "blok mesin" keuangan etis: bagaimana ia beroperasi dalam intermediasi keuangan (dengan fokus pada kredit mikro), dalam investasi dan karenanya dalam metode organisasinya. Bab 6 membahas pengukuran dampak, topik yang sudah ada teks khusus. Akhirnya, kesimpulan menunjukkan beberapa tantangan masa depan untuk keuangan etis.
Sebelum memulai, bagaimanapun, pemeriksaan cepat dari kekritisan finansial mengingat bahwa keuangan etis, dan secara implisit dengan keuangan berkelanjutan, juga muncul dari kritik keras terhadap keuangan tradisional.
Mari kita perjelas segera bahwa kegunaan maupun keefektifan keuangan itu sendiri tidak dipertanyakan, yang merupakan alat fundamental untuk pengelolaan sumber daya yang benar. Keuangan memengaruhi kita semua: atas tindakan kita sehari-hari dan atas pengaruhnya yang sangat besar terhadap pilihan politik dan pribadi secara global dan lokal. Sebaliknya, masalah saat ini adalah bahwa sebagian besar sistem keuangan saat ini telah kehilangan tujuan sosialnya untuk mendukung pertemuan antara mereka yang memiliki uang dan mereka yang membutuhkannya untuk aktivitas mereka. Dari alat yang melayani ekonomi dan untuk "alokasi sumber daya yang optimal" dalam sistem produksi, keuangan telah berubah menjadi tujuan itu sendiri, dengan satu-satunya tujuan menghasilkan uang dari uang. Hari ini kita mengalami paradoks kelebihan likuiditas di satu sisi dan pengucilan finansial di sisi lain pada saat yang bersamaan. Salah satu contoh di antara banyak kemungkinan: melalui instrumen derivatif saya dapat bertaruh pada harga pangan, tetapi jutaan petani kecil - di Utara dan Selatan dunia - yang memproduksi pangan tersebut tidak dapat memiliki akses ke kredit atau layanan keuangan. Selain itu, referensi diri itu telah menyebabkan keuangan beroperasi tanpa ragu dalam mencari keuntungan jangka pendek dengan cara "predator" (pikirkan hipotek subprime) yang telah berkontribusi pada peningkatan ketidaksetaraan dan pengucilan sosial, kebalikan dari apa yang akan dijanjikan oleh “keuangan yang adil”.
Ketegangan antara kapitalisme finansial dan kapitalisme produktif, yang telah dijelaskan dengan baik oleh Keynes, jauh lebih kuat saat ini dan sistem keuangan mengalami ketidakkonsistenan yang sangat besar.
Sangat skematis ini dapat diringkas 5 area makro yang secara singkat diuraikan di bawah ini:
- Apakah keuangan global adalah pasar bebas?
Ini adalah keraguan yang sah mengingat jumlah operator signifikan yang mampu mengendalikan bursa keuangan utama hanya beberapa lusin dan secara langsung atau tidak langsung mengendalikan volume keuangan tahunan yang diperkirakan sepuluh kali lipat dari PDB dunia. Selain itu, selama bertahun-tahun regulasi keuangan belum sebanding dengan ukuran operator dengan satu gagasan regulasi (satu ukuran cocok untuk semua) yang tidak mendukung keragaman operator, berkontribusi pada agregasi yang menyebabkan operator "terlalu besar untuk gagal".
- Leverage finansial yang tidak terkendali dan hipertrofi finansial
Volume pasar derivatif, perdagangan mata uang sangat besar dan sulit diperkirakan. Kenyataannya, terdapat kelebihan likuiditas yang diarahkan ke pasar-pasar tersebut daripada investasi langsung pada kegiatan produktif. Efek leverage yang dapat diperoleh dengan instrumen keuangan dan dengan praktik saat ini bisa sangat tinggi sehingga menimbulkan risiko sistemik (bayangkan hipotek subprime dan pasar untuk swap default kredit terkait dengan mereka).
- Ada tema opasitas fiskal
Tidak hanya untuk praktik optimalisasi pajak perusahaan multinasional, tetapi juga untuk penghindaran pajak melalui mekanisme kotak Cina dan suaka pajak. Ini adalah sektor di mana keuangan memainkan peran penting tidak hanya karena jelas digunakan tetapi juga karena sering aktif membangun praktik buram.
- Pelanggaran hukum dan keuangan
Jelas, modal ilegal besar menggunakan keuangan dengan mengeksploitasi keburamannya untuk tujuan mereka. Namun, perusahaan keuangan besar itu sendiri sering menjadi pusat skandal atas tindakan ilegal dan selama bertahun-tahun telah terkena denda yang sangat besar (masing-masing untuk miliaran euro), untuk kegiatan anti-persaingan, distorsi pasar, pencucian uang yang tidak sah ( bahkan dari perdagangan narkoba).
- Spekulasi dengan kecepatan cahaya
Terakhir, spekulasi yang selalu hadir dalam keuangan kini mencapai ketinggian yang mengkhawatirkan berkat kecerdasan buatan yang diterapkan pada pertukaran keuangan. Hari ini dengan keuangan perdagangan cepat ribuan operasi spekulatif dapat dilakukan per detik dengan mengeksploitasi fluktuasi pasar nyata atau bahkan yang diinduksi dengan menciptakan volatilitas dengan opsi biner. Aktivitas spekulatif yang menghabiskan sumber daya dari ekonomi riil dan dapat menimbulkan dampak yang berat bagi masyarakat.
Setiap operasi tunggal yang terkait dengan kekritisan di atas dapat dijelaskan dalam logika keuangan, tetapi kompleksnya kekritisan dan terutama jumlah uang yang terlibat semakin menjauhkan keuangan dari utilitas yang dapat dihasilkannya secara langsung atau tidak langsung bagi masyarakat.
Tema sentralnya adalah perdebatan (kuno) tentang hubungan atau sebaliknya pilihan ekonomi dan dampak sosial-lingkungan. Dalam pengertian ini, keuangan etis merupakan kritik fundamental baru terhadap hal tak campur tangan: peran keuangan "supra-sosial" tidak membuatnya lebih netral sehubungan dengan dampak sosial dan lingkungan seperti, misalnya, yang ditunjukkan oleh krisis iklim.
Dalam debat ini, ensiklik Paus Fransiskus berpengaruh besar di dunia keuangan Laudato si ' yang secara eksplisit berbicara tentang kemampuan untuk mengukur dampak sosial-lingkungan dan mengevaluasi efisiensi ekonomi seseorang pada parameter ini.
Oleh karena itu kami menyaksikan perhatian baru terhadap masalah dampak sosial dan lingkungan di pihak investor eceran dan kelembagaan. Akibatnya, dalam beberapa tahun terakhir banyak lembaga keuangan menampilkan diri sebagai juara hijau ataudampak investasi Namun, seringkali membatasi diri untuk menawarkan berbagai produk berkelanjutan atau hanya berbicara tentang keuangan yang bertanggung jawab karena beberapa sekuritas telah dikeluarkan dari investasi.
Di sini, jika Anda ingin membuat keuangan berkelanjutan dan mengatasi masalah kritis yang disorot di atas, diperlukan sesuatu yang jauh lebih drastis dan efektif. Di jalan ke depan ini, tentunya keuangan etis dapat memainkan peran mendasar. Buku ini membantu kita memahami cara kerjanya dan inovasi apa yang telah dihasilkannya.
°°°Buku ini akan dipresentasikan dan didiskusikan pada 4 November 2021 mulai pukul 14 hingga 16 di Universitas Lumsa, ruang 6, melalui Pompeo Magno 28, Roma
