इटैलियन सी ग्रुप ने नए निवेशकों के लिए आवेदन आमंत्रित किए हैं: सितंबर तक प्रस्ताव आमंत्रित हैं, टीआईएसजी के लिए कौन-कौन से निवेशक दावेदार हैं?

इटैलियन सी ग्रुप ने नए निवेशकों के लिए औपचारिक रूप से अपने दरवाजे खोल दिए हैं।i. यूरोनेक्स्ट मिलान पर सूचीबद्ध लक्जरी समुद्री समूह ने एक प्रतिस्पर्धी प्रक्रिया शुरू कर दी गई है पुनर्गठन प्रक्रिया के अंतर्गत, हाल के महीनों में प्राप्त अनेक प्रस्तावों को न्यायिक प्रशासकों की देखरेख में एक व्यवस्थित प्रक्रिया में परिवर्तित करने का लक्ष्य है। दो विकल्प विचाराधीन हैं: संपूर्ण व्यावसायिक परिसर या व्यक्तिगत परिसंपत्तियों की बिक्री, या पूंजी वृद्धि के माध्यम से नए शेयरधारकों का प्रवेश।

संस्थापक जियोवानी कोस्टैंटिनो द्वारा नियंत्रित कंपनी के लिए खेल एक बेहद नाजुक दौर में शुरू होता है। एडमिरल, टेक्नोमार, पेरिनी नवी, पिच्चियोटी, एनसीए रिफिट और सेली 1920 जैसे ब्रांडों की मालिक टीआईएसजी को कई चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। गहरा आर्थिक और वित्तीय संकट चल रहे ऑर्डरों पर अतिरिक्त लागतें सामने आने के बाद, कंपनी ने एक खाली निपटान प्रक्रिया शुरू की। इस बीच, इसके शिपयार्ड और ब्रांडों ने समुद्री और वित्तीय उद्योगों के कई प्रमुख खिलाड़ियों का ध्यान आकर्षित किया है।

भविष्य के लिए दो रास्ते हैं: संपत्ति की बिक्री से लेकर पूंजी वृद्धि तक।

इस प्रक्रिया का प्रबंधन मेटि कॉर्पोरेट फाइनेंस और केपीएमजी एडवाइजरी संयुक्त वित्तीय सलाहकारों के रूप में करेंगे। इस प्रक्रिया का उद्देश्य कंपनी को प्राप्त सभी स्वैच्छिक प्रस्तावों को एक ही प्रक्रिया में समेकित करना और हितधारकों के लिए अधिकतम मूल्य प्रदान करने वाले समाधान की पहचान करना है। दो विकल्प उपलब्ध हैं.

पहला एक है संपत्ति का सौदाइसके तहत निवेशक पूरी कंपनी या उसके कुछ घटकों में निवेश कर सकेंगे। इसमें कैरारा और ला स्पेज़िया शिपयार्ड, वियारेगियो साइट, एडमिरल, पेरिनी, पिच्चियोटी और टेक्नोमार ब्रांड, साथ ही सेली एसआरएल और टीआईएसजी तुर्की यट टेरसानेसिलिक में हिस्सेदारी शामिल है। इच्छुक पक्ष संपूर्ण समूह, अलग-अलग डिवीजनों, विशिष्ट संपत्तियों या बिक्री के लिए प्रस्तावित संपत्तियों के विभिन्न संयोजनों के लिए प्रस्ताव प्रस्तुत कर सकेंगे।

दूसरी संभावना यह है कि एक शेयर सौदा पूंजी वृद्धि के माध्यम से। इस मामले में, लक्ष्य नए शेयरधारकों के प्रवेश के साथ इटैलियन सी ग्रुप का पुन: पूंजीकरण करना और एक चालू व्यवसाय के रूप में संचालन जारी रखने के लिए आवश्यक पूंजी और वित्तीय स्थितियों को बहाल करना होगा।

