Judul tersebut seharusnya tidak tampak seperti permainan kata-kata, mengingat klasifikasi ini semakin sering digunakan untuk menafsirkan perubahan yang terjadi dalam industri kredit dan keuangan, sehubungan dengan artikulasi komponennya yang lebih kompleks.
Tema umumnya adalah tentang disintermediasi yang, terutama dalam sistem seperti Inggris, menginginkan bank komersial besar yang sudah tunduk pada tantangan inovasi keuangan dan pesaing baru. Tetapi pertanyaannya terkait dengan semua sistem, mengingat tantangan persaingan dilemparkan ke semua orang sebagai hasil dari inovasi teknologi-keuangan, masuknya ke pasar layanan perbankan dari jejaring sosial dan platform e-commerce, strategi komersial berdasarkan pada sentralitas pelanggan, serta regulasi yang berkomitmen untuk membingkai evolusi yang sedang berjalan, juga melalui legitimasi operator baru.
Di sini, disintermediasi juga harus menghadapi berkurangnya kepercayaan penabung di bank yang belakangan ini terwujud dengan:
a) transfer simpanan dari bank lokal, yang terkena dampak krisis, ke bank yang lebih besar dan lebih solid dan ke Bancoposta,
b) preferensi untuk likuiditas yang disimpan dalam giro, bahkan jika tidak menguntungkan, yang meningkatkan risiko volatilitas pendanaan,
c) penyimpanan uang tunai di brankas, terlindung tidak hanya dari perpajakan dan penggunaannya yang dapat dilacak, tetapi juga dari risiko bail-in.
Dengan harapan fase peningkatan persepsi stabilitas sistem akan terbuka setelah intervensi publik yang mencolok dalam mendukung situasi perbankan yang paling kritis dan keberhasilan peningkatan modal penting dari bank terbesar kedua di negara ini, diperlukan untuk memahami apakah ada kemungkinan untuk membuat sistem yang kurang bank-sentris, mendukung diferensiasi yang lebih nyata dalam penawaran jasa keuangan, juga melalui pengembangan kegiatan perantara khusus non-perbankan.
Ini adalah operator yang dirujuk oleh ekspresi seperti bukan bank, hampir bank atau bank bayangan, yang tidak memiliki kemungkinan untuk beroperasi dalam intermediasi kredit, keuangan dan layanan terkait, karena mereka dicegah untuk mengumpulkan tabungan dari publik, tetapi yang secara sah dapat berkontribusi untuk memenuhi kebutuhan spesifik bisnis dan rumah tangga, dalam inovasi dan transparansi yang memadai. Perusahaan pengelola aset, SIM dan, terkait dengan kegiatan keuangan, perusahaan asuransi juga harus dimasukkan di antara non-bank.
Sehubungan dengan sebagian besar segmen ini telah dicapai baru-baru ini perombakan regulasi besar-besaran, melalui pembentukan daftar operator baru yang tercantum dalam pasal 106 Undang-Undang Perbankan Konsolidasi dan pengenalan metode pengawasan yang lebih ketat. Operator yang tertarik termasuk dalam kategori perwalian penjaminan, perantara keuangan kredit (pinjaman konsumen, pinjaman beragun gaji, penerbitan jaminan, leasing dan anjak piutang) dan perusahaan perwalian (pos aset).
Gambaran inovasi regulasi terbaru dilengkapi dengan pembentukan di Kementerian Perekonomian daftar pialang kredit dan agen dalam kegiatan keuangan dan untuk layanan pembayaran (Daftar OAM), ketentuan tentang lembaga pembayaran dan uang dan kredit mikro , sedangkan metode akses ke dan keluar dari pasar SIM dan SGR dianggap matang oleh hukum. Mulai tahun depan, operator baru dapat diberi wewenang, sesuai dengan Arahan Eropa Kedua tentang layanan pembayaran, yang akan sangat mengubah hubungan antara bank dan pelanggan mereka.
Setelah seluruh sektor dibuat lebih andal, melalui regulasi berbasis risiko dan prinsip kesetaraan regulasi, kita perlu bertanya pada diri sendiri apa syarat bagi perantara ini untuk memainkan peran yang lebih penting daripada saat ini.
Memang, seperti yang muncul dari sebuah karya terbaru oleh beberapa sarjana dari Bank of Italy didedikasikan untuk bank bayangan (Perbankan bayangan keluar dari bayang-bayang: intermediasi non bank dan kerangka regulasi Italia, C. Gola et al., Februari 2017), jika di satu sisi tujuan pemantauan subjek individu, berdasarkan kriteria “sama risikonya, aturan yang sama dengan bank” mengarah pada pengawasan yang “kuat”, di sisi lain hampir total keanggotaan dari operator-operator khusus ini dalam grup-grup perbankan mengarahkan pengembangan mereka ke strategi masing-masing perusahaan induk. Faktanya adalah bahwa bobot aktivitas ini pada keseluruhan intermediasi cukup terbatas dan perantara keuangan independen semakin berkurang.
Total aset non-bank sebenarnya sama dengan sekitar 60% dari PDB (dengan dominasi absolut dari manajemen aset), sedangkan bank-bank melebihi dua kali PDB itu sendiri.
Oleh karena itu, kami perlu memahami apakah segmen secara keseluruhan memiliki peluang pertumbuhan aktual, misalnya dengan menyelidiki hubungan yang dapat dibangun antara perantara khusus, yang bukan milik grup perbankan.
