G20 BERUSAHA MENYERAHKAN DAFTARNYA
TAS TIDAK PERCAYA. MILAN -0,22%
Pemerintah negara-negara dengan perekonomian terkuat siap untuk “mengambil tindakan apa pun yang diperlukan” untuk mendukung pemulihan. Bank sentral, sementara itu, berkomitmen untuk “menyediakan semua likuiditas yang dibutuhkan oleh sistem”. Singkatnya, ini adalah komunike G20 yang dikeluarkan pada malam hari di tengah emosi dan ketakutan yang dipicu oleh Black Thursday yang mengerikan yang melanda semua pasar, termasuk Hong Kong dan Seoul yang telah menutup minggu ini dengan penurunan baru.
Dampak dari deklarasi ini hanya berumur pendek. Seluruh Bursa Efek Eropa mencatat awal yang positif. Namun lambat laun kehati-hatian, atau lebih tepatnya pesimisme, kembali muncul. Bursa saham Eropa kembali ke wilayah negatif. Milan, yang naik 1,6%, turun 14%d pada jam 1,9 siang. Paris (-2,54%) dan Frankfurt (-2,88%) memiliki kinerja yang lebih buruk lagi. Namun di Milan, Eni terus memperoleh keuntungan, yang mana Goldman Sachs melakukan intervensi pagi ini, dengan tegas mengulangi pendapat belinya.
SPREAD BTP/BUND TETAP DI 400
EMAS DAN MINYAK TETAP LEMAH
Euro sedikit pulih setelah depresiasi tajam kemarin yang membawanya ke level terendah selama delapan bulan terhadap dolar dan selama sepuluh tahun terhadap yen. Pagi ini nilai tukar berada di 1,352 terhadap dolar, dari 1,346 kemarin malam. Setelah kemarin anjlok 6%, minyak mentah WTI pagi ini pulih dan naik 0,5% dengan WTI di $80,9 per barel dan Brent di $106. Emas juga melemah di level 1.731 dolar per ounce (-0,5%).
Pada awalnya, spread Btp-Bund berfluktuasi tepat di bawah ambang batas 390 basis poin (pada 389). Namun sekitar tengah hari, ia kembali ke 400 setelah kemarin terbang di atas 410 poin, kembali ke level tertinggi sejak diperkenalkannya euro. Imbal hasil obligasi 5,60 tahun Italia naik di atas level 1,648%, sedangkan imbal hasil Bund sekali lagi mendekati posisi terendah sepanjang masa yang dicapai kemarin di 353%. Selisih antara Bonos Spanyol dan Bund adalah XNUMX.
BPM LANJUTKAN PERlombaan, POPOLARE B.CO TURUN
PRYSMIAN -4% TURUN BERSAMA TEMBAGA, BELI DI ENI
Saham bank mempertahankan diri di Piazza Affari: Setelah keruntuhan kemarin, beberapa saham bank seperti Unicredit +1,3%, Intesa +1%, Ubi naik 2,2%, pawai populer Milan berlanjut +2,6%, Setelah awal yang cemerlang, Generali jatuh kembali seimbang. Penurunan terberat untuk saham Banco Popolare -4,43%: lembaga ini termasuk di antara enam belas lembaga yang menurut UE harus merekapitalisasi sesegera mungkin karena mereka mencatat Tier 1 di zona risiko selama stress test musim panas. Di sisi positifnya Eni +2%, dimana Goldman Sachs melakukan intervensi pagi ini, dengan tegas mengulangi opini belinya.
Di antara saham industri lainnya, Fiat turun 2%. Finmeccanica mempertahankan diri +0,8% juga berkat rumor tentang kemungkinan penjualan anak perusahaan Amerika Drs. Penurunan buruk Prysmian -4%, setelah jatuhnya harga referensi tembaga berjangka, turun 7,5% menjadi 7674 dolar per ton. Ketika harga tembaga turun, itu berarti permintaan produk tembaga turun, aturan yang disadari Prysmian: ketika harga tembaga turun, pelanggan biasanya lebih suka menggunakan stok mereka sambil menunggu penurunan baru. Tod's juga turun tajam -3,1%. Perusahaan utilitas, dari Enel (dari +1,9% menjadi -0,1%) hingga anak perusahaan Enel Green Power - 1%, melemah.
MANTEGA (BRASIL) MENGALIHKAN TELINGA KE AS
“EROPA, ANDA PERLU MEMBANTU DIRI SENDIRI TERLEBIH DAHULU”
“Selama ada kombinasi kebijakan moneter ekspansif dan perpajakan yang ringan, tidak akan mungkin menemukan solusi terhadap permasalahan perekonomian Amerika”. Oleh karena itu, di sela-sela KTT G20, Menteri Keuangan Brasil Guido Mantega menyatakan dirinya sebagai orang pertama yang berbicara tentang "perang moneter" dalam menghadapi tindakan ekspansif yang dilakukan oleh Federal Reserve. Kenyataannya, sasaran kritik menteri tersebut, salah satu suara yang paling banyak didengarkan pada KTT BRICS, bukanlah Ben Bernanke, yang dipaksa berperan sebagai pengganti politik, atau Presiden Obama, yang mencoba meningkatkan pendapatan pajak namun mendapati dirinya berada dalam posisi yang tidak menguntungkan. menghadapi oposisi Kongres.
Apa pun kasusnya, kebijakan Brasil sangat jelas: Kekuatan dolar saat ini tidak boleh menipu. "Setelah fase penghindaran risiko yang mempengaruhi euro, mata uang AS akan jatuh lagi, yang merupakan ancaman serius terhadap stabilitas." Tindakan anti-dumping terhadap Tiongkok akan tetap berlaku sampai nilai tukar stabil. BRICS, yang dipimpin oleh Brazil, siap memberikan bantuan kepada Eropa tetapi hanya setelah sinyal “meyakinkan” dari Eropa mengenai strategi untuk mengatasi krisis ini. Ancaman yang harus dihindari adalah jatuhnya euro yang akan memicu babak baru dalam "perang mata uang" dengan merangsang perlombaan menuju proteksionisme yang sudah dipraktikkan oleh Brasil, dengan tindakan yang merugikan impor mobil, "sebagai pertahanan diri". .
ATHENS MEMBUAT AKUN PERTAMA SECARA DEFAULT
PERLAMBATAN 50% BAGI KREDITOR
Jika terjadi gagal bayar (default) yang 'dikelola' oleh Yunani, devaluasi sebesar 50% diperkirakan akan terjadi pada kreditor. Ini adalah salah satu kemungkinan jalan keluar dari krisis utang di Athena, seperti yang diilustrasikan oleh Menteri Keuangan Yunani Evangelos Venizelos kepada Parlemen, menurut rumor yang dilaporkan oleh surat kabar Ta Nea dan diambil oleh Bloomberg. Venizelos akan mengindikasikan tiga skenario untuk mencapai solusi terhadap krisis ini: selain hipotesis mengenai gagal bayar (default) yang diujicobakan dengan potongan rambut sebesar 50% bagi pemegang obligasi, namun dinilai bukan yang terbaik, terdapat “pilihan yang baik” yang mempertimbangkan penerapannya. dari apa yang ditetapkan dalam rencana penyelamatan Eropa baru yang ditandatangani pada tanggal 21 Juli dan yang akan mencakup potongan rambut sebesar 20% bagi pemegang obligasi, yang bertentangan dengan "pilihan buruk" berupa gagal bayar yang tidak terkendali menyusul kegagalan perjanjian pada tanggal 21 Juli
