Die USA, so bescheinigt das National Bureau, sind im Februar offiziell in eine Rezession eingetreten, nach 128 Monaten des Aufstiegs, der längsten Wirtschaftskrise seit dem Krieg. Aber die Nachrichten werfen keinen Schatten auf die Fahrt in den Preislisten: Der Nasdaq erreicht einen neuen historischen Rekord, der S&P-Index macht alle Verluste im Zusammenhang mit der Pandemie wieder gut: Seit dem 23. März ist der repräsentativste Korb der US-Wirtschaft gestiegen um 44,7 % . Die Rally im Vorfeld der Fed-Sitzung setzte sich heute Morgen in Asien fort.
Die meisten Aktienmärkte steigen. Hongkong (+1,3%) und Shanghai (+0,6%) machen Fortschritte. Singapur (+1,5 %) läuft, jetzt auf dem Weg, Hongkong zu ersetzen, und Sydney (+3 %), bereit, sich nach einem Tag Urlaub zu erholen.
DER STARKE YEN BREMST TOKIO
Tokio fiel (-0,7 %), gebremst durch den Anstieg des Yen, auf 108,9 gegenüber dem Dollar. Auch der Koreaner Kospi ist im Minus (-0,4%). Dem Samsung-Erben gelang es, eine Gefängnisstrafe zu vermeiden.
An der Wall Street galoppierte gestern der Bulle ungebremst: Nasdaq +1,13 %, S&P 500 +1,20 %. Der Dow Jones erreichte seinen sechsten Aufwärtsschluss in Folge (+1,7 %), knapp 7 % von den Allzeithochs entfernt.
THE OXEN PARK USA WETTEN AUF DIE FLUGGESELLSCHAFTEN
Mehr als die Aktion der Profis sind es die Käufe des Publikums, die die Preislisten nach oben ziehen. Nehmen Sie als Beispiel den Boom des auf Fluggesellschaften spezialisierten ETF: Das verwaltete Vermögen stieg von 38 Millionen im Januar auf 1,48 Milliarden Dollar, das 40-fache. Der Airlines-Index stieg gestern um 9,9 %.
Weitere positive Signale von Unternehmen, beginnend mit dem Aluminiumgiganten Alcoa.
Das ist die etwas paradoxe Situation der Märkte vor der morgigen Fed-Sitzung, die auf die expansiven Maßnahmen der EZB folgt.
ANLEIHEN BIS VOR FED
Anleihen steigen in Erwartung der Unterstützung durch die Zentralbank. Die 0,84-jährige Staatsanleihe rentierte mit XNUMX %. Die Märkte setzen darauf, dass Jerome Powell die derzeitige Geldpolitik beibehalten wird, basierend auf Plänen zum Kauf einer breiten Palette von Aktien, für die es sicherlich keinen Mangel an Munition gibt.
AUCH SCHWELLEN VORAN
Trotz der steigenden Kosten der Pandemie rasen auch die Schwellenländer im Kielwasser der Wall Street. Gestern stieg der Bovespa-Index der Börse von São Paulo in Brasilien um 3,2 %, zum siebten Mal in Folge mit Gewinnen. Der Finanzmarkt erholt sich derzeit aus eigener Kraft, ohne dass es massiver Liquiditätsspritzen der Zentralbank bedarf.
Auch Öl legt zu: Brent bei 41,29 Dollar je Barrel. Auf positivem Boden liegen die Ölkonzerne auf der Piazza Affari: Saipem +1,9 %, Eni +1,66 % und Tenaris +1,47 %.
BLANCHARD: DER STAAT KÜMMERT SICH UM DIE GEHÄLTER
Die Krise hat es ermöglicht, mehr als ein Tabu zu brechen. Der Vorschlag von heute Morgen wurde von veröffentlicht Les Echos einiger hoch angesehener Ökonomen, darunter Olivier Blanchard, ehemaliger Chefökonom des Währungsfonds: Die Staaten sollten einen Teil der Gehälter privater Unternehmen übernehmen, um den Zusammenbruch der Beschäftigung zu vermeiden. Mittlerweile haben die expansiven Thesen auch bei der EZB Einzug gehalten.
LAGARDE: KEINE GRENZEN FÜR DEN KAUF VON ITALIENISCHEN TITELN
„Die EZB kann vom Kapitalschlüssel abweichen, sie ist vom Kapitalschlüssel abgewichen und wird wieder abweichen“. So antwortete Christine Lagarde gestern einem Europaabgeordneten, der sie nach den Käufen italienischer Schulden gefragt hatte, die 30 % der Gesamtsumme überstiegen, obwohl der Anteil von Bel Paese am Kapital der EZB 17 % nicht überstieg. Aber die neue Regelung ermöglicht es, von den starren Parametern abzuweichen, wenn es die Situation erfordert. Und die Entschlossenheit des EZB-Präsidenten im Einklang mit den Hinweisen der deutsch-französischen Achse erklärt weitgehend die positive Resonanz von der Piazza Affari und der Madrider Börse, den einzigen europäischen Listen mit dem Pluszeichen.
