Ftse Mib tinggal seminggu di roller coaster. Setelah penurunan hebat di awal minggu, pasar mendapatkan kembali bagian mereka dengan percaya pada akhir yang bahagia dari drama Yunani dan dibantu oleh pemulihan pasar Asia berkat langkah balasan dari pemerintah China. Investor menghela nafas lega: selama tujuh hari, neraca Ftse Mib masih positif dengan kenaikan 1,42%.
Namun, berinvestasi di pasar saham, meskipun dengan pandangan yang lebih spekulatif, tidak hanya berarti percaya pada kenaikan indeks dan saham. Tetapi juga bisa bertaruh pada penurunan pasar dengan memanfaatkan arus penjualan yang menginvestasikan saham dalam gelombang, tetapi juga kelas aset lainnya, seperti obligasi, yang belakangan ini mengalami volatilitas yang membawa mereka semakin dekat ke ekuitas. Dalam jargon teknis dikatakan short, yaitu bertaruh bahwa penjualan saham, indeks, atau instrumen keuangan tertentu akan terus berlanjut dan akan membawa nilainya ke level yang lebih rendah daripada yang sekarang.
Perdagangan untuk para ahli, tentu saja, yang tidak bisa ditiru oleh penabung kecil. Namun perlu diketahui dan diingat: waspadalah terhadap penjualan di tengah gelombang kepanikan, yang disebut penjualan panik, berkat kekerasan dan penjualan satu arah ada seseorang yang menghasilkan uang. Begitulah.
RETRACEMENT ATAU PEMBALIKAN TREN?
itu alat untuk mendapatkan bahkan dalam penurunan mereka berlipat ganda dan berbeda dalam efisiensi, risiko dan kompleksitas: masa depan, opsi, sertifikat, ETF, dan bahkan beberapa reksa dana.
Namun, hal pertama yang dilakukan trader yang baik adalah menganalisis fase pasar. Faktanya, arus penjualan tidak selalu sesuai dengan peluang untuk menjual. “Setelah kenaikan yang sangat penting seperti yang terjadi di Italia dalam empat bulan pertama, tren naik yang cepat, perlu dipahami apakah itu retracement atau pembalikan tren yang hebat”, jelasnya kepada FIRSTonline.info Alessandro Aldrovandi, pedagang dari tradingstrategies.it. “Ketika Anda berpikir itu adalah retracement - lanjutnya - biasanya tidak ada gunanya melakukan apa pun karena, jika terjadi penjualan, maka sulit untuk memahami kapan harus membeli kembali, itu menjadi masalah waktu. Sebaliknya, ketika ada pembalikan tren, lebih baik mengambil short. Penurunan hari-hari ini belum membawa kami ke pembalikan tren karena kami belum menembus 21 ribu poin (dari Ftse Mib Ed), kami sudah sangat dekat, kami telah mencapai minimum yang sangat baik di mana kami dapat membeli kembali " . Dan nyatanya kemarin Ftse Mib ditutup naik 3% di 22.937,40 poin.
Bagaimana Anda tahu apakah itu koreksi atau pembalikan tren? Para ahli memiliki grafik, pola (pola), indikator, osilasi, algoritme, yaitu semua alat analisis teknis dan analisis kuantitatif. Dan ketika mereka melihat tren turun, mereka tahu ada potensi pendapatan. “Jika Anda percaya, penurunannya jauh lebih cepat, lebih cepat, ganas dan menguntungkan, dan tidak berbalik. Sedangkan saat naik dinamikanya lebih lambat, lalu turun lagi, lalu naik lagi… Tren naik lebih lemah dan lebih tidak pasti daripada tren turun. 80% dari hari-hari terarah murni (bergerak ke arah yang sama dari awal hingga akhir) menurun”, jelasnya Aldrovandi bahwa untuk portofolionya dia telah memilih 50% untuk mengikuti perdagangan diskresioner, yaitu analisis monitor, indikator, dan grafiknya, dan untuk sistem perdagangan 50% sisanya, yaitu perangkat lunak yang mengembangkan strategi berdasarkan masa lalu dan menerapkannya kembali secara real time ke saat ini situasi. “Sistem perdagangan tidak berpikir, pedagang bebas berpikir terlalu banyak – katanya – campuran adalah hal terbaik”.
