Schweigen, die Fed spricht Die Märkte, sowohl in Asien als auch in den USA, stellen ihre Motoren ab und warten auf die Signale, die Jerome Powell heute Abend zu den Strategien der amerikanischen Zentralbank geben wird. Tatsächlich werden zumindest für heute keine Nachrichten zu Zinssätzen erwartet. Aber Bankiers sollten einige Erwartungen über zukünftige Trends abgeben: Für 30 Prozent der Betreiber wird die Fed die Zinsen innerhalb des Jahres senken. Nicht weniger wichtig ist die Entwicklung in der Bilanz der Notenbank: Powell dürfte bekannt geben, dass der Abbau der in der Krise erworbenen Wertpapierbestände im Juni gestoppt wird, um die Liquidität zu gewährleisten, die der Markt noch benötigt.
Unterdessen ist an der Zollfront Stille eingekehrt, in Erwartung der neuen Mission von Finanzminister Steven Mnuchin nach China und der Worte, die Präsident Xi bei seinem nächsten Italienbesuch aussprechen wird. „Es ist nicht einfach, Missverständnisse auf der Seidenstraße zu vermeiden“, sagte Vizepremier Wang Chiao mit Blick auf die Kontroverse in Italien um den Besuch.
In dieser Erwartungshaltung mutmaßen die Medien: Bloomberg spricht pessimistisch von einem Stillstand in den Verhandlungen zwischen China und den USA, weil Washington trotz Pekings Angeboten zum geistigen Eigentum keine konkreten Zusagen machen will. Das Wall Street Journal hingegen setzt darauf, dass die Unterzeichnung bis Ende des Monats erfolgen wird.
FLAT TOKYO, LEVI'S DEBUTIERT IN DER WALL STREET
Die Tokioter Börse und Australien blieben heute Morgen flach. Chinesische Aktien sind um 1 % gefallen, bleiben aber nahe an den Höchstständen der letzten sechs Monate. Hongkong -0,3 %.
Ruhiger Tag gestern an den US-Märkten: Dow Jones -0,1 %, S&P 500 unverändert, Nasdaq +0,12 %.
Die Rückkehr von Levi's an die Börse steht bevor: Das Haus der Jeans wird Wall-Street-Anleihen für 100 Millionen Dollar anbieten, für eine Bewertung des Unternehmens (165 Jahre Geschichte dahinter) zwischen 5 und 6 Milliarden Dollar.
Ford hebt sich ab (+1,5%) nach der Ankündigung, die Produktion von SUVs in den Vereinigten Staaten zu erhöhen.
ÖLSTALL, NEBEL ÜBER BREXIT
Auch an den Öl- und Devisenmärkten kaum Emotionen. Die Schwankungen des Rohöls haben sich in den letzten Stunden verringert, Brent schloss um 0,1 %, heute Morgen wurde es an den asiatischen Märkten um 0,1 % auf 67,5 Dollar pro Barrel gehandelt.
Der Euro bewegte sich wenig, sowohl gegenüber dem Dollar (1,134) als auch gegenüber dem Pfund (0,856). In der Zwischenzeit lichtet sich der Nebel um den Brexit nicht. Der EU-Verhandlungsführer Michel Barnier wies darauf hin, dass die neue Situation den Beginn neuer Verhandlungen von Grund auf erfordern könnte.
GESCHÄFTSORT AUF DEM HÖCHSTEN SEIT SEPTEMBER
Die europäischen Börsen beendeten die gestrige Sitzung mit den Höchstständen der letzten fünf Monate und warteten auf die expansive Nachricht, die heute Nacht von der Fed eintreffen sollte.In der Zwischenzeit dachten die tröstlichen Anzeichen des Zew, den Bullen zu unterstützen, unter anderem den Index zu den Konjunkturerwartungen Deutschlands deutlich besser als die Prognosen.
Piazza Affari erhöhte sein Tempo: Der Index Ftse Mib stieg um 0,92 % auf 21.430 Punkte. Während der Sitzung, der fünften in Folge im positiven Bereich, wurde mit 21.483 ein Maximum erreicht, ein Rekord seit Ende September.
Auf fundamentaler Basis hat sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis auf das 13,8-fache erhöht, die durchschnittliche Dividende beträgt 3,80 %.
Auch der Rest Europas zeigte sich positiv, insbesondere nach der entsprechenden Öffnung der Wall Street. Vertrauen stützt Frankfurt +1,1 %; Madrid stieg um +0,86 %; Paris +0,24 %. London +0,3 %.
