Pada hari keempat pemulihan daftar harga terhenti, akibat ketegangan baru pada minyak mentah dan rapuhnya bank, yang terguncang oleh penurunan harga baru-baru ini. Namun pasar bersiap untuk merayakan minggu pertama tahun 2016 di wilayah positif. Di Tokyo, meski pagi ini turun lebih dari 2%, indeks Nikkei mencatatkan kenaikan dalam lima sesi terakhir sekitar 6%, yang merupakan kinerja terbaik sejak Oktober 2014. Cerita serupa juga terjadi di Hong Kong (-0,4% pagi ini, + 5,2% dalam seminggu) dan di bursa saham Tiongkok.
WAL MART: AKUN TERBURUK SELAMA 33 TAHUN
Penutupan yang lemah di Wall Street mempengaruhi pasar: Dow Jones -0,25%. S&P -0,47%, Nasdaq -1,03%. Penurunan Wal Mart sangat besar (-3%) yang merupakan kondisi terburuk sejak tahun 1983 di bawah tekanan dolar dan, terutama, persaingan Amazon. IBM, sebaliknya, mengalami kemajuan (+5%).
Minyak menandai waktunya: WTI ditutup pada 30,56 dolar (dibandingkan 31,98), sementara Brent turun menjadi 34,02 (-0,8%). Namun minggu ini mulai berakhir dengan catatan positif. Peningkatan persediaan AS dan pernyataan dingin Iran dan Irak yang mengurangi antusiasme terhadap kesepakatan harga yang akan datang turut memperlambat kenaikan tersebut.
Emas terus menguat: 1.235,57 dolar per ounce (+2,2%). Sejak awal bulan, kenaikannya sebesar 10,4%.
Singkatnya, ketakutan akan jatuhnya daftar harga tampaknya telah diatasi, namun pasar, meskipun berada dalam jalur menuju pemulihan yang lambat (pasar saham AS masih berada di bawah 6% sejak awal tahun) masih tetap stabil. terkena kekambuhan yang hebat. Operator mencatat hal ini kemarin di tengah hari, ketika angin penurunan tiba-tiba mulai bertiup lagi di sektor perbankan.
SIKAT BERHENTI DI PIAZZA AFFARI. SEBAR PADA 136 BP
Piazza Affari menutup sesi yang menegangkan dengan penurunan yang nyata (-1,53%), yang menegaskan tingginya tingkat volatilitas yang menjadi ciri tahun 2016: kenaikan pagi hari memberikan ruang untuk perlambatan tajam setelah pembukaan Wall Street. Di sisi lain, pasar saham Paris (+0,1%) dan Frankfurt (+0,9%) positif, kurang dipengaruhi oleh sektor kredit.
Pasar pendapatan tetap juga sedang mengalami ketegangan. Sebuah peringatan baru muncul setelah membaca risalah ECB: risikonya, menurut kami, semakin meningkat dan pelemahan harga energi dapat menular ke barang dan jasa lainnya.
Setelah pagi hari menguntungkan bagi sekuritas periferal, pembelian terfokus pada Bund 126-tahun. Spreadnya, setelah mencapai minimal 135 poin, kembali meningkat hingga mendekati XNUMX poin.
KREDIT PADA ROLLER COATER: MPS DAN CARIGE -10%
Hari yang penuh pasang surut bagi perbankan: naik di tengah sesi, lembaga kredit turun drastis di akhir sesi. Indeks sektor Stoxx Eropa turun 3,8%. Perlambatan pada keranjang Italia lebih kuat (-4,97%). Tidak ada alasan khusus untuk menjelaskan pembalikan tren, yang mungkin terkait dengan volatilitas tinggi dan tren baru data yang mengecewakan mengenai prospek pertumbuhan ekonomi dan yang terpenting adalah pilihan untuk memonetisasi pendapatan beberapa hari terakhir.
Deutsche Bank kehilangan 4,1%, Santander -3,8%. Di Piazza Affari, sekali lagi, perlambatan yang paling terlihat terjadi di Monte Paschi (-10%). Kerugian yang sama untuk Carige. Perusahaan Besar juga terpuruk: Unicredit turun 5,5%, Intesa -4,8%. Ubi-5,5%. Banco Popolare kehilangan 5,5%, Pop. Milan -6,4%. Pembicaraan merger terus berlanjut, namun tampaknya semakin kecil kemungkinan kesepakatan akhir akan tercapai pada akhir pekan ini.
