Campari sedang menunggu waktu dan cara terbaik untuk mengumpulkan dana yang diperlukan untuk membiayai akuisisi tersebut Cognac kurir bulan lalu, operasi terbesar dalam sejarah grup dan mungkin yang terakhir bagi CEO Robert Kunze-Concewitz, yang mengumumkan pensiun pada April mendatang. Dan saatnya telah tiba: rumah Spritz telah berkumpul 1,2 miliar melalui penerbitan saham biasa baru dan obligasi konversi.
Saham Campari, sudah berada di bawah tekanan karena peluncuran a penyelidikan anti-dumping berdasarkan semangat dari Uni Eropa, nilainya turun pada pertengahan pagi sebesar 5,62% menjadi 9,36 euro per saham.
Pada pertengahan bulan Desember, dalam rangkaakuisisi Courvoisier, yang diharapkan dapat meningkatkan penjualan bersih Campari sekitar 9% dan laba per saham sebesar 2%, perusahaan telah memperoleh hibah dari sekelompok bank pinjaman sementara tepatnya dari 1,2 miliar euro selama 24 bulan dengan mengatakan bahwa mereka akan memantau pasar untuk mencari alternatif pembiayaan. Operasi Cognac umumnya dinilai sangat baik oleh para analis. Equita Sim menggarisbawahi bahwa "ini adalah akuisisi paling signifikan dalam sejarah grup (setelah Grand Marnier, dengan EV sebesar 652 juta pada tahun 2016)" dan melihat "alasan strategis yang kuat".
Saham biasa baru seharga 650 juta dengan harga 9,33 euro, diskon 6%.
Momen baik datang dalam beberapa jam terakhir ketika Campari mampu menempati posisi tersebut saham biasa baru melalui percepatan pembuatan buku masing-masing senilai €0,01 dengan pendapatan kotor sekitar €650 juta €9,33 per saham (dengan diskon 6% pada nilai penutupan hari Selasa sebesar 9,93 euro) dan jumlah nominal obligasi konversi senior tanpa jaminan yang jatuh tempo pada tahun 2029 sebesar 550 juta, yang dapat dikonversi menjadi saham biasa baru. Dengan total 1,2 miliar euro.
Dengan penempatan ini “kelompok memanfaatkan kondisi yang menguntungkan pasar untuk mengoptimalkan struktur pembiayaan. Hasil bersih akan digunakan untuk membiayai transaksi dan keperluan umum perusahaan,” kata sebuah pernyataan. Penempatan ini akan memperbaiki "struktur permodalan pro forma" grup dengan mempercepat proses deleverage dan memperpanjang rata-rata jatuh tempo kewajiban, sehingga semakin memperkuat profil keuangan emiten dan memungkinkan pertumbuhan lebih lanjut. Saham baru akan memberikan i hak yang sama, termasuk hak atas dividen, karena saham biasa yang ada mewakili 5,6% dari modal biasa yang ditempatkan dan beredar.
Obligasi konversi 5 tahun seharga 550 juta, kupon 2,375%
Sedangkan untuk obligasi konversi sejumlah 550 juta mempunyai kupon tahunan sebesar 2,375%, dibayar secara angsuran tengah tahunan yang berakhir pada tanggal 17 Juli dan 17 Januari setiap tahunnya, dengan kupon pertama dibayarkan pada tanggal 17 Juli 2024. Obligasi tersebut akan memiliki jatuh tempo sebesar 5 tahun (kecuali sebelumnya telah ditebus, dikonversi, dibeli kembali, dan dibatalkan) dan akan ditebus di akhir masa pakainya (sekitar 17 Januari 2029) sesuai nilai nominalnya.
Il harga konversi awal ditetapkan pada 12,3623 euro, termasuk premi 32,5% yang diterapkan pada harga referensi saham. Awalnya, setiap obligasi akan dikonversi menjadi 8.089 saham sehingga total penerbitan 44,5 juta saham yang mewakili 3,8% dari modal ditempatkan dan beredar dan 3,6% dari modal ditempatkan dan beredar setelah selesainya penempatan. Obligasi konversi mungkin dikembalikan sebelum habis masa berlakunya dengan pemberitahuan sekurang-kurangnya 30 hari (dan tidak lebih dari 60 hari) sebesar nilai nominalnya, ditambah bunga yang masih harus dibayar tetapi belum dibayar mulai tanggal 7 Februari 2027.
Campari bermaksud untuk mengajukan permintaan izin perdagangan obligasi konversi di Euronext Access Milan. BofA Securities Europe dan Goldman Sachs Bank Europe bertindak sebagai koordinator penataan global dan bersama dengan Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Intesa Sanpaolo S.p.A. dan Mediobanca – bertindak sebagai koordinator global bersama dan bookrunner bersama. PedersoliGattai, Houthoff dan Cravath bertindak sebagai penasihat hukum dan Biscozzi Nobili Piazza sebagai penasihat pajak untuk penerbit tersebut, sementara Linklaters bertindak sebagai penasihat hukum untuk Joint Global Coordinators dan Joint Bookrunners.
