Die große Angst scheint verflogen zu sein. Die Wall Street feiert die Daten zum US-BIP, das im zweiten Quartal um 3,7 % gestiegen ist, mit einem neuen robusten Anstieg: S&P 500 +2,43 %, Dow +2,27 %, Nasdaq +2,45 %. In zwei Tagen haben die amerikanischen Märkte die Hälfte der Verluste wieder aufgeholt, die sie in sechs Tagen des Rückgangs erlitten haben.
Hinter der Erholung in Tokio steht auch die Realwirtschaft, die heute Morgen um 2,8 % gestiegen ist. Japan ist nicht, wie befürchtet (und erwartet), in die Deflation gerutscht, während die Einzelhandelsumsätze steigen (+1,6 %) und die Arbeitslosigkeit auf 3,3 % sinkt.
Das Ende der Woche war auch in Shanghai (+2,2 % zur Mitte der Sitzung) und in Shenzhen (+1,7 %) rosa.
Auch die Ölkrise fällt und erholte sich in nur zwei Sitzungen um 10 %: WTI notiert bei 43 Dollar, Brent bei 47,6.
Wenige Stunden nach den mit Spannung erwarteten Interventionen der Notenbanker beim Treffen in Jackson Hole (heute spricht Fed-Nummer zwei Stanley Fisher) scheint die Finanzwelt ein viel weniger gefährlicher Ort zu sein, als es am vergangenen Mittwoch den Anschein hatte. Aber mit den Worten eines US-Analysten gegenüber Reuters „ist die Ära der Niedrigzinsen vorbei: keine Drogen mehr, aber wir brauchen immer noch Methadon“.
Eine pittoreske, aber wirksame Weise, um zu unterstreichen, dass die Frage nach der Verschiebung der Entscheidung über die Erhöhung der Geldkosten auf September im Dezember erneut gestellt wird. Die Saison der von Zentralbanken unterstützten Aktienmarktrallyes neigt sich dem Ende zu.
MAILAND +3,3 %. DAS NEUE BTP 10 FÄHRT HEUTE DEBÜT
Die europäischen Börsen beschleunigten gestern hinter dem Hasen. Auf der Piazza Affari schloss der Ftse Mib-Index bei +3,3 %. Paris +3,6 %, Frankfurt +3,4 %. London +3,6 %. Madrid +3,5 %, Der Eurofirst 300 Index steigt um 3,7 %.
Die Mini-Rallye des Euro ist zurück, er ist gegenüber dem Dollar von 1,123 auf 1,131 gesunken.
Positiv sind die BTPs: Käufe belohnen vor allem die überlange Laufzeit, der Spread zu Bunds sinkt auf 118 Basispunkte (-7 Basispunkte).
Das Finanzministerium platzierte problemlos die erwarteten 6,75 Milliarden halbjährlichen BOTs (von über 7,3 Milliarden fällig werdenden), mit einer unveränderten Rendite von 0,007 % gegenüber der vorherigen Auktion. Und die Betreiber haben heute keine Sorgen über das Angebot von insgesamt 7,5 Milliarden des neuen 2025-jährigen BTP im Dezember 2, Kupon 2020 %, und die Wiedereröffnung der fünfjährigen Anleihen im Mai 2022 und des Ccteu im Juni XNUMX.
ÖL UND UTIITIES IM FLUG. TENARIS IST DER BESTE BLUE CHIP
Das Bulletin von Piazza Affari ist triumphal: Alle 40 Blue Chips im Ftse Mib-Korb schlossen auf dem Vormarsch. Gleich sieben Aktien verzeichneten Gewinne von mehr als 5 %. Dazu gehören die Ölaktien: An der Spitze der Rangliste steht Tenaris (+9 %), gefolgt von Eni (+6,3 %) und Saipem (+5,5 %), das zwei Bauaufträge von Kuwait National Petroleum (Knpc) erhielt die neue Al-Zour-Raffinerie in Kuwait im Wert von etwa 1,3 Milliarden Dollar.
Von der Wall Street kommt das Echo der starken Erholung von Ölausrüstungs- und Bergbauaktien. Nach der Schlumberger/Cameron-Operation trägt der Sprung von Freeport, dem führenden Unternehmen im Kupfersektor, dazu bei, die Aufmerksamkeit hoch zu halten und nach der Ankündigung des Eintritts in die Hauptstadt von Carl Icahn mit einer Beteiligung von 16 % um 8,5 % zu steigen.