BTP, TREASURY-BÖRSEN LÄUFT
Gestern Anpassungssitzung für den Anleihenmarkt im Hinblick auf die heute vom Finanzministerium vorgeschlagene Anleihenswap-Operation.
Die Rendite des zehnjährigen BTP pendelte sich bei 2,486 % ein. Spread bei 238 Basispunkten, +1,7 Punkte. Die 2-jährige Anleihe fiel auf 0,12 %, die Rendite der 12-monatigen Staatsanleihen (typische Sicherheiten, die Banken bei TLTRO-Operationen an die EZB liefern) erreichte „Null“.
Das Finanzministerium hat angekündigt, dass es bis zu 2 Milliarden Euro der BTP vom März 2030 mit einem Kupon von 3,50 % anbieten und im Austausch bis zu 5 Anleihen zwischen BTPs und CctEu mit Laufzeiten zwischen 2020 und 2024 zurückziehen wird.
FCA-PEUGEOT: DIE MÄRKTE GLAUBEN ES
Steigender Tag an der Börse: Die Schlussbilanz von Piazza Affari verzeichnete 36 Aktien nach oben und nur 4 nach unten.
Fiat Chrysler startete am Morgen (+5,2 %) nach dem Interview mit Les Echos von Robert Peugeot, der eine Konsolidierungsoperation mit FCA eröffnete.“ Mit ihnen – sagte er – könnten sich die Planeten ausrichten“. Deshalb fügte er hinzu: „So wie wir das Opel-Projekt von Anfang an unterstützt haben: Wenn sich eine andere Gelegenheit bietet, werden wir uns nicht zurückhalten, Carlos“, oder Tavares, der derzeitige CEO.
Schließlich ist FCA nur die Spitze des Eisbergs der Erholung des Interesses an Automobilaktien. Der Branchenindex EuroStoxx stieg um 2,8 % (484 Punkte) und verzeichnet die beste Performance auf Branchenebene. Der globale Eurostoxx-Index stoppt bei +1 %.
MERRILL LYNCH FÖRDERT DIE AUTOINDUSTRIE
Auch die Haltung von Merrill Lynch, die zum Kauf europäischer Autoaktien rät, gab Auftrieb. 44 Prozent der Manager des Vermögensverwaltungsriesen halten die Werte der Branche für unterbewertet.
Seit Anfang 2019 hat der Eurostoxx Auto-Index um 15,0 % zugelegt, gegenüber +14,0 % des Eurostoxx Global-Index. Die beiden besten Aktien des Zeitraums in Bezug auf die Performance sind Faurecia +26 % und Ferrari +34 %. Psa Peugeot stieg um +21 %. FCA, heute die beste Aktie des Sektors, ist stattdessen mit +6 % die schlechteste seit Anfang des Jahres. Exor +2,5 %
BANKEN GUT, POST IN RALLYE
Banken positiv mit dem Rest von Europa. Entente +0,4 %, Unicredit +1,4 %. Banco Bpm (-0,80%) geht nach dem Sprung am Vorabend gegen den Trend.
Italienische Post +2,6 % beschleunigt sich nach einem robusten Wachstum der Budgetdaten.
Geld auch auf Atlantia +1,9%. UBS erhöht das Kursziel von 25,4 Euro auf 19 Euro. Abertis Infraestructuras hat die Platzierung von Anleihen im Wert von 3,070 Milliarden Euro mit einer Nachfrage abgeschlossen, die mehr als dem Fünffachen des Angebots entspricht. Leonardos Marsch geht weiter +5 %.
TIM OBEN, RCS UNTEN. ERSTER GEWINN FÜR FORBES ITALIA
Im Gegenteil, Tim verliert seine Schüsse -2,4 %. Deutsche Auktionen zu 5G sind angelaufen, zu denen trotz amerikanischem Druck auch chinesische Unternehmen zugelassen wurden.
Im Rest der Preisliste sollte der Absturz von Rcs -4,5%, der durch die Ergebnisse bestraft wurde, beachtet werden.
Unter den Leitartikeln stieg Monrif um +23,27 %: Er beendete 2018 mit einem Gewinn von 11,3 Millionen Euro.
Auch die Bilanz von Blue Financial Communication (Forbes Italia) ist positiv: Der konsolidierte Umsatz beläuft sich auf 5,472 Millionen (+56,4 %), das ebitda auf 716.982 Euro (+154,4 % gegenüber 281.787 Euro im Jahr 2017), was einer Ebitda-Marge von entspricht 13,1 % (gegenüber 8,1 % im Jahr 2017). Der Konzernjahresüberschuss beträgt 45.237 Euro (gegenüber einem Verlust von 62.229 im Jahr 2017).
