Microsoft mencatatkan kinerja kuartal yang secara signifikan melampaui ekspektasi analis.Hal ini menegaskan bahwa investasi pada kecerdasan buatan mulai membuahkan hasil berupa pertumbuhan pendapatan dan profitabilitas yang nyata. Grup yang berbasis di Redmond ini menutup kuartal tersebut dengan pendapatan sebesar $90 miliar, melebihi konsensus Wall Street sekitar $87,6-$87,7 miliar, sementara Laba per saham berkisar antara $4,74 hingga $4,81., jauh di atas perkiraan pasar, yang menunjukkan sekitar $4,24.
Divisi komputasi awan sekali lagi mendukung hasil tersebut, dengan Azure terus mendapatkan keuntungan dari permintaan yang kuat. Layanan AI oleh perusahaan. Perluasan infrastruktur dan integrasi kemampuan AI di seluruh ekosistem Microsoft memicu siklus pertumbuhan yang telah diantisipasi pasar selama beberapa kuartal.
Permintaan akan AI terus melebihi penawaran: investasi terus meningkat.
Selama konferensi telepon, manajemen menegaskan kembali bahwa Permintaan akan kapasitas komputasi terus melebihi pasokan yang tersedia. dan bahwa grup tersebut akan terus berinvestasi di pusat data untuk meningkatkan kapasitas terpasang. Pesan kepada investor jelas: fase investasi besar-besaran belum berakhir, tetapi mulai menghasilkan keuntungan ekonomi yang nyata.
Bukan suatu kebetulan bahwa beberapa jam sebelum pengumuman hasil, Reuters menyoroti bagaimana pasar mengharapkan reaksi yang sangat luas dari pasar saham, termasuk pasar opsi. memperhitungkan potensi perubahan sekitar 6,6%, setara dengan hampir $190 miliar dalam kapitalisasi pasar, menunjukkan tingkat fokus yang tinggi pada kemampuan Microsoft untuk memonetisasi investasinya di bidang kecerdasan buatan.
Hasil keuangan tampaknya telah menghilangkan setidaknya sebagian dari keraguan ini, memperkuat keyakinan bahwa Microsoft tetap menjadi penerima manfaat utama dari fase ekspansi baru AI generatif. Di luar jam perdagangan reguler, investor memberikan apresiasi pada saham tersebut. Saham Microsoft naik lebih dari 1%, di akhir hari yang ditandai dengan tanda-tanda negatif untuk sektor teknologi.
Meta tumbuh melampaui ekspektasi dengan pendapatan rekor, tetapi pasar memperhatikan biaya-biaya yang dikeluarkan.
Meta juga mempresentasikan sebuah kuartal yang ditandai dengan pertumbuhan bisnis yang kuatMeskipun demikian, reaksi para investor lebih berhati-hati. Kelompok yang dipimpin oleh Mark Zuckerberg mencatatkan pendapatan rekor sebesar $60,8 miliar, naik 28% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya dan melampaui ekspektasi pasar.
Laba bersih tercatat sebesar 15,8 miliar dolarsementara laba per saham sama dengan dolar 6,18, di bawah ekspektasi konsensus. Kelemahannya bukan terletak pada dinamika bisnis periklanan, yang terus menunjukkan pertumbuhan berkelanjutan, melainkan pada keputusan grup untuk lebih mempercepat investasi dalam kecerdasan buatan.
Meta sebenarnya telah merevisi ke atas panduan untuk belanja modal, sehingga batas bawah kisarannya menjadi... 130 miliar dolardibandingkan dengan yang sebelumnya 125 miliar, yang justru menegaskan batas maksimum 145 miliarSumber daya tersebut terutama akan dialokasikan untuk memperluas jaringan pusat data dan daya komputasi yang dibutuhkan untuk melatih model AI baru dan mendukung aplikasi yang terintegrasi ke dalam platform grup.
Saham Meta turun lebih dari 5% dalam perdagangan setelah jam kerja.
Zuckerberg menegaskan kembali bahwa perusahaan bermaksud untuk terus berinvestasi secara "agresif" Dalam infrastruktur kecerdasan buatan, dengan alasan bahwa kepemimpinan teknologi yang dibangun saat ini akan menjadi keunggulan kompetitif utama di tahun-tahun mendatang. Strategi ini, meskipun dianggap kredibel oleh pasar di tingkat industri, terus menimbulkan pertanyaan tentang kemampuan perusahaan untuk mempertahankan profitabilitas tinggi dalam jangka pendek.
Indikasi yang diberikan oleh manajemen pada kenyataannya lebih diutamakan daripada data operasional yang sangat baik, menekan harga saham dalam perdagangan. Setelah jam perdagangan reguler: tak lama setelah hasil dirilis, sahamnya turun lebih dari 5%.
Tantangannya bergeser ke monetisasi AI.
Hasil dari kedua perusahaan tersebut menegaskan bahwa tema sentral musim triwulanan bukanlah lagi jumlah investasi dalam kecerdasan buatan, tetapi... kemampuan mereka untuk menghasilkan keuntungan ekonomi.
Microsoft tampaknya berada pada tahap siklus yang lebih maju.Dengan Azure dan layanan AI mulai menerjemahkan permintaan menjadi pertumbuhan pendapatan dan keuntungan. Meta, di sisi lain, terus memprioritaskan pembangunan infrastruktur yang dibutuhkan untuk mendukung ekosistem AI-nya, menerima tekanan yang lebih besar pada margin dalam jangka pendek.
Bagi para investor, perbandingan antara kedua kelompok tersebut menawarkan gambaran sekilas tentang evolusi sektor saat ini: di satu sisi, mereka yang sudah memonetisasi investasi mereka, di sisi lain, mereka yang terus fokus pada pertumbuhan jangka panjang, yakin bahwa perlombaan kecerdasan buatan dapat dimenangkan. terutama dengan kemampuan untuk berinvestasi lebih awal dan lebih banyak daripada para pesaing.
