Seperti petinju yang sedikit gila, setelah KO yang diderita Wall Street pada hari Selasa akibat data inflasi, Bursa Efek tidak terlalu tergerakmenunggu keputusan bank sentral. Sebagai gantinya, pasar obligasi bergetar. Obligasi dua tahun, yang paling sensitif terhadap pergerakan tingkat diskonto, naik 34 poin kemarin, mencapai level tertinggi sejak November 2007, sebesar 3,75%. Di awal tahun, imbal hasil turun sekitar 300 poin. Larry Summers, mantan penasihat ekonomi Gedung Putih, menulis dalam tweet bahwa Fed hanya perlu menaikkan suku bunga menjadi 4%, dari 3% saat ini. Nomura yakin suku bunga akan mencapai 4,50%-4,75% sekitar Maret tahun depan.
Batasi kerusakan, untuk saat ini, Eropa: tingkat BTP sepuluh tahun, setelah melebihi 4%, ia kembali ke 3,96%, sedangkan Bund dengan durasi yang sama ditutup di +1,69%, untuk spread stabil di 227 basis poin (+0,52%). Ahli strategi Giuseppe Sersale berkomentar: "Bagaimana obligasi Eropa berhasil tetap tenang dengan gambaran inflasi yang meningkat, dan mata uang yang sangat lemah yang tidak bereaksi terhadap kenaikan suku bunga ECB, adalah misteri bagi saya".
Futures datar di Eropa dan Amerika Serikat
Dalam konteks ini, sikap apatis pasar saham yang menunggu langkah The Fed tidaklah mengherankan. Masa depan indeks EuroStoxx 50 tidak berubah. Tidak ada indikasi pada awal sesi Wall Street. Kemarin pasar AS menutup sesi yang ditandai dengan ketidakpastian di landasan positif: S&P + 0,3% Nasdaq +0,7%. Turun Dow Jones (%-0,1).
Perhatian difokuskan pada stok kereta api mengingat kemungkinan pemogokan yang akan dimulai pada akhir minggu, kecuali intervensi oleh Presiden Biden, yang sangat mengkhawatirkan konsekuensi pada rantai logistik dan inflasi. Judul Union Pacific kehilangan 3,7%.
Milan dalam kondisi positif berkat bank
Eropa bernasib kemarin tanpa urutan tertentu, terbebani oleh utilitas dan didorong oleh ritel, berkat akun Inditex (Zara) dan bank yang sangat baik.
Piazza Affari (+0,49%) adalah satu-satunya listing di Eropa yang ditutup, berkat kehadiran yang kuat dari saham perbankan/keuangan, yang naik dengan ekspektasi bahwa biaya uang yang lebih tinggi akan ditransmisikan secara positif ke margin bunga.
Dari sudut pandang kebijakan moneter, mata tertuju pada pidato wakil presiden ECB, Luis de Guindos. Kemarin, kepala ekonom Philip Lane memperkirakan beberapa kenaikan suku bunga lagi, "semakin substansial semakin lebar kesenjangan dari tarif terminal."
Nilai tukar tidak banyak berubah euro-dolar, pada 0,996.
China mengintervensi untuk melindungi yuan
Tas dari Cina mereka mulai ditutup beragam setelah Bank Sentral, untuk bulan kedua berturut-turut, mencoba menopang mata uang dengan intervensi drainase likuiditas.
Il CSI300 daftar Shanghai dan Shenzen turun 0,7%. Hang Seng dari Hong Kong +0,5%. Penurunan infeksi secara nasional di bawah seribu telah mendorong otoritas kesehatan untuk lebih melonggarkan penguncian di megalopolis Chengdu: mulai malam ini warga dari tujuh wilayah lain dari aglomerasi perkotaan dengan 21 juta penduduk akan diizinkan meninggalkan rumah untuk pergi. bekerja. Transportasi perkotaan kembali beroperasi dan restoran dibuka kembali.
di Asia Pasifik, Nikkei dari Tokyo dan Kospi Seoul pada paritas di sesi terakhir.
Bursa saham teratas: Mumbai +10,4%, Brasil +30%.
Sedikit menurun Mumbai. Namun kinerja Bursa Efek India sejak awal tahun, dinyatakan dalam euro, sama dengan +10,40%. Ini adalah catatan sejarah baru, yang membuktikan meningkatnya minat pada saham yang dalam beberapa tahun akan menjadi negara terpadat di dunia, melampaui China.
Pada bulan Agustus bursa saham India itu ditutup dengan kenaikan +5%, kontras tajam dengan seluruh dunia (MSCI World index -3%), karena ekonomi domestik menunjukkan tanda-tanda stabilisasi. Reserve Bank of India, yang menaikkan suku bunga dengan total 140 basis poin dalam tiga langkah tahun ini, mengatakan pihaknya bertujuan untuk melakukan soft landing bagi perekonomian agar tidak mengorbankan terlalu banyak pertumbuhan.
Itu bahkan lebih baik Bursa Efek Brasil: +30% sejak awal tahun. Perekonomian dapat tumbuh hingga +3% pada tahun 2022, kata Menteri Ekonomi Paulo Guedes.
Goldman Sachs: harga gas akan berkurang setengahnya
minyak datar di awal sesi: Brent di 93 dolar, Wti di 88,50. Persediaan minyak mentah mingguan AS naik 2,442 juta barel dari minggu sebelumnya.
Ketegangan baru terus berlanjut gas, sementara hipotesis pembatasan harga langsung di Eropa menjauh. Gas Eropa +10% hingga 218 euro per MWh. Sebuah catatan optimisme telah datang dari Goldman Sachs: Harga gas diperkirakan akan turun lebih dari separuh pada musim dingin ini dan negara-negara Eropa dapat melewati bulan-bulan musim dingin setelah "berhasil menyelesaikan" masalah pasokan akibat pembalasan dari Moskow. Ini diprediksi oleh laporan bank investasi Amerika, yang memperkirakan harga di pasar grosir gas di Eropa turun menjadi kurang dari 100 euro per megawatt jam pada akhir kuartal pertama tahun 2023 dengan asumsi kondisi cuaca normal.
Di Piazza Affari menatap Bpm, Terna dan Tim
Beberapa indikasi datang dari analis:
- Banco BPM: Intesa menaikkan penilaian dari Hold to BUY target 3,50 euro.
- Soc Gen mempromosikan Snam e tiga serangkai dari Hold to BUY, targetkan pada 5,5 dan 8,1 euro.
- Tim: HSBC memotong dari Beli menjadi HOLD dan membagi dua target dari 0,40 menjadi 0,20 euro, secara efektif menyesuaikannya dengan harga pasar saham.
