Dan sekarang? Satu bulan setelah pecahnya perang di Gaza i pasar mereka bertanya-tanya tentang yang berikutnya pergerakan yang dilakukan oleh bank sentral. Perlambatan perekonomian Amerika, yang merupakan satu-satunya mesin pertumbuhan global, menunjukkan perlunya mengantisipasi penurunan suku bunga, seperti yang disampaikan kemarin oleh pejabat Bank of England. Tapi, sambil menungguintervensi hari ini Jerome Powell, baik Presiden Fed Chicago Austan Golsbee dan Neil Kashkari dari Fed Atlanta menegaskan kembali bahwa prioritasnya tetap pada perjuangan melawan inflasi. Ini bukan perdebatan akademis: HSBC menghitung bahwa pasar saham global dapat naik sebesar 10% jika terjadi perubahan, meskipun hati-hati, dalam kebijakan moneter AS. Namun Dana Moneter, yang menganut tesis soft landing cost of money, memperkirakan bahwa ekonomi euro dapat membatasi risiko resesi dengan pertumbuhan sebesar 1,5% pada tahun 2024, dan mempertahankan garis yang tegas terhadap inflasi. Sementara itu, harga minyak anjlok, turun menjadi 77,3 dolar per barel pagi ini, harga yang belum pernah terlihat sejak bulan Juli. Kemarin sesi berakhir dengan penurunan 4,3%.
Angin krisis membebani kinerja pasar keuangan pagi ini. Dolar dan imbal hasil (yield) obligasi pemerintah merosot ke posisi terendah baru pagi ini, menyeret saham minyak dan keuangan turun.
Balas dendam anak-anak kecil terjadi di Milan
Awal yang lemah juga bursa saham Eropa, sejalan dengan dua sebelumnya.
Milan, kemarin kaos hitam di Benua Lama – 0,7%, namun dapat membuat pengecualian di bawah tekanan laporan triwulanan, dimulai dengan Banco Bpm yang menutup kuartal dengan peningkatan pendapatan keseluruhan sebesar 17% dari tahun ke tahun menjadi 1,377 miliar euro, lebih baik harapan.
Yang perlu diperhatikan adalah kinerja indeks yang jelas lebih baik Bintang Ftse (+ 5%) e Batas Tengah Ftse (+4,3%) dalam lima sesi terakhir dibandingkan dengan Ftse Mib (+2,4%), sebuah peristiwa yang dapat menandakan perubahan penting dalam laju sekuritas "tingkat kedua", setelah akumulasi kinerja buruk yang berkepanjangan sejak awal tahun: Ftse Star -9%, Ftse Mid Caps +1,6% , Ftse Mib +20%.
Akun oke untuk Commerzbank dan Kredit Pertanian
Kabar baik bagi bank-bank Eropa. Jerman Commerzbank melaporkan laba bersih meningkat lebih dari tiga kali lipat pada kuartal ketiga, mengalahkan ekspektasi analis, berkat kenaikan suku bunga.
Agricole kredit, bank terbesar kedua di Perancis berdasarkan kapitalisasi, melaporkan hasil yang lebih baik dari perkiraan pada kuartal ketiga berkat kinerja yang kuat dalam perbankan investasi dan bisnis ritelnya. Laba bersih kuartal ketiga naik 33% dari tahun sebelumnya menjadi 1,75 miliar euro.
Sesi positif untuk BTP, tersebar di 188 poin
Dana Moneter Internasional (IMF) merangkum tantangan-tantangan yang akan datang dalam Prospek Ekonomi Regional untuk Eropa sebagai berikut: “Setelah berhasil menghadapi tantangan pandemi dan guncangan harga energi yang dipicu oleh perang Rusia di Ukraina, Eropa harus mengatasi tugas sulit dalam memulihkan perekonomian. stabilitas harga sambil memastikan pertumbuhan jangka panjang yang kuat."
Sesi positif kemarin untuk saya obligasi pemerintah: Bund Jerman merosot menjadi 2,66% dari 2,74%, BTP sepuluh tahun menjadi 4,53% dari 4,63%. Penyebaran 188.ECB. Setelah intervensi dari perwakilan The Fed, kini kendali beralih ke beberapa perwakilan ECB, yang akan berbicara pada hari ini. Pada bulan Oktober, ECB mengurangi jumlah sekuritas sektor publik Italia sebesar 7,352 miliar euro sebagai bagian dari program pembelian yang disebut QE (quantitative easing). Saat ini, spreadnya sedikit lebih tinggi namun di bawah 190 basis poin.
Jerman. Lokomotif Eropa terus tersendat. Di sana produksi industri Jerman turun lebih dari yang diperkirakan pada bulan September, sebesar 1,4% dibandingkan bulan sebelumnya. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan penurunan sebesar 0,1%. Pembacaan akhir inflasi Jerman pada bulan Oktober mengkonfirmasi data awal: +3% secara tahunan dari +4,3% pada bulan September.
Wall Street akan berhenti sejenak setelah delapan kenaikan berturut-turut
Kontrak berjangka menandakan pembukaan yang lebih rendah di wall Street yang kemarin memperpanjang rekor rekor dengan peningkatan ketujuh/kedelapan berturut-turut S&P 500 (+0,3%, 4.378) e Nasdaq (+0,9%, 13.639 poin).
