Bisnis keluarga menengah-besar tetap tangguh: terkena dampak krisis tetapi mampu bertahan lebih baik daripada perusahaan yang dicirikan oleh bentuk kepemilikan lain, terutama ketika memulai proses internasionalisasi.
Singkatnya, ini adalah hasil dari edisi keenam dariObservatorium AUB tentang bisnis keluarga Italia, dipromosikan oleh AIdAF (Asosiasi Bisnis Keluarga Italia), UniCredit, AIdAF-EY Ketua Strategi Bisnis Keluarga untuk mengenang Alberto Falck (Universitas Bocconi) dan Kamar Dagang Milan.
Studi ini didasarkan pada analisis laporan keuangan dari 4.100 bisnis keluarga Italia dengan pendapatan sama dengan atau lebih besar dari 50 juta euro, yang mewakili 58% dari total perusahaan (dengan ukuran ini) yang beroperasi di negara kita. Oleh karena itu Observatorium AUB merupakan alat yang sangat penting yang memungkinkan kita untuk memahami karakteristik utama dan dinamika tatanan ekonomi keluarga Italia.
Sampel yang diamati, meskipun mempertahankan jumlah yang hanya sedikit menurun sejak tahun 2007, terlihat a perputaran yang kuat secara internal (sekitar 40% perusahaan sebenarnya telah keluar dan digantikan oleh pendatang baru), membuktikan bagaimana kegigihan krisis mewakili - di satu sisi - mekanisme seleksi alam dan - di sisi lain - peluang untuk menerapkan perubahan dalam struktur dan strategi yang ditujukan untuk menciptakan kondisi untuk tanggapan yang lebih baik terhadap krisis itu sendiri dan tantangan pasar yang semakin kompetitif dan global.
Setelah antara tahun 2008 dan 2009 menjadi jenis perusahaan yang paling merasakan dampak krisis, bisnis keluarga telah berhasil – lebih dari yang lain – untuk membalikkan tren dan melakukan jalur pertumbuhan (hal ini ditunjukkan dengan selisih positif sebesar 10 poin dalam peningkatan omzet yang dicapai antara tahun 2009 dan 2013 dibandingkan dengan bukan anggota keluarga). Dalam hal profitabilitas (ROI, ROE), gambarannya malah kurang positif, karena bisnis keluarga, sambil terus mengungguli yang lain secara absolut, mencatat pemulihan yang lebih lemah dibandingkan situasi sebelum krisis.
Masih sulit tetap kemampuan bisnis keluarga melunasi hutang, diukur dengan rasio NFP/EBITDA, yaitu 6,1 (dibandingkan dengan 4,8 untuk bukan anggota keluarga). Meskipun demikian, saya data AUB menunjukkan bahwa sekitar 1 dari 5 bisnis keluarga memiliki likuiditas yang melebihi stok utang keuangan, bahwa kejadian bisnis dengan EBITDA negatif lebih rendah dalam kategori keluarga (6% berbanding 11% bisnis non-keluarga) dan bahwa anggota keluarga selama tahun 2013 semakin mengurangi ketergantungan mereka pada modal pihak ketiga (sehingga meningkatkan tingkat permodalan mereka) tanpa mengurangi kecenderungan mereka untuk berinvestasi.
Titik perhatian konstan tetap pada perputaran generasi: dari perbandingan antara data ISTAT dan Observatorium, tampak bahwa tren perputaran di puncak terus menurun - mungkin karena kesulitan dan ketidakpastian yang terkait dengan krisis ekonomi yang sedang berlangsung - dengan hasil bahwa seperlima dari perusahaan yang diamati memiliki pemimpin di atas tujuh puluh.
Dua topik penting lainnya yang dieksplorasi oleh Observatorium adalah pertumbuhan melalui jalur eksternal (yaitu melalui akuisisi) dan internasionalisasi melalui investasi langsung (FDI).
Dalam hal akuisisi, data AUB menunjukkan bahwa bisnis keluarga yang telah melakukan lebih dari satu akuisisi adalah bisnis dengan tingkat pertumbuhan tertinggi dan kecenderungan untuk melakukan jenis transaksi ini lebih besar pada perusahaan yang memiliki model kepemimpinan yang kurang familiar dan lebih terstruktur. dan struktur pemerintahan dengan kehadiran anggota keluarga pemilik yang lebih rendah.
Sehubungan dengan FDI, data AUB menunjukkan bagaimana proses internasionalisasi di negara kita didorong oleh bisnis keluarga (mereka telah menghasilkan lebih dari 75% dari total FDI) dan bahwa model kepemimpinan dan tata kelola yang paling sederhana (mis. konotasi keluarga cenderung berpengaruh negatif terhadap kecenderungan internasionalisasi.
Elemen baru utama yang menjadi ciri Observatorium AUB edisi keenam ini adalah pembuatan perbandingan dengan 300 perusahaan teratas (berdasarkan pergantian) yang berlokasi di 5 negara utama Uni Eropa: Prancis, Jerman, Inggris Raya, Spanyol, dan Swedia .