ALAT UNTUK MENJADI SINGKAT
Sudah dengan tindakan adalah mungkin untuk berspekulasi tentang penurunan: Anda meminjam saham dari broker Anda dan menjualnya dengan harapan mereka akan turun untuk membelinya kembali dengan harga lebih rendah dan mengembalikannya ke broker. Keuntungannya adalah perbedaan antara harga saham di mana saya meminjamnya (+ suku bunga pinjaman) dan nilai di mana saya membelinya kembali.
Lalu ada berjangka yang, berdasarkan alasan yang sama, tidak memiliki masalah dalam meminjamkan sekuritas dan memungkinkan Anda bertaruh pada angka signifikan dengan hanya membayar sebagian darinya (margin). Dengan kata lain, dengan menginvestasikan 10 euro secara fisik, Anda dapat memiliki dasar sebesar 200 euro (oleh karena itu instrumen leverage). Mereka juga sangat efisien (cair) dan murah. Sisi lain dari koin, bagaimanapun, adalah risikonya. “Mereka memiliki terlalu banyak volatilitas – katanya Aldrovandi – adalah cara termudah untuk pendek tetapi memiliki lebih banyak risiko. Sangat cepat kehilangan segalanya dan perlu menerapkan stop loss”. Yaitu untuk membatasi kerugian yang bersedia diterima: di masa depan perhitungan kerugian dilakukan dan didebet setiap hari, yang disebut re-margining, dan mengikis modal dasar sementara dengan tindakan kerugian yang dikeluarkan hanya dapat bersifat potensial. "Dengan masa depan - jelas Aldovrandi - Anda dikutuk untuk mendapatkan, jika Anda kehilangan Anda terlalu banyak menyakiti diri sendiri, Anda tidak punya waktu untuk menunggu menjadi benar". Dengan kata lain, Anda tidak bisa salah dengan masa depan, karena Anda tidak bisa menunggu, seperti saham, sampai roda berputar sesuai keinginan Anda.
Un pedagang dia mampu menggunakan masa depan untuk sebagian besar portofolionya, sementara dari sudut pandang investasi, masa depan digunakan untuk tujuan tertentu, yaitu melindungi posisi beli lainnya (yaitu bertaruh pada kebangkitan pasar). Misalnya, dengan taruhan berjangka 5 euro pada penurunan pasar Eropa, saya dapat melindungi risiko investasi 50 euro di ekuitas Eropa.
Lalu ada ETF pendek, dana yang mereplikasi indeks yang mendasari tetapi dengan tanda berlawanan, yang mewakili solusi yang kurang berisiko: seolah-olah mereka adalah masa depan dengan leverage 1 dan, dengan bertaruh pada indeks, mereka terdiversifikasi. Jika dengan indeks Ftse Anda menghasilkan -3%, dengan Usia pada indeks Anda menghasilkan +3% dan dengan masa depan +60% (tetapi juga -60% jika Anda salah bertaruh). “Namun, ETF memiliki kelemahan penting – jelasnya Andrea Catapan dari perusahaan konsultan independen Konsultasi – karena pengembalian bertambah setiap hari, saya juga bisa mendapatkan kinerja yang berbeda dari indeks yang mendasarinya. Selanjutnya, dalam periode lateral, atau ketika tidak ada manajemen penuh pada daftar harga, saya secara sistematis kalah dengan ETF pendek. Ini berarti bahwa mereka harus digunakan ketika ada ekspektasi yang sangat kuat dari fase penurunan yang cukup mencolok, jika tidak, mereka tidak terlalu efisien".