Saham-saham perusahaan perangkat lunak cloud antara lain menjadi sorotan Kepingan salju % + 11. anjing data merilis data triwulanan jauh di atas ekspektasi, bahkan indikasi tahun fiskal berjalan di atas estimasi analis.
Sesi positif untuk i T Obligasi di tengah ekspektasi penurunan suku bunga: Treasury Note sepuluh tahun sebesar 4,60% dari 4,63%.
Asia belum banyak bergerak, akan ada pertemuan antara Xi dan Biden pada tanggal 15
Bursa saham di Asia Pasifik sedikit bergerak. Nikkei -0,3% CSI300 dari daftar harga Shanghai dan Shenzhen -0,5%, Hang Seng dari Hong Kong -0,6%, Shanghai Composite -0,3%. Sedikit turun Kospi Seoul, keuntungan moderat bagi Taiex dari Taipei danS&P ASX200 dari Sydney.
Ada dua berita geopolitik penting yang perlu diperhatikan. Telah diputuskan bahwa pertemuan puncak antara Xi dan Biden di San Francisco akan diadakan pada tanggal 15.
Dialog antara Riyadh dan Israel belum berakhir. Khalid Al-Falih, Menteri Investasi Arab Saudi, mengatakan bahwa pembicaraan yang bertujuan untuk menormalisasi hubungan diplomatik dengan Israel terus berlanjut, meskipun terdapat suara-suara yang mengkritik tindakan militer Israel di Gaza, namun akan "dikondisikan pada jalan menuju solusi damai atas permasalahan Palestina".
Minyak jatuh bebas
Brent ($81,46), Wti ($77,0). Harga turun di awal sesi dan memperpanjang bencana kemarin -4% yang menghancurkan harga ke level terendah sejak Juli. Ketakutan akan perluasan konflik di Israel sudah mulai surut, sementara kemarin data lain mengenai Tiongkok dan Zona Euro keluar yang menunjukkan melemahnya perekonomian lebih lanjut. Harga minyak mentah telah turun -5% sejak awal tahun. Operasi.
Emas juga melemah
Juga berwarna merah adalahemas dengan harga $1065 per ons. Pidato Jerome Powell selanjutnya akan menjadi pusat perhatian. Ketua The Fed terakhir kali menyampaikan pidato yang tidak terlalu hawkish dibandingkan biasanya, namun beberapa pejabat The Fed sejak itu meremehkan ekspektasi untuk jeda/penurunan suku bunga, dengan alasan perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut di tengah perekonomian yang kuat, perekonomian dan masih tahan terhadap inflasi.
Enel, kuponnya sudah tiba. Lebih banyak margin untuk MPS
Data triwulanan keluar sebelum pembukaan Gunung Paschi.
Bank Monte Paschi menutup sembilan bulan pertama tahun 2023 dengan total pendapatan sebesar 2.804 juta euro, meningkat 22,9% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. “Dinamika ini disebabkan oleh pertumbuhan margin bunga, yang menguntungkan, di sisi pinjaman, dari skenario suku bunga yang menguntungkan, dalam konteks pemantauan biaya pendanaan yang cermat. Tren positif dalam margin bunga lebih dari sekadar mengkompensasi penurunan komisi bersih,” tulis catatan tersebut. Pendapatan pada kuartal ketiga tahun 2023 berjumlah 953 juta euro, sedikit turun (-2,0%) dibandingkan kuartal sebelumnya karena lebih rendahnya kontribusi pengelolaan keuangan.
Mengikuti Enel che ha menutup kuarter ketiga dengan Ebitda biasa sebesar 5,64 miliar euro, lebih baik dari ekspektasi berkat pemulihan margin aktivitas di Italia. Utang sesuai ekspektasi sebesar 63,3 miliar. Perusahaan menaikkan perkiraan Ebitda untuk tahun ini sebesar 6% menjadi 21,5-22 miliar euro, mengonfirmasi target utang. Dividen interim sebesar 24 euro per saham akan dibayarkan pada 0,215 Januari
Bank bpm ha menutup kuartal dengan peningkatan pendapatan keseluruhan sebesar 17% tahun-ke-tahun menjadi 1,377 miliar euro, lebih baik dari perkiraan berkat hasil baik dari margin bunga, yang tumbuh sebesar 7% secara berurutan menjadi 869 juta euro. Biaya tetap stabil dibandingkan kuartal kedua, yaitu sebesar 635 juta euro, sementara provisi meningkat kurang dari perkiraan, menjadi 125 juta euro. Laba sebelum pajak 10% lebih baik dari perkiraan sebesar 578 juta euro.
Ferrari. Goldman Sachs menaikkan target harga.
pos Italia. Morgan Stanley menaikkan harga target menjadi 14,2 euro, dari 13,6 euro.
Unicredit menerbitkan obligasi hijau senilai 750 juta. Masalah ini muncul setelah proses book building yang menarik permintaan lebih dari 2 miliar euro dari lebih dari 150 investor di seluruh dunia. Berkat ini, level yang awalnya dikomunikasikan ke pasar sekitar 180 basis poin di atas tingkat mid-swap direvisi dan ditetapkan pada 150 basis poin. Oleh karena itu, kupon tahunan ditetapkan sebesar 4,60%, dengan harga penerbitan/penawaran ulang sebesar 99,887%.
