Iklim yang tidak pasti di pasar keuangan, yang tetap terjerat ke dalam spiral "pertumbuhan tanpa inflasi" entah bagaimana ditegaskan kembali hari ini oleh Dana Moneter Internasional, bahkan jika perkiraan tahun 2021 untuk Italia membaik. Daftar Eropa ditutup beragam, setelah kerugian bursa saham Asia (dengan Evergrande selalu muncul lebih dekat dengan kegagalan) dan tidak menemukan inspirasi besar di sore hari dalam kinerja Wall Street yang bergejolak. Piazza Affari mencetak peningkatan kecil, +0,23%, 25.990 basis poin, terutama berkat pembelian Prysmian +3,55%, Diasorin +2,72%, dan beberapa utilitas. Bank-bank, barometer sebenarnya dari daftar harga, tidak banyak bergerak. Di seluruh Eropa yang terbaik adalah Madrid, +0,47%, sedangkan Frankfurt -0,36%, Paris -0,34%, Amsterdam -0,25%, London -0,23% tertinggal.
Di pasar valuta asing, euro tetap lemah dan diperdagangkan sedikit terhadap dolar di sekitar 1,153, terbebani oleh pesimisme investor Jerman, yang menunjukkan sentimen penurunan selama lima bulan berturut-turut. Indeks Zew turun 4,2 poin di bulan Oktober jauh lebih buruk dari yang diharapkan, karena hambatan dalam rantai pasokan yang sangat membebani ekonomi terbesar Eropa. "Prospek ekonomi Jerman telah memburuk secara signifikan," kata Achim Wambach, Presiden Zew. "Penurunan indikator lebih lanjut terutama disebabkan oleh masalah yang terus berlanjut pada rantai pasokan bahan baku dan produk setengah jadi".
Untuk alasan ini, pemulihan juga kehilangan momentum di tingkat global dan IMF, dalam pengantar World Economic Outlook yang dirilis hari ini, banyak menyalahkan varian Delta Covid 19. Perkiraannya hanya terbatas, "tetapi topeng angka umum ini menandai revisi ke bawah di beberapa negara”. Menurut IMF, wabah baru Covid yang muncul di beberapa persimpangan kritis rantai pasokan global telah menyebabkan kelangkaan yang lebih tinggi dari yang diperkirakan, yang semakin mendorong inflasi di banyak negara. Dan hambatan aktivitas, di sektor-sektor di mana kontak antarpribadi sangat intens, telah menyebabkan penundaan yang signifikan dalam pemulihan pasar tenaga kerja dibandingkan dengan PDB. Oleh karena itu, risikonya cukup besar dan bagi kepala ekonom Gita Gopinath "jika Covid-19 memiliki dampak yang berkepanjangan dalam jangka menengah, itu dapat mengurangi PDB global sebesar 5.300 miliar dolar kumulatif selama 5 tahun ke depan".
Untuk tahun ini revisi sedikit ke bawah untuk China, sedangkan untuk zona euro dan khususnya untuk Italia, yang diperkirakan tumbuh 5,8% dibandingkan 4,9% sebelumnya. Untuk AS, di sisi lain, perkiraan turun sebanyak satu poin persentase, menjadi 6% dari 7%, dan disertai dengan perkiraan penurunan untuk ekonomi bintang dan garis yang telah diterbitkan oleh Goldman Sachs. Semua sambil menunggu dimulainya musim triwulanan selama seminggu, yang dapat menunjukkan banyak hal tentang kondisi kesehatan perusahaan Amerika Utara. Kita mulai besok dengan JPMorgan (sementara di Eropa Lvmh Prancis sekarang memberikan, dengan pasar tertutup, indikasi pertama kemewahan dengan sirkulasi triwulanan).
Besok risalah rapat Fed terakhir juga akan dipublikasikan dan data inflasi yang ditunggu akan keluar, yang dapat memberikan indikasi berguna bagi bank sentral AS. Dalam iklim ini T-Bonds bergerak dengan hati-hati, dengan imbal hasil Treasury 1,6-tahun sekitar 9%, hampir tidak berubah dari kemarin. Dalam ekuitas, saham CureVac (-83%) sedang diamati setelah perusahaan Jerman mengumumkan keputusannya untuk menarik kandidat vaksin virus corona dari proses persetujuan saat ini yang sedang berlangsung di European Medicines Agency. Saat ini, bahan baku tidak menyimpan kejutan besar. Minyak bergerak dalam sedikit kemajuan, Brent lebih dari 80 dolar, sementara WTI diperdagangkan dalam kisaran antara 81 dan XNUMX dolar.
Di Piazza Affari, blue chips terbaik hari ini, setelah Prysmian dan Diasorin, adalah Saipem +2,41%, A2a +2,06, Finecobank +1,63%, Terna +1,4%. Dalam manajemen aset, Banca Mediolanum juga terus bersinar +1,32%. Aksi ambil untung membebani Tenaris -1,67% dan Stm -1,63% dan Moncler -1,09% kehilangan pangsa. Atlantia turun 0,81% meskipun ada pesanan 300 juta di Chile untuk Abertis. Pasar berfokus pada anak perusahaan Spanyol yang Il Sole 24 Ore menghipotesiskan reorganisasi tata kelola dan kemungkinan masuknya pemegang saham baru. Perubahan saham bank berkisar dari Bper -0,39% hingga Mediobanca +0,97%, pulih setelah penurunan kemarin.
Dalam obligasi spreadnya turun antara sepuluh tahun Italia dan Jerman, terutama karena kenaikan hasil yang terakhir. Diferensial ditutup pada 105 basis poin (-2,68%). Tingkat BTP tetap di +0,91%, sedangkan Bund naik menjadi -0,14%. Di tingkat Eropa, ada kesuksesan besar dari obligasi Hijau maxi, dari UE, obligasi 15 tahun seharga 12 miliar euro, yang ditujukan untuk membiayai intervensi Next Genteration EU. Permintaan dari investor institusi dengan cepat melampaui 135 miliar, sebuah rekor nyata.
Dari depan bank sentral, menarik apa yang dikatakan Francois Villeroy de Galhau, orang nomor satu Bank Prancis dan anggota dewan pemerintahan ECB, dalam konferensi online. Para gubernur - menurutnya - sedang mendiskusikan hipotesis transmisi ke bagian PSPP (program pembelian biasa) dari fleksibilitas yang melekat dalam PEPP (program pandemi yang akan berakhir pada Maret 2022), tetapi juga kemungkinan meluncurkan program pembelian baru tout pengadilan. Pepp menikmati fleksibilitas yang lebih besar mengenai kelas aset yang dapat dibeli dan kunci modal. Selain itu, Pepp tidak diatur ke jumlah tetap bulanan tetapi pembelian disesuaikan dengan perubahan kondisi keuangan di mana hal itu terjadi.