श्री ग्लोबल से लेकर सैनलोरेंजो तक, समूह में लोगों की रुचि बढ़ रही है।

प्रतिस्पर्धात्मक प्रक्रिया ऐसी स्थिति से शुरू होती है जिसमें कई विषय पहले से ही मौजूद हों। रुचि दिखाई टिसग के लिए या उसकी कुछ संपत्तियों के लिए।

4 अगस्त श्री ग्लोबल लिमिटेड होल्डिंग कंपनीश्री ग्लोबल लिमिटेड (जिसमें गिउलियो गैलाज़ी की 52% और फिनवाची की 48% हिस्सेदारी है) ने व्यावसायिक परिसर के अधिग्रहण के लिए इटैलियन सी ग्रुप के निदेशक मंडल और न्यायिक आयुक्तों के समक्ष एक गैर-बाध्यकारी रुचि पत्र प्रस्तुत किया है। इस पहल में श्री ग्लोबल लिमिटेड के अध्यक्ष और सीईओ गैलाज़ी और फिनवाची के माध्यम से बर्नार्डो वाची सीधे तौर पर शामिल हैं। दोनों समूहों की संयुक्त रूप से प्रबंधित संपत्ति लगभग €500 मिलियन है और उन्हें पुनर्गठन, पुनरुद्धार और कॉर्पोरेट पुनरुद्धार सहित औद्योगिक और वित्तीय लेनदेन का अनुभव है।

लेकिन संभावित दूल्हों की सूची और भी लंबी है। अज़ीमुट बेनेट्टी ला स्पेज़िया साइट पर ध्यान केंद्रित किया गया होता, जबकि फेरेटी ने घोषणा की कि उन्होंने फाइल की जांच शुरू कर दी है। एक अन्य प्रस्ताव आया। कैरारा नौटिकल सेंटररिकार्डो सीमा द्वारा कुछ आपूर्तिकर्ताओं और सैनलोरेंजो के साथ मिलकर गठित समूह में एक और शिपयार्ड को शामिल किया जा सकता है, और पूरे समूह के लिए एक प्रस्ताव पेश किया जा सकता है। बाजार में चल रही अफवाहों के अनुसार, बैगलियेटो कथित तौर पर टीआईएसजी की ला स्पेज़िया संपत्तियों पर भी नजर रखे हुए है।

की उपस्थिति कई हितधारक यह उन तत्वों में से एक है जिसने कंपनी को एक शाखा खोलने के लिए प्रेरित किया। संरचित प्रतिस्पर्धी प्रक्रियाअलग-अलग बातचीत से बचते हुए और विभिन्न औद्योगिक और वित्तीय विकल्पों की तुलना करते हुए।

सितंबर तक प्रस्ताव आने की उम्मीद है, अक्टूबर में समझौता हो सकता है।

समय सारिणी पहले ही निर्धारित हो चुकी है। इच्छुक निवेशकों को 15 सितंबर 2026 को दोपहर 12 बजे तक सांकेतिक, गैर-बाध्यकारी प्रस्ताव प्रस्तुत करें।प्रस्तावों को यथावत रखना होगा। 90 दिनों के लिए वैध समय सीमा समाप्त होने के बाद से, कंपनी के अनुरोध पर समय सीमा बढ़ाने की संभावना के साथ।

प्रारंभिक मूल्यांकन के बाद, इटैलियन सी ग्रुप उन संस्थाओं का चयन करेगा जिन्हें अगले चरण में शामिल किया जाएगा, जिसके दौरान अधिक गहन जांच-पड़ताल करना संभव होगा। दूसरा चरण इस प्रक्रिया में लगभग पाँच सप्ताह लगने की उम्मीद है। 15 अक्टूबर तक बाध्यकारी प्रस्ताव प्राप्त होने की उम्मीद है, जबकि लेन-देन 26 अक्टूबर, 2026 तक पूरा होने की अस्थायी रूप से योजना है। आवश्यक कॉर्पोरेट और नियामक आवश्यकताओं के आधार पर समय सारिणी में परिवर्तन हो सकता है। पूरी प्रक्रिया न्यायिक आयुक्तों की देखरेख में रहेगी, और लेन-देन का समापन सक्षम न्यायालय से प्राधिकरण प्राप्त होने पर ही संभव होगा।

