Demam dividen telah menjangkiti bursa saham dunia perusahaan terkemuka untuk membayar kupon yang lebih murah hati kepada pemegang saham dan untuk menjamin pengembalian tahun-ke-tahun yang lebih tinggi. Bahkan Piazza Affari pun tidak kebal dari tren ini dan, memang, pada tahun 2019 tercatat salah satu peningkatan paling mencolok di Eropa (+4,5%) berkat transportasi dan utilitas.
Sementara dengan cemas menunggu dimulainya musim dividen 2020 (pada pendapatan tahun lalu), Janus Henderson Global Dividend Index kali ini memberikan gambaran cemerlang tentang apa yang terjadi beberapa bulan lalu. Pada tahun 2019 secara global, 1.200 perusahaan terdaftar dianalisis (mewakili 90% dari dividen global yang dibagikan) secara terpisah kupon untuk 1.430 miliar dolar, +3,5% dibandingkan tahun 2018. Tingkat pertumbuhan yang mendasari – yang juga mempertimbangkan dampak negatif dari kenaikan dolar, pembayaran dividen luar biasa dan berbagai faktor teknis yang terjadi sepanjang tahun – sama dengan 5,4%.
TUMBUH DIVIDEN DI SELURUH DUNIA
Secara rinci, karena kesulitan ekonomi global (Brexit, perang dagang, kerusuhan di Hong Kong dan sebagainya) 2019 adalah tahun yang mencatat tingkat pertumbuhan kupon paling lambat sejak 2016, dengan peningkatan sebesar 3,5% dibandingkan tahun 2018 (+5,4 % disesuaikan). Bahkan, dengan memperluas cakrawala waktu data yang paling mengejutkan tiba: dalam sepuluh tahun terakhir, dividen yang dibagikan di seluruh dunia mencapai 11.400 triliun dolar, dengan pertumbuhan pokok sebesar 97% (7% per tahun).
Tahun lalu, terutama Amerika Utara yang memimpin dalam pertumbuhan dividen. The Big yang terdaftar di Wall Street, bank-bank di primis, belum pelit dan menetapkan rekor tahunan baru karena pembayaran keseluruhan meningkat 4,7% menjadi $490,8 miliar, sementara pertumbuhan dasar adalah 6,8%.
Dividen yang dibayarkan juga naik pasar negara berkembang dan Jepang (+6,3% dalam istilah pokok), sementara wilayah lain di Asia-Pasifik dan Eropa sedikit tertinggal. Di tingkat sektoral, dividen yang dibayarkan oleh perusahaan tumbuh paling besar perusahaan minyak, dengan kupon naik 10%, sedangkan penurunan terbesar terjadi pada sektor jasa telekomunikasi dan utilitas publik.
DIVIDEN DI EROPA
Benua lama telah terdaftar penurunan 2% dalam dividen menjadi 251,4 miliar dolar karena "terutama karena devaluasi tajam euro terhadap dolar AS," demikian bunyi studi tersebut. Disesuaikan dengan fluktuasi nilai tukar dan faktor minor lainnya, angka tersebut menunjukkan pertumbuhan yang mendasari adalah 3,8% (+53% selama 10 tahun). Inggris Raya memainkan tangannya sendiri yang, berkat "dividen luar biasa yang sangat tinggi", menggarisbawahi Janus, menunjukkan pertumbuhan keseluruhan sebesar 6,2% dan pertumbuhan dasar sebesar 2,9%.
Untuk peringkat dividen, Belgia berada di posisi terakhir (-22,5%), diikuti oleh Jerman. Di Frankfurt, distribusi menunjukkan penurunan tren sebesar 7,8% menjadi $43,8 miliar dan peningkatan sebesar 2,5% dalam jangka waktu yang mendasarinya. “10% perusahaan Jerman memotong dividen mereka, dimulai dengan perusahaan otomotif BMW dan Daimler, yang merasakan dampak ketegangan perdagangan dan perubahan struktural dalam bisnis,” jelas laporan tersebut. Di sisi lain, kinerja terbaik – bersama Italia – adalah Belanda, yang dividennya pada 2019 mencapai 19,2 miliar dolar berkat kupon luar biasa dari Akzo Nobel, produsen cat dan pemilik merek seperti Dulux. Prancis, pada bagiannya, adalah negara dengan pembayaran dividen tertinggi (63,9 miliar), tetapi mencatat pertumbuhan keseluruhan sebesar 1,3% dan peningkatan mendasar sebesar 4,6%.
ITALIA DENGAN KUPON 16 MILIAR
Ini adalah konteks di mana Italia mengemas rekor pribadinya yang kecil. Italia adalah salah satu negara yang pada tahun 2019 mencatatkan tren pertumbuhan (dan disesuaikan) tertinggi di Eropa. Sebagai persentase kupon keseluruhan naik 4,5%, sedangkan sisi atas yang disesuaikan sebanyak 8%. sehingga mengungguli kinerja kontinental, tetapi juga global. Berbicara angka, pada 2019 emiten Italia mencairkan 16 miliar dalam bentuk dividen dibandingkan dengan 15,3 miliar pada tahun 2018. Pada tahun 2013 jumlahnya mencapai 12,4 miliar dolar.
Perusahaan transportasi berkontribusi terutama pada hasil, berkat akuisisi oleh Atlantia dari perusahaan Spanyol Abertis, dan utilitas karena peningkatan yang kuat diputuskan oleh Enel dan Terna.
ESTIMASI DIVIDEN 2020
Bagaimana prospeknya musim dividen mendatang? Untuk tahun 2020 Janus Henderson ahli memprediksi pertumbuhan lebih lanjut dalam dividen, meskipun kecepatannya akan terus melambat karena penurunan dividen luar biasa. Secara rinci, dibandingkan tahun 2019, total kupon seharusnya naik 3,9%, mencapai 1.480 miliar dolar. Pada dasarnya, distribusi diharapkan meningkat sebesar 4%.
Di Italia untuk mengawasi (selain Azimut biasa) akan berada di atas semua bank yang menjanjikan kupon kaya di akun 2019 mereka. Delapan institusi terbesar di negara ini akan membayar dividen lebih dari 5,1 miliar euro, setara dengan 62,9% dari 8,2 miliar laba bersih agregat yang dicatat pada 2019. Sebagian besar yang akan dilakukan oleh kedua nama besar : Intesa yang mengkonfirmasi 3,4 miliar dividen tunai, sama dengan hasil 8,4%, dan rasio pembayaran 80%. Pada tahun 2020, Unicredit akan membagikan 1,4 miliar dividen tunai dan secara paralel memulai pembelian kembali saham seharga 500 juta euro.