MAILAND UND MADRID VORAUS, PAUSE FÜR FRANKFURT
Milan (+0,22%) verkaufte ebenfalls einen guten Teil des am Morgen angesammelten Gewinns. Nach einem Abrutschen ins Minus schloss der Index bei 20.231 Punkten.
Etwas besser Madrid (+0,30 %). Die spanische Wirtschaft könnte im zweiten Quartal aufgrund der Covid-16-Pandemie im Vergleich zum Vorquartal zwischen 21,8 % und 19 % schrumpfen.
Nach der Rally am Freitag stabilisierten sich die anderen Märkte: Frankfurt verlor 0,23 %. Die Stimmung der Anleger in der Eurozone hat sich laut der deutschen Sentix-Umfrage im Juni leicht verbessert, und die Bewertungserwartungen stiegen auf den höchsten Stand seit November 2017, wobei der Euroraum „aus seinem Tiefschlaf erwachte“.
PARIS RETTET DIE INDUSTRIE IN DEN HIMMEL: AIR FRANCE +10 %
Paris -0,43 %. Protagonist des Tages Air France KLM, 10 % im Plus an der Pariser Börse: Die Aktie hat seit Anfang des Monats 37 % zugelegt, seit Jahresbeginn aber immer noch 40 % verloren. Frankreichs Verkehrsminister Jean Baptiste Djebbari rechnet mit einem staatlichen Eingriff "in Höhe von mehreren Milliarden" zur Unterstützung der nationalen Luftfahrtindustrie. Zweite Les Echos, soll der Zehn-Milliarden-Euro-Plan vor allem Airbus, Safran und Thales sowie verbundene Unternehmen betreffen.
Auch die Fluggesellschaften spielen in London eine wichtige Rolle (-0,24 %). EasyJet ist um 6 % gestiegen. IAG steigt um 7 %, obwohl die Spannungen mit britischen Mitarbeitern und Behörden weiter zunehmen. Die Fluggesellschaft sagte, sie habe ein Gerichtsverfahren eingeleitet, um die Quarantäneanordnung für in Großbritannien ankommende Reisende anzufechten.
DAS TREASURY STARTET „FUTURA“, DAS BTP MIT STEIGENDEN RATEN
Nach dem Erfolg der BTP Italien und neues XNUMX-jähriges Jubiläum über Syndikat platziert, besteht das Finanzministerium auf den Innovationen, um die von der EZB garantierten günstigen Bedingungen voll auszuschöpfen, und frischt die etwas angeschlagene Attraktivität gegenüber den Bot-Leuten auf.
So startet vom 6. bis 10. Juli die Emission der „Btp Futura“, der neuen Staatsanleihe, die ausschließlich Privatsparern gewidmet ist und die Ausgaben für den Covid-19-Notfall und die Erholung der Wirtschaft finanzieren soll.
Die Kupons des Btp Futura werden auf der Grundlage fester und im Laufe der Zeit steigender Sätze berechnet. Die Serie der garantierten Mindestsätze der ersten Ausgabe wird am Freitag, den 3. Juli, bekannt gegeben. Es gibt keine Obergrenzen oder Ausschüttungen: Die Anfrage wird ab einem Mindestlos von 1.000 Euro vollständig erfüllt, es sei denn, das Ministerium hat das Recht, die Emission vorzeitig abzuschließen. Die erste Ausgabe der BTP Futura wird eine Laufzeit von 8 bis 10 Jahren haben.
Das Finanzministerium hat im Jahr 2020 bisher insgesamt 280 Milliarden Euro ausgegeben, 80 mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Davon sind 192 Milliarden mittel-/langfristige Wertpapiere. Am Donnerstag werden 3-, 7- und 15-jährige BTPs für insgesamt 9,5 Milliarden versteigert.
VERTEILUNG AUF 173, 1,40 JAHRE ZU XNUMX %
Die BTPs beendeten die Sitzung höher nach den Worten von Christine Lagarde, die die aggressive Haltung der EZB unterstrich.
Die Lücke zwischen den BTP- und Bund-Zinsen im 10-Jahres-Segment pendelte sich bei 173 Basispunkten von 170 am Ende der Sitzung am Freitag ein.
Der Zehnjahressatz liegt bei 1,405 %, ab 1,42 % beim letzten Abschluss und ab 1,45 % zu Beginn.
