1. Di Eropa, kredit lebih banyak disalurkan oleh bank-bank yang selama beberapa tahun terakhir diminta untuk terus meningkatkan soliditas modal agar sistem keuangan secara keseluruhan lebih aman. Dan begitulah yang mereka lakukan.
2. Di antara peningkatan modal, penjualan aset non-strategis dan pengurangan risiko di neraca (Aset Tertimbang Menurut Risiko), bank-bank terpaksa menyedot kredit (jika tidak menguranginya) barusan karena sebagian besar negara membutuhkannya untuk mendukung pertumbuhan yang lemah.
3. Di antara prospek ekonomi yang suram dan suku bunga yang sangat rendah, bank memiliki sangat sedikit kartu untuk dimainkan guna meningkatkan rekening mereka, selain untuk terus mengurangi biaya. Sektor berada dalam krisis profitabilitas: ada beberapa bank (sisi kiri grafik) yang tidak mampu menciptakan nilai bagi pemegang saham. Menurut penelitian Ernst & Young[1], bank-bank Eropa membutuhkan pengurangan biaya sebesar 21%, dan pada saat yang sama pertumbuhan pendapatan sebesar 15% agar sesuai dengan biaya modal rata-rata sebesar 9,4%. Bukan jalan-jalan.
4. Selain itu, besarnya pinjaman bermasalah (NPL) membuat pekerjaan semakin sulit: pembuangannya mengharuskan bank untuk menerima tambahan kerugian neraca.
5. Valuasi bank Eropa saat ini berada di titik terendah dalam sejarah, tetapi seperti yang telah kami katakan berulang kali, itu untuk alasan yang bagus.
6. Bank memainkan peran penting dalam perekonomian dan itulah sebabnya beberapa negara menghabiskan banyak uang publik (langsung atau tidak langsung) untuk mendukung sektor keuangan selama krisis.
Italia belum mengeksploitasi fleksibilitas peraturan dengan baik dan hari ini ia menemukan dirinya harus menghadapi masalah yang sama dalam konteks aturan yang lebih ketat: arahan baru tentang resolusi sistem perbankan lebih ketat pada masalah bantuan negara. Kombinasi profitabilitas rendah, kerapuhan neraca, dan ketidakpastian tentang masa depan menghukum sistem perbankan Italia dengan cara tertentu.