Banca Mediolanum turun kembali pada sore hari (-1,12%), sudah naik sebesar 1,3%. Grup ini telah mengkomunikasikan data laporan keuangan tahun 2015 yang ditutup dengan laba bersih konsolidasi sebesar 438,6 juta euro, meningkat 37% dibandingkan tahun 2014. Total aset yang dikelola dan dikelola meningkat menjadi 70,6 miliar, sebesar 10%. Azimuth +2,87%, Anima -2,99%. Perusahaan asuransi lemah: Generali -0,6%, UnipolSai -0,7%.
BANK OF AMERICA MEMBERI BIAYA KEPADA TELECOM ITALIA
Tema-tema positif selalu ada, dimulai dengan pemulihan Telecom Italia (+3,8%), dipromosikan menjadi Beli oleh Bank of America dengan target harga 1,30 euro (yang di atas kertas menjanjikan keuntungan sebesar 45% dari harga saat ini). Badan Moody's menganggap rencana industri baru ini "menantang" dan siap menurunkan peringkatnya jika grup tersebut tidak memenuhi target pendapatannya.
Sementara itu, laporan keuangan Vivendi menunjukkan keinginannya untuk melakukan investasi baru di Eropa Selatan, selain saham di Telecom Italia. “Dalam beberapa bulan terakhir – seperti yang kita baca – Vivendi telah mengkonfirmasi keinginannya untuk berinvestasi di Eropa Selatan, pasar yang memiliki budaya dan akar Latin yang sama”. Dalam hal ini, "investasi di Telecom adalah peluang untuk berekspansi di pasar dengan permintaan yang kuat akan konten berkualitas".
STM: TIDAK LAGI DIJUAL UNTUK UBS
Saham-saham lain menjadi fokus StM dengan kenaikan 5,2%, setelah UBS menaikkan rekomendasinya menjadi Netral dari Jual. Target harga malah dipotong menjadi 4,60 euro dari 5,60 euro. Analis Swiss berhati-hati karena masalah struktural yang dihadapi perusahaan (persaingan, misalnya, di pasar memori dan fakta bahwa sulit untuk mengurangi portofolio mengingat basis karyawan grup berada di area berbiaya tinggi: 45% di Perancis dan Italia). “Jika omzet grup – seperti yang kita baca – memburuk seperti yang terjadi pada tahun 2008/2009 di bisnis nirkabel, pangsa pasarnya bisa turun menjadi 2,1 euro. Namun, jika kita mengecualikan krisis ekonomi sebesar itu, profil risiko dan imbal hasil akan lebih seimbang mengingat harga saham menyiratkan pertumbuhan pendapatan sebesar 2% dan margin sebesar 6,3%”.
Pemulihan Saipem berlanjut (+2,5%): Banca Akros mempromosikan saham menjadi Netral dari Reduce, membatasi target menjadi 0,40 euro dari sebelumnya 0,45 euro.
GOLDMAN MEMPROMOSIKAN A2A. HERA MASIH MEMBELI
Perusahaan utilitas bergerak berdasarkan rapor yang diberikan oleh laporan sektor Goldman Sachs. A2A dalam kondisi sangat baik, dengan peningkatan 3,8% menjadi 1,0370 euro.
Goldman Sachs menaikkan ratingnya menjadi Beli dari sebelumnya Netral. Target harga ditetapkan sebesar 1,25 euro, turun dari 1,36 euro.
Namun pendapat yang baik dari broker AS (dari jual ke Netral) tidak mencegah penurunan lebih lanjut pada Enel (-0,4%). Hera ditutup hampir tidak berubah pada 2,5640 euro. GS memutuskan untuk menghapus saham tersebut dari daftar favorit (Conviction Buy List), namun tetap mengulangi rekomendasi Belinya. Target harga dibatasi 3 euro dari 3,05 euro.
Terna -1,10%: Goldman Sachs telah memutuskan untuk mempromosikan perusahaan yang mengelola jaringan listrik nasional menjadi Netral dari Jual, membenarkan target harga sebesar 4,65 euro. Analis Amerika juga menghapus saham tersebut dari daftar saham Eropa untuk dijual dengan keyakinan.