EU-OK ZU INTESA/UBI SCHIEBT AUCH BPER, VOLA CATTOLICA
Es waren die Banken, die dazu führten, dass der Markt in der zwölften der letzten dreizehn Sitzungen im positiven Bereich schloss.
Angeführt wird das Rennen von Bper (+4%), einem interessierten Zuschauer des Intesa/Ubi-Betriebs. Die EZB hat dem von Carlo Messina geleiteten Institut eine vorherige Genehmigung für den Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung erteilt. Intesa steigt um 1,73 %, Ubi +1,51 %. Bper übernimmt bei erfolgreichem Angebot 4-500 Ubi-Filialen.
Cattolica Assicurazioni schnitt ebenfalls gut ab (+9,53 %), das mitteilte, dass es mit Ubi vereinbart hatte, die bestehenden Bancassurance-Vereinbarungen auf den 30. Juni 2021 zu verschieben.
AUCH UNICREDIT UND MEDIOBANCA IN DER RALLYE
Der Ftse Italian Banks Index (+1,43 %, trotz Halbierung der Morgengewinne) erreichte seit Anfang März mit 7.188 Punkten neue Höchststände; gestern war die zwölfte Steigerung in dreizehn Sitzungen.
Die letzte Woche war die beste seit 2011 für italienische Banken mit einem Gesamtfortschritt von 15 %. Die Bewegung hat dank der fortschreitenden Erholung der Aktivitäten und vor allem der über die Erwartungen hinausgehenden Ausweitung des Pepp-Programms alle Banken der Eurozone einbezogen. Abgesehen von vorübergehenden (und vielleicht gesunden) Korrekturen sind die Aussichten in der Tat sehr günstig: Trotz der starken Erholung liegt der Verlust des Sektors seit Jahresbeginn immer noch bei über 20 %.
Unicredit (+3,92 %) liegt weiterhin im Zentrum der Käufe vor Mediobanca und wartet darauf, dass sich die EZB zu Leonardo Del Vecchios Antrag auf Erhöhung auf 20 % äußert.
Unter den kleineren Instituten führt die Banca Profilo im Zuge des am Freitagmorgen vom Mehrheitsaktionär Sator angekündigten Plans zur Erhöhung der Investitionen weiterhin mit fast +18% in der Auktion.
DIE TEER BREMSEN DIASORIN
Außerhalb des Kreditbereichs herrschen Minuszeichen vor.
Diasorin fällt (-3,86 %). Das regionale Verwaltungsgericht der Lombardei kündigte die wissenschaftliche Kooperationsvereinbarung zwischen der Poliklinik San Matteo in Pavia und dem Unternehmen Saluggia, mit der das Krankenhaus eine Reihe serologischer Tests für lombardische Bürger geplant hatte, um die Ausbreitung des Virus zu untersuchen Beschwerde eingereicht von Technogenetics, ansässig in Lodi, aber kontrolliert von einem chinesischen multinationalen Unternehmen.
Stm fiel ebenfalls stark (-4,43 %), im Einklang mit dem Rückgang der europäischen Technologie.
DAS EU-KARTELLOBJEKT ZU FCA/PSA
FCA +1,02 %. Die EU-Kartellbehörde hat den Zusammenschluss mit PSA wegen des zu hohen Gewichts des neuen Unternehmens im Kleinwagensegment bezweifelt. Die beiden Unternehmen müssen ihre Vorschläge bis zum 17. in Brüssel präsentieren.
CDP IN BETRIEB AUF TIM UND NEXI/SIA
Tim sticht heraus (+2,5%). Cassa Depositi e Prestiti beabsichtigt, seine Präsenz in der Hauptstadt zu verstärken, auch im Hinblick auf die Ernennung seiner Vertreter im Verwaltungsrat.
CDP unterwegs Gerüchten zufolge auch bei Nexi (-3,5%). Tatsächlich stünde die Cassa im Hinblick auf eine Nexi-Sia-Fusion, an der auch Intesa Sanpaolo und Unicredit teilnehmen könnten, mit dem Mercury-Fonds in Kontakt.
HIGHLIGHTS DE' LONGHI, DO VALUE UND WEBUILD
Vola De Longhi (+6,08 %), getrieben von den Einschätzungen der Analysten Equita Sim, hebt die Aktie von Halten auf Kaufen, wobei das Kursziel von 18,5 auf 26,5 Euro steigt.
Webuild sticht ebenfalls mit +3,45 % hervor.
Do Value Rally (+10,55 % auf 8,07 Euro) nach der Ankündigung des Abschlusses der Übernahme von 80 % der Fps von der griechischen Bank Eurobank. Equita Sim bestätigte die Kaufempfehlung. Im Luxussektor verlieren Moncler (-2,72 %) und Ferragamo (-2,71 %) ihre Chance. Gegen den Trend geht Tod's (+4,26 %).
