"Komite percaya bahwa prospek kenaikan suku bunga menguat, tetapi telah memutuskan untuk menunggu konfirmasi lebih lanjut dari kemajuan yang akan datang". Artinya, Fed menegaskan bahwa semuanya siap untuk a kenaikan tarif, namun dengan suara mayoritas (dua suara menentang), memilih menunggu rapat 13-14 Desember, ketika kerangka politik akan lebih jelas, untuk memulai operasi, yang dibenarkan oleh tren pemulihan inflasi dan kinerja yang baik dari pasar tenaga kerja. Memang, menurut para hawks, data membenarkan perubahan kecepatan yang jauh lebih kuat daripada peningkatan moderat seperempat poin.
Namun operasi tersebut, meskipun dapat diprediksi dan dipersiapkan dengan sangat hati-hati, berisiko terlambat karena kemungkinan perubahan politik di Amerika Serikat di akhir kampanye pemilihan yang gila di tahun yang gila, terbukti dengan kemenangan Chicago Cubs di Baseball World Series: itu tidak terjadi selama 108 tahun. Dalam minggu terakhir, Hillary Clinton kehilangan 10 poin persentase untuk mendukung pemilih Amerika, secara efektif menghilangkan keunggulan atas pesaingnya, meskipun ada intervensi dari Barack Obama yang meminta suara warga kulit hitam untuk bersatu.
Hasil dalam tantangan elektoral bisa langsung terlihat berdampak pada bank sentral. Paul Ashworth, dari Capital Economics, tidak mengesampingkan pengunduran diri jangka pendek Janet Yellen, digantikan oleh orang nomor dua Stanley Fischer. Sementara itu, 370 ekonom termasuk beberapa peraih Nobel telah menandatangani surat terbuka yang menyatakan bahwa kemenangan Trump akan menjadi "malapetaka". Peter Navarro dari Universitas Irving, penasihat ekonomi penantang Republik, menyebut dokumen itu "memalukan bagi perusahaan kami".
Oleh karena itu Black Wednesday dari Bursa Efek, hasil dariketidakpastian pemilu yang mengancam untuk menemani pasar, bukan hanya AS, setidaknya hingga pemungutan suara 8 November. Stres telah menyebar hampir di mana-mana, membebani bursa saham yang paling rapuh, dimulai dengan Piazza Affari, juga dikondisikan oleh ketegangan atas referendum dan tarik ulur dengan UE atas rekening, yang pada gilirannya menjadi dramatis oleh keadaan darurat. gempa bumi. Bendungan BTP, yang diawasi oleh Mario Draghi, memiliki satu-satunya catatan positif. Tapi ya, di pemungutan suara pada 4 Desember, alarm adalah suatu keharusan.
Untuk saat ini, mereka tidak terlihat di daftar harga setelah banjir kemarin. Penutupan pasar Jepang, ditutup untuk liburan, membatasi dampaknya daftar Asia. Data yang paling relevan adalah penurunan dolar, turun pada semua mata uang. Indeks Morgan Stanley Asia Pasifik turun 0,3%. Shanghai menjadi lebih baik (+1%), berkat data yang menghibur dari layanan PMI. Hong Kong naik 0,1%. Seoul naik 0,3% dan Mumbai 0,2%.
A wall Street Indeks S&P 500 tergelincir di bawah 2,100 poin untuk pertama kalinya sejak 7 Juli. Saham AS ditutup untuk sesi ketujuh berturut-turut: Dow Jones -0,43%, S&P -0,65% dan Nasdaq -0,93%.
Modal pindah ke aset safe-haven, mulai dariemas, naik 1,3% menjadi 1.305 dolar per ons: ini merupakan kenaikan hari kelima berturut-turut. Dolar jatuh terhadap euro (1,1098) dan yen (103,30). Hanya peso Meksiko, korban dari efek Trump, yang kehilangan 0,9% lagi terhadap mata uang AS.
Penurunan dolar dan serangan teroris di Nigeria memungkinkan rebound minyak: Brent diperdagangkan pagi ini di 47,37 dolar per barel (-3,3%) dan Wti di 45,73, keduanya sedikit pulih setelah terjun 3% menyusul publikasi data mingguan persediaan minyak mentah AS. Sektor energi menampilkan bagian belakang pasar: Chevron -1,1%. Di Milan Eni kalah 1,4%, Saipem -0,7%, Tenaris -2,4%.
Untuk melengkapi gambaran hitam datang data triwulanan Facebook. Penghasilan naik tiga kali lipat ($1.05 per saham versus perkiraan 0,97 sen) sementara pendapatan, berkat iklan seluler, naik 56%. Tetapi angka-angka ini tidak memuaskan para operator: setelah Bursa Efek, sahamnya turun 8%. Tidak adanya panduan kuartal keempat dalam siaran pers perusahaan sama sekali tidak diapresiasi; analis takut penurunan tajam dalam lalu lintas. Nasib yang sama untuk Alibaba: -3,3% meskipun pendapatan kuartal tersebut ternyata lebih solid dari yang diharapkan.
Kemarin juga merupakan hari penurunan daftar harga Eropa, dimulai dari Italia. Piazza Affari dia menutup sesi memperbarui level terendah di 16.475 poin, turun 2,5%, jauh lebih buruk daripada Bursa Efek lainnya: Paris -1,2% Frankfurt -1,4% dan London -1% (Bank of England bertemu hari ini dan diharapkan tidak ada perubahan dalam kebijakan moneter).