Konfirmasi penting dan wawasan menarik muncul dari analisis ini. Dalam hal konfirmasi, perlu dicatat khususnya bahwa Italia adalah negara di mana kehadiran bisnis keluarga paling signifikan (40,7%) - diikuti oleh Jerman (36,7%) dan Prancis (36%), dan bahwa kemampuan perusahaan yang lebih besar untuk tumbuh tidak terkait dengan tren PDB negara asal – bukti fakta bahwa untuk dapat tumbuh perusahaan mau tidak mau harus melakukan internasionalisasi. Di 4 dari 6 negara yang dipertimbangkan, antara tahun 2007 dan 2012 bisnis keluarga tumbuh lebih besar daripada bisnis non-keluarga; pengecualian di atas semua Spanyol (di mana bisnis keluarga tumbuh lebih sedikit). Selain itu, di 6 negara tersebut, dampak krisis berdampak lebih besar pada tingkat profitabilitas (ROE) bisnis keluarga (daripada non-keluarga). Pembandingan dalam hal model kepemimpinan dan tata kelola kemudian menyoroti bagaimana Italia adalah negara dengan insiden pemimpin keluarga tertinggi (51,3% dibandingkan dengan 33% di Prancis dan Jerman) dan bahwa Italia dan Spanyol adalah negara di mana kehadiran konselor keluarga. lebih signifikan ("1 dalam 3" dibandingkan "1 dalam 7" dari rata-rata empat negara lainnya).
Terakhir, kurator Observatorium mengidentifikasi tantangan utama yang harus dihadapi oleh bisnis keluarga (atau akan dihadapi sendiri) untuk meluncurkan kembali daya saing mereka: belajar mengelola kompleksitas kepemimpinan kolegial, merencanakan jauh-jauh hari dan menerapkan suksesi. di atas , "membuka" perusahaan untuk anak muda dan manajer di luar keluarga pemilik, belajar tumbuh melalui akuisisi, pergi ke luar negeri secepat mungkin untuk memperluas bisnis mereka.
“Bukti dari Observatorium AUB – komentarnya Elena Zambon, presiden AIDAF – menegaskan kekokohan struktur kewirausahaan keluarga, yang mampu bertahan lebih baik di saat-saat sulit, terutama ketika terbuka untuk kontribusi para manajer yang, berbagi strategi kewirausahaan, melaksanakan proyek internasionalisasi dan akuisisi penting untuk pertumbuhan perusahaan. Yang pasti adalah bahwa evolusi menuju model bisnis yang lebih terkini, juga dalam hal tata kelola, didukung oleh pertukaran pengalaman yang di AIDAF merupakan salah satu aktivitas berkelanjutan untuk mendukung seluruh keluarga wirausaha. Faktanya, kami berpikir bahwa perubahan dapat dihadapi dengan keberanian ketika dibagikan di dalam dan di luar keluarga dan perusahaan.".
“Pengetahuan tentang dinamika bisnis keluarga sangat strategis bagi kami,” katanya Dario Prunotto, kepala perbankan swasta di UniCredit di Italia. “Data menegaskan bahwa bisnis keluarga Italia harus mengambil langkah tegas menuju pertumbuhan dimensional, terutama di pasar luar negeri, untuk memiliki peluang pengembangan baru baik dari sudut pandang permintaan maupun efek positif dalam hal efisiensi produksi, inovasi dan diversifikasi bisnis yang diinduksi oleh perdagangan dengan negara asing. Kami dekat dengan perusahaan dan pengusaha dalam komitmen mereka. Kepada perusahaan baik dengan kredit maupun dengan dukungan operasional dan keuangan dalam operasi akuisisi, termasuk yang lintas batas, yang dapat kami sediakan di 50 negara tempat kami berada. Kepada pengusaha dengan konsultasi keuangan khusus dan layanan konsultasi untuk keluarga, serta dengan konsultasi strategis untuk apa yang disebut bisnis trinomial – keluarga – aset”.
“Bisnis keluarga – katanya Alberto Meomartini, wakil presiden Kamar Dagang Milan – tidak hanya merupakan simbol penting dari kesinambungan dan kemampuan untuk merekonsiliasi tradisi dan inovasi tetapi juga merupakan contoh hidup dari cara berbisnis yang telah membangun sejarah kewirausahaan Milan dan Italia. Perusahaan yang berhasil menjadikan pergantian generasi sebagai peluang untuk tumbuh dan menghadapi tantangan modernitas juga berfokus pada internasionalisasi. Untuk itu, di saat krisis seperti saat ini, penting untuk terus mendukung dan mempromosikan mereka. Sebagai Kamar Dagang, kami terus memantau fenomena karakteristik ekonomi penting ini dengan penelitian tahunan ini bersama dengan Universitas Bocconi, UniCredit, dan AIdAF".
“Dengan Observatorium AUB edisi keenam – dia menyatakan Guido Corbetta, profesor strategi bisnis di Universitas Bocconi dan pemegang kursi strategi bisnis keluarga AIdAF-EY untuk mengenang Alberto Falck – kami telah memperkaya analisis kami lebih lanjut dengan berfokus terutama pada tema pertumbuhan dan menolaknya melalui internasionalisasi dan operasi akuisisi . Pertumbuhan sebenarnya adalah isu paling hangat dan kritis di seluruh Zona Euro dan merupakan tantangan yang akan menjadi fokus perhatian para pembuat kebijakan dan pengusaha Eropa (keluarga dan non-keluarga) dalam waktu dekat. Melalui perbandingan dengan 5 negara utama Eropa, kami juga telah mencoba memahami dan menyoroti persamaan dan perbedaan utama yang ada dalam panorama bisnis keluarga internasional, dengan tujuan untuk dapat memberikan bisnis keluarga Italia kekayaan yang semakin meningkat. informasi yang kaya dan makanan baru dan berguna untuk berpikir".