खातों में घाटे और कुल संपत्ति नकारात्मक होने के कारण, पुनः शुरुआत करना अत्यंत आवश्यक है।

समाधान खोजने की प्रक्रिया को विशेष रूप से जरूरी बनाने वाले कारण हैं: समूह के बारे में उपलब्ध नवीनतम आंकड़े30 जून, 2026 तक, इटैलियन सी ग्रुप ने €57,9 मिलियन का परिचालन राजस्व और €71,2 मिलियन का कुल राजस्व दर्ज किया। मूल्यह्रास, परिशोधन और €7,3 मिलियन की हानि के बाद परिचालन परिणाम €25,3 मिलियन का नकारात्मक रहा, जबकि इस अवधि के लिए कुल हानि €15,8 मिलियन रही।

इस परिणाम का सकारात्मक प्रभाव पड़ा। लगभग 15 मिलियन का कर राजस्वयह 2024 के लिए पूरक आईआरईएस और आईआरएपी घोषणाओं को प्रस्तुत करने से जुड़ा हुआ है। दूसरी ओर, कुल 9,5 मिलियन के नकारात्मक असाधारण घटकों का प्रभाव पड़ा, जो मुख्य रूप से संकट के वार्तात्मक समाधान के हिस्से के रूप में आपूर्तिकर्ताओं के साथ हुए समझौतों और कंपनी के पुनर्गठन और पुनर्प्राप्ति से जुड़ी लागतों के कारण था। वित्तीय ढांचा स्थिति बेहद जटिल बनी हुई है। 235,9 मिलियन यूरो की कुल संपत्ति के मुकाबले शुद्ध इक्विटी 392,3 मिलियन यूरो ऋणात्मक है। व्यापार देयताएं 180,5 मिलियन यूरो हैं, जबकि अल्पकालिक वित्तीय देनदारियां 149,4 मिलियन यूरो तक पहुंच गई हैं। इस मद में बैंक ऋण भी शामिल हैं जिन्हें किश्तों के भुगतान में चूक और चल रहे स्थगन और गतिरोध के संदर्भ में पहले दीर्घकालिक ऋण के रूप में वर्गीकृत किया गया था।

ये प्रारंभिक और प्रबंधन संबंधी आंकड़े हैं, जो इतालवी कॉर्पोरेट संकट एवं दिवालियापन संहिता के अनुच्छेद 44 के तहत प्रक्रिया के अनुसार रिपोर्टिंग उद्देश्यों हेतु तैयार किए गए हैं और अभी तक इनकी वैधानिक लेखापरीक्षा नहीं हुई है। कंपनी ने यह भी स्पष्ट किया कि चल रही लेखापरीक्षाओं के परिणामस्वरूप अंतिम छमाही वित्तीय रिपोर्ट के आंकड़े काफी भिन्न हो सकते हैं।

पिछले वर्ष से तुलना करने पर भी गिरावट की सीमा स्पष्ट हो जाती है, भले ही कंपनी के मौजूदा संकट के कारण सटीक तुलना करना कठिन हो गया हो। 2025 की पहली छमाही में, TISG ने €186,8 मिलियन का राजस्व, €30,4 मिलियन का EBITDA और €12,2 मिलियन का शुद्ध लाभ दर्ज किया था।

इसी परिदृश्य पर आधारित है कि इटैलियन सी ग्रुप के भविष्य का खेल अब शुरू हो चुका है।कुछ ही हफ्तों के भीतर, रुचि की अभिव्यक्तियाँ ठोस प्रस्तावों में परिवर्तित हो जाएँगी, और प्रतिस्पर्धी प्रक्रिया यह निर्धारित करेगी कि क्या पुन: आरंभ में एक नए शेयरधारक का आगमन, पूरे समूह की बिक्री, या समुद्री उद्योग के कई प्रमुख खिलाड़ियों के बीच इसकी संपत्तियों का पुनर्वितरण शामिल होगा।