La produktifitas pekerjaan di Italia meningkat pada tingkat tahunan rata-rata 0,3% antara tahun 1995 dan 2015, dibandingkan dengan 1,6% yang dicatat oleh UE. Hal ini dilansir Istat, menggarisbawahi bahwa nilai tersebut merupakan sintesa dari pertumbuhan rata-rata 0,5% pada nilai tambah dan 0,2% pada jam kerja. Tingkat pertumbuhan sejalan dengan rata-rata Eropa, jelas Istat, “tercatat untuk Jerman (+1,5%), Prancis (+1,6%) dan Inggris (+1,5%). Untuk Spanyol, tingkat pertumbuhannya lebih rendah (+0,6%) dari rata-rata Eropa tetapi lebih tinggi dari Italia”.
Catatan positif datang kemarin dari pasar utang, pulih setelah awal yang sangat lemah yang menyebabkan spread Bund naik ke level tertinggi sejak 27 Juni. Lalu ada pemulihan kertas Italia, dengan spread menyempit sebanyak 10 bps, menjadi 146. Tingkat BTP sepuluh tahun mendekati 1,70% di pagi hari (tertinggi sejak pertengahan Februari), menelusuri kembali kemudian turun ke minimum 1,59%, dengan perataan kurva secara umum.
Untuk menjelaskan pembelian tersebut, operator menunjukkan berbagai faktor yang bersaing: rumor, yang kemudian dibantah oleh Matteo Renzi sendiri, tentang a kemungkinan penundaan referendum konstitusi tanggal 4 Desember; menutup-nutupi setelah penurunan tajam di sesi sebelumnya dan kemungkinan, tetapi belum dikonfirmasi, intervensi kuat di pasar oleh ECB. Sementara itu, penyebaran Italia/Spanyol terkonfirmasi di area 40, tertinggi sejak akhir Oktober 2014. Surat kabar Spanyol memanfaatkan kebuntuan panjang politik yang dibuka di Madrid yang disetujui pada hari Minggu oleh mosi percaya pada pemerintahan baru Mariano Rajoy.
Il sektor perbankan Italia, tulis Mediobanca Securities, adalah "sandera" karena tekanan pada pinjaman bermasalah, dengan tidak adanya pasar pinjaman bermasalah yang berfungsi, dan "risiko ketidakstabilan politik terkait dengan referendum konstitusional Italia yang mungkin akan menempatkan pasar di bawah tekanan dalam beberapa minggu mendatang". Analisis tersebut dikonfirmasi oleh kinerja sektor yang berat: -4,2%, lebih buruk daripada bagian Eropa lainnya (Stoxx -2,3%), di mana BnpParibas kehilangan 3,4%, Deutsche Bank 2,8% dan BBVA Spanyol 3,7%.
Dalam daftar Italia Gunung Paschi itu kehilangan 4,2%, sementara kekhawatiran tumbuh tentang keberhasilan peningkatan modal 5 miliar di pasar yang bergejolak. CEO Marco Morelli berada di AS untuk mempresentasikan rencana restrukturisasi dan penambahan modal. Roadshow akan berhenti minggu depan di Asia. Dewan direksi, kata ketua Massimo Tononi, dengan suara bulat menyetujui tanggapan terhadap Corrado Passera setelah pengumuman pencabutan usulan intervensinya di bank Sienese.
Terutama dipengaruhi oleh penjualan juga Pop Milan (-7,69%) dan Banco Popolare (%-7,05). Unicredit itu kehilangan 4,95%. Melawan Carige (+2%), yang kemarin malam menyusun surat tanggapan untuk dikirim ke ECB meminta Bank untuk mengurangi eksposur bruto terhadap pinjaman yang terganggu menjadi 5,5 miliar euro pada akhir 2017, angka yang kemudian turun menjadi 4,6 miliar pada akhir 2018 dan 3,7 miliar pada akhir 2019. Dalam jawabannya, Carige pada dasarnya meminta lebih banyak waktu, menekankan upaya yang sedang berlangsung. Dalam beberapa minggu terakhir, pelepasan portofolio pinjaman bermasalah dengan nilai bruto kotor lebih dari satu miliar euro telah memasuki tahap operasional.
Keseluruhan Sektor otomotif berada di bawah tekanan di Eropa: BMW turun 3,7%, Daimler -2,6%. Fiat Chrysler mendapat kecaman (-6,2%) setelah penurunan penjualan di AS (-10%) pada Oktober dibandingkan bulan yang sama pada 2015. Kabar aliansi antara Uber dan Maven, car sharing General Motors, juga membebani berat. Mediobanca Securities mencatat bahwa FCA diperkirakan "dapat menjadi calon mitra Uber, terutama untuk pengembangan mobil tanpa pengemudi".
I data pendaftaran di Italia, dikomunikasikan kemarin setelah pertukaran tertutup, lebih menghibur. Penjualan grup FCA di Italia juga melampaui pasar di bulan Oktober dengan peningkatan 12,4% pada tahun ini, menjadi lebih dari 41.400 unit, dibandingkan dengan +9,75% pasar. Pada tahun 2016, dengan 300.000 pendaftaran lebih banyak dari tahun 2015, pasar Italia mengonfirmasi pemulihannya. Brembo (-2,2%) dan Cnh Industrial (-1,6%) juga turun.
Di sisa daftar, menurun Enel (-1,8%), tiga serangkai (-2,8%) dan Snam (%-2,7). telekomunikasi Italia, pada malam rapat Dewan, kehilangan 2%. Perangkat media -3,8%. Stefanel anjlok hingga 39% menjadi 0,105 euro. Dewan kelompok pakaian akan mengajukan permohonan masuk ke pengaturan dengan kreditur membuka kemungkinan banding dalam hal ditemukan perjanjian restrukturisasi utang. Menurut perseroan, keputusan ini merupakan bagian dari inisiatif yang ditujukan untuk merestrukturisasi utang dan memperkuat permodalan perseroan.