Persyaratan yang hilang a konsorsium, lembaga kredit, perusahaan leasing dan anjak piutang, SIM dan perusahaan asuransi kecil pada hakekatnya berkaitan dengan jasa-jasa yang bersifat moneter, menyalurkan kredit, menagih angsuran atau premi, membayar klaim, melakukan transaksi moneter tambahan dari kegiatan utama. Layanan pembayaran tampaknya menjadi faktor pendukung nyata untuk setiap inovasi di bidang keuangan dan perdagangan, di mana kebutuhan ini dapat dipenuhi dengan produk-produk dari institusi yang juga terspesialisasi, sebagai alternatif dari giro bank. Contohnya adalah akun pembayaran, instrumen Eropa yang dapat ditempatkan oleh lembaga pembayaran dan uang elektronik.
Dalam versi paling canggih, ini memungkinkan semua jenis penagihan dan pembayaran dilakukan, sesuai sepenuhnya dengan standar SEPA, karena dapat dimobilisasi menggunakan kartu debit dan kredit pribadi dan internasional, platform perbankan internet, dan telepon seluler. Selain itu, harga yang lebih rendah dan lebih transparan daripada akun saat ini diterapkan ke akun pembayaran (tidak ada efek mata uang dan komisi yang tidak terkait erat dengan layanan yang ditawarkan). Selain itu, ada kemungkinan mengaitkan insentif berdasarkan penggunaan dan fakta bahwa secara praktis dibebaskan dari bea materai.
Metode untuk mengelola hubungan kemitraan antara perantara non-perbankan dapat bersifat kontraktual, termasuk yang multilateral, menggunakan apa yang disebut kontrak jaringan, yang diperkenalkan ke dalam sistem hukum Italia pada tahun 2009, bertujuan untuk mendorong kapasitas inovatif dan efisiensi perusahaan yang berpartisipasi.
Il Kontrak jaringan pada kenyataannya, itu cocok untuk mengembangkan bentuk kolaborasi horizontal, sesuai dengan otonomi kewirausahaan dan spesialisasi dari masing-masing perantara yang berpartisipasi, untuk mengelola layanan non-kompetitif, untuk ditawarkan kepada pelanggan secara bersama-sama, misalnya dengan menggabungkan pencairan pinjaman atau pembayaran berulang premi polis asuransi ke rekening pembayaran.
Berkat kontrak ini, tujuan efisiensi operasional juga dapat dicapai, melalui pilihan umum untuk pembelian layanan TI dan profesional, untuk pemilihan dan pelatihan personel, manajemen jaringan distribusi dan kemungkinan memperluas aktivitas ke platform pinjaman langsung yang baru lahir , crowdfunding dan perdagangan elektronik.
Pada akhirnya, nilai kontrak jaringan bersifat strategis, karena mengandaikan proyek bersama yang bertujuan mengelola sesuatu yang baru untuk non-bank dan pasar, hingga mewakili alternatif yang efektif untuk model bisnis yang lebih tradisional. Menurut pendapat kami, akan sangat cocok bagi sektor ini untuk menghasilkan skala produksi minimum dan menciptakan ruang lingkup ekonomi, mendesain ulang penawaran yang kurang tersebar. Prospek untuk menumbuhkan apa yang disebut komunitas Cerdas juga harus dipertimbangkan, di mana tawaran kepada warga dari pluralitas layanan digital justru dimulai dari inovasi dalam layanan keuangan dan pembayaran.
Secara timbal balik, itu juga akan menguntungkan industri pembayaran yang, meskipun memiliki lapangan terbuka mengingat keterbelakangan negara, sedang berjuang, dengan metode komersial yang diikuti hingga sekarang, untuk menunjukkan tanda-tanda pemulihan kesenjangan yang memisahkannya dari pesaing kita: sementara PDB Italia membebani total Eropa sebesar 12% , dalam pembayaran selain uang tunai, bagian kami tidak melebihi 4%. Keuntungan bagi lembaga pembayaran dan Imel dapat diberikan dengan kemungkinan memanfaatkan jaringan penjualan yang sudah aktif di area milik kredit konsumen, pinjaman beragun gaji, kepercayaan dan perusahaan SIM untuk penempatan produk mereka yang lebih efektif.
Lima tahun setelah kelahiran operator khusus pertama, konteksnya juga akan tampak menguntungkan untuk merger di antara mereka yang berukuran lebih kecil dan masuk ke pasar subjek nasional dengan bobot lebih besar yang beroperasi di GDO, di telepon, di layanan jalan raya, dan sebagainya. Struktur yang lebih kuat dari non-bank ini dapat melawan, setidaknya sebagian, platform internasional besar yang bergerak cepat dari perdagangan elektronik ke aktivitas perbankan yang lebih khas.
Kesimpulannya ada ruang untuk kegiatan keuangan yang diselenggarakan oleh entitas selain bank yang juga dapat menempuh jalur yang dibuka oleh fintech, memanfaatkan eksploitasi keunggulan kompetitif yang berasal dari struktur organisasi yang lebih fleksibel daripada perbankan.
Perhatian yang lebih besar terhadap risiko reputasi juga harus mengarahkan perantara ini ke ainformasi pasar kualitas yang lebih tinggi dan kepatuhan penuh terhadap lingkungan kepatuhan terhadap peraturan.
Adapun untuk risiko secara keseluruhan, mereka tidak diragukan lagi memiliki nilai sistemik yang lebih rendah daripada bank, mengingat, seperti yang disebutkan, operator ini tidak mengumpulkan simpanan dari publik, oleh karena itu penyesuaian regulasi yang hati-hati atas nama prinsip proporsionalitas merupakan faktor yang tidak menjadi kecil untuk lepas landas yang efektif, setara dengan inovasi yang praktis dan berbiaya rendah seperti proposal yang diilustrasikan di bawah ini.