Solusi untuk menghadapi pasar lateral (yaitu pasar yang bergerak datar tidak naik atau turun) adalah sertifikat, opsi terstruktur yang memungkinkan Anda menggunakan strategi yang lebih kompleks yang sudah "dikemas" melalui opsi. Misalnya, opsi memungkinkan Anda untuk membeli saham put yang dengannya Anda memperoleh hak untuk menjual sekuritas pada saat jatuh tempo pada harga tertentu dengan keuntungan jika Anda membuat kesalahan dalam taruhan Anda, Anda "hanya" kehilangan biaya pembelian hak tersebut. . "Beberapa sertifikat memungkinkan, misalnya, untuk mendapatkan hasil positif jika yang mendasarinya (instrumen keuangan tempat mereka dibuat, saham, indeks, dll. Ed.) tidak menyentuh penghalang tertentu - jelasnya Katapan – dan dalam hal ini saya bisa mendapatkan bahkan jika pasar berjalan miring. Mereka memungkinkan Anda menyusun strategi yang tidak pernah bisa Anda lakukan. Namun, instrumen tersebut kurang likuid karena harus beradaptasi dengan pandangan pasar tertentu. Dan sekarang kami datang dari kemajuan di pasar, hanya ada sedikit sertifikat pendek ”.
JANGAN PERNAH MEREMEHKAN LIKUIDITAS
Di sisi lain, para ahli mengetahui bahwa situasi penurunan tidak terkecuali, melainkan sisi lain dari pasar yang harus dipelajari oleh setiap penabung untuk diingat. Dan tidak perlu "terbawa oleh pasar". “Alat utamanya adalah likuiditas – jelasnya Salvatore Gaziano, direktur investasi dari perusahaan konsultan SoldiExpert SCF – dalam fase pasar seperti yang lalu kami telah meningkatkan likuiditas, melikuidasi beberapa posisi”. Yang berarti memiliki kekuatan untuk dijual kembali. Mungkin untuk dibeli nanti. "Anda tidak perlu menunggu," katanya Gaziano – bahwa tajuk berita tiba di surat kabar atau di situs web. Dengan bekerja dengan analisis kuantitatif dan dengan algoritme yang telah kami kembangkan, kami memiliki sinyal bahwa, jika diikuti secara metodis, meningkatkan kemungkinan statistik untuk menjadi lebih baik daripada pasar”. Karena di bidang ini, tidak pernah ada kepastian. Tetapi metode dan pandangan jauh ke depan membuahkan hasil. “Itu selalu lebih baik untuk mengikuti pasar dan beradaptasi dengan apa yang dikatakannya daripada mencoba mencari tahu kemana arahnya. Teori yang didasarkan pada portofolio terdiversifikasi jangka panjang semakin tidak berhasil”. Dengan kata lain, membeli dengan tujuan diversifikasi dan jangka panjang tidak lagi cukup. “Anda berisiko menemukan diri Anda dengan uang yang sama dan hanya memperkaya promotor,” katanya Gaziano untuk itu penting untuk mengetahui cara keluar dari pasar dengan sikap yang lebih oportunistik.
Tetapi menangani masa depan, ETF pendek, dan sertifikat bukanlah permainan kebetulan. “Sangat penting untuk beroperasi dengan sinyal masuk dan keluar yang sangat kaku – katanya Gaziano – tetapi kebanyakan penabung cenderung menyakiti diri mereka sendiri karena mereka cenderung tidak mengikuti mereka dan menambahkan emosi mereka kepada mereka. Ini bukan pertanyaan tentang satu permainan, tetapi tentang kemampuan untuk membangun strategi yang lebih luas dan lebih metodis dan mengetahui bagaimana menahan fase emosi yang hebat juga karena kelebihan informasi yang kita hadapi. Seiring waktu, mereka yang tidak metodis tidak akan bertahan”.
Selalu teringat, seperti kata manajer Fidelity yang terkenal itu Peter Lynch (Itu dari Dana Magellan), bahwa penurunan pasar seperti badai salju di Colorado. Itu adalah hal yang normal.