Das Erwachen der Rohstoffpreise hat auch anderen Aktien des Sektors Flügel verliehen: Alcoa, Aluminiumführer, Gewinne 5 %, Newfield Exploration, Ölförderung, +11 %, Cheasepeake Energy, Gas und Öl, +9 %, Apache +7 % .
Die Dienstprogramme sind auch brillant. Enel (+5 %) war heute die beste Aktie im Eurostoxx Utility Index, der selbst um 3 % gestiegen ist. A2A +3 %, Snam +3 %.
MARCHIONNE: FCA KANN VON SELBST WEITERGEHEN
Unter den Industriellen Fiat Chrysler (+3%). Die Motoren laufen warm im Hinblick auf den Börsengang von Ferrari, der frühestens am 10. Oktober 12 % des Kapitals an der Wall Street notiert und 2016 aus dem Mutterkonzern Fiat Chrysler ausgegliedert wird.
Der derzeitige CEO von Ferrari, Amedeo Felisa, könnte an der Schwelle von 70 Jahren seinen Posten vor der Börsennotierung des Unternehmens aufgeben, was dazu führt, dass Sergio Marchionne das Doppelamt als Präsident und CEO bekleidet.
Bei dem Treffen mit den Händlern der Gruppe in Las Vegas setzte Marchionne derweil ein klares Zeichen: FCA kann auch alleine weitermachen, weil es die Möglichkeit hat, das Produktportfolio selbst zu finanzieren.
Finmeccanica +3,3 %. Führe das Rennen an StM +4,5 %.
LUXUSWIEDERAUFNAHME: FERRAGAMO +15 % EBITDA
Die Luxusunternehmen erholen sich. In Paris verzeichnet Lvmh ein Plus von 3 %. Gestern Abend, bei geschlossenen Märkten, veröffentlichte Salvatore Ferragamo (+3,3%) die Zahlen für das erste Halbjahr: Nettogewinn von 90 Millionen (+10%); Umsatz von 659 auf 722 Millionen (+10%) Ebitda um 15% von 243 auf 165 Millionen und Ebit um 12% von 121 auf 136 Millionen gestiegen. Die Nettofinanzschulden sanken von 114 Millionen zum 30. Juni 2014 auf 98 Millionen.
Yoox (+4,9 %) und Tod's (+4 %) waren ebenfalls positiv und erreichten 83,60 Euro. Brian Garnier bekräftigte die neutrale Empfehlung für das Unternehmen der Della Valle-Gruppe mit einem Kursziel von 88 Euro.
Brunello Cucinelli (+3,02%) nach Veröffentlichung des Halbjahresabschlusses (Nettogewinn von 15,5 Mio. + 2,7%). Mediobanca Securities hob das Kursziel auf 17,7 Euro an und bestätigte damit das neutrale Rating.
BANKKREDIT BESCHLEUNIGEN. MPS-EINLÖSUNG +6,5 %
In den ersten sieben Monaten des Jahres verbesserten sich die Daten zu den von italienischen Banken gewährten Krediten erneut, mit dem starken Anstieg der neuen Wohnungsbaukredite (+82 %), dem jährlichen Wachstum von 16 % bei den neuen Krediten an Unternehmen und bei den Gesamtkrediten an private Haushalte und Unternehmen, die den Rückgang stoppten und den besten Wert seit April 2012 markierten.
An der Spitze der Bankengruppe steht Monte Paschi (+6,5 %). Gefolgt von Intesa (+2,4 %) und Unicredit (+2 %). Versicherungen und Managed schnitten ebenfalls gut ab: Generali +2,5 %, Azimut +1,7 %.
MEDIASET: ÜBERLEGEN FÜR MEDIOBANCA
Mediaset ist immer noch erwähnenswert unter den lebhaftesten Titeln (+5,1 % auf 4,320 Euro). Die Mediobanca hat ihr Rating von Neutral auf Outperform angehoben und das Kursziel von 4,96 Euro auf 5,15 Euro gesenkt. Seit den Höchstständen Anfang August hat die Aktie ein Viertel ihres Wertes verloren. Nach der jüngsten Korrektur ist die Performance seit Jahresbeginn von +41 % auf +20 % zurückgegangen.
