Anleihemarkt-Gurus von Jeff Gundlach bis Ralph Datlio raten zur Vorsicht: Die Auswirkungen der nächsten Zinserhöhungen werden nicht schmerzlos sein. Unterdessen erhöht Bridgewater seine Wette gegen Europa. Gestern Nachmittag schrieb Bloomberg, dass mittlerweile 22 Milliarden Euro in Short-Instrumente auf große europäische Unternehmen investiert sind, 3 Milliarden gegen Italien.
Aber die Märkte schenken diesen Wolken vorerst keine Aufmerksamkeit. Wie die fünf aufeinanderfolgenden Anstiege der Wall Street zeigen, die Korrektur der Preislisten ist bereits archiviert. Schließlich, wie Alessandro Fugnoli feststellte, "Wenn die Welt um jeden Preis wachsen will, dann wird sie um jeden Preis wachsen“, die den Zentralbankern das Mandat erteilt, alles in ihrer Macht Stehende zu tun, um das Eintreten einer neuen Rezession zu vermeiden.
KURODA BESTÄTIGT IM GUIDE DER BOJ
In diesem Sinne können wir die Bestätigung an der Spitze der Bank of Japan von Haruhiko Kuroda lesen, dem Pionier der quantitativen Lockerung, Theoretiker der Zinsen unter Null. Dort Japanische Börse feiert mit einem Anstieg von 1,2 % trotz des erneuten Anstiegs des Yen den höchsten Wert seit 15 Monaten gegenüber dem Dollar (-2,9 %) während der Woche.
Auch 'euro heute Morgen erreichte er mit 2014 gegenüber der US-Währung den höchsten Stand seit Dezember 1,255 (+ 2,4 % in der Woche). Die Erwartung vieler Emissionen des US-Finanzministeriums, die notwendig sind, um das wachsende Defizit nach den vielen Ausgabenentscheidungen zu finanzieren, belastet den Dollar. Aber es ist klar, dass die Trump-Administration sich keine Sorgen um den Druck macht Anleihe: Die 2,90-jährige Staatsanleihe liegt bei einem Höchststand von 3,16 %. Dreißigjährige Angebote zu 2,19 %. Die zweijährige, die am empfindlichsten auf Zinserhöhungen reagiert, liegt bei XNUMX %.
WARREN BUFFETT BERECHNET APFEL
Wall Street, inzwischen hat er wieder angefangen platten zu schleifen. Der Dow Jones legte um 1,23 % zu, der S&P 500 um +1,21 %. Der Nasdaq ist in großartiger Form +1,58 %.
Es war zu laden Warren Buffett: die Nachricht von den Neuverpflichtungen von Berkshire Hathaway verlangt von Apple +3,36 %. Noch euphorischer ist nach den Bilanzen Cisco +4,73 %, belohnt durch die Zahlen und die Aussicht auf einen tatkräftigen Einstieg an der Softwarefront.
Nur der Energiesektor ist am Boden, gebremst durch den Einbruch Öl, aufgrund des Anstiegs der US-Produktion, was die Bemühungen der OPEC behindern könnte. Brent verliert 1,2 % und fällt auf 63,58 Dollar je Barrel, während WTI kurzzeitig unter 60 Dollar rutscht.
Eni, nach einer Markteinführung auf der Piazza Affari, begrenzte den Anstieg auf 0,49 % bis zur Telefonkonferenz zu den Ergebnissen von heute Morgen.
Zwei gute Nachrichten für Saipem +1,1 %: die Beilegung des Streits mit der algerischen Sonatrach und die Unterzeichnung eines Vertrags im Oman (im Wert von 750 Millionen Dollar). Maire Tecnimont +1,5% kündigten einen Auftrag innerhalb eines Gazprom-Werks in Höhe von 215 Millionen an
Es geht auch voran Tenaris + 0,5%.
EUROPA, ERÖFFNUNG ERHÖHT. MAILAND 0,28 %
Doppeltag für die europäischen Märkte. Der anfänglichen Euphorie folgte im Finale größere Vorsicht. Futures signalisieren eine höhere Eröffnung.
- Am Ende der Sitzung begrenzte die Mailänder Börse den Anstieg auf 0,28 % bei 22.495 Punkten, nachdem sie während der Sitzung ein Maximum von über 22.700 erreicht hatte.
- Dank der Leistung von Airbus +10,28 % angetrieben von Konten und Aufträgen im Golf (das Ergebnis des Drucks von Emmanuel Macron) schloss die Pariser Börse mit einem Gewinn von 1,11 %.
- Flat Frankfurt, +0,06 %; gut Madrid +0,3 % und London +0,29 %.
HANDELSBILANZ, ITALIEN DRITTER IN DER EU
Im Jahr 2017 ging der Überschuss der italienischen Handelsbilanz angesichts von a leicht zurück stärkerer Anstieg der Importe im Vergleich zu den Exporten, bleibt jedoch der dritthöchste positive Saldo innerhalb der Europäischen Union. Tatsächlich schloss Italien das vergangene Jahr mit einem positiven Saldo von 47,5 Milliarden Euro gegenüber 49,6 Milliarden Euro im Jahr 2016 ab. Der Überschuss bleibt damit der dritthöchste innerhalb der Europäischen Union, nach dem deutschen mit 249 Milliarden Euro und dem niederländischen mit 70 Milliarden Euro.
DEN SPREAD NOCH NIEDRIGER BEI 130 PUNKTEN. SPANIEN GLÄNZT
- Der italienische Sekundärmarkt beendete eine Sitzung, die durch die Schwäche des Bundes und das Angebot Spaniens und Frankreichs gekennzeichnet war.
- Der Spread zwischen italienischen und deutschen zehnjährigen Anleihen fällt auf 130.00 Punkte (-1,89%); die Ausbeute des BTP beträgt 2,07 %.
- Der Markt war einer moderaten Volatilität ausgesetzt, insbesondere in Bezug auf den Bund.
- Frankreich hat heute Morgen fast 8 Milliarden Euro platziert, Spanien hat stattdessen 4,5 Milliarden Euro mit steigenden Zinsen vergeben. Spanische Aktien am längeren Ende der Kurve schneiden weiterhin besser ab als der Rest.
SCHULDEN BEI 131,6 %. EUROSTAT FLÖTET AUF VENETO BANCA
Das zeigen die von Bankitalia veröffentlichten Daten die Schulden beliefen sich Ende Dezember auf 2.256,1 Milliarden, fast 3 Milliarden weniger als die 2.258,8 Milliarden, die in der Haushaltsplanung (Dpb) angegeben sind. Die Regierung prognostiziert, dass sich die Verschuldung im Jahr 131,6 bei 2017 % des BIP einpendeln und damit nach einem anfänglichen Rückgang im Jahr 2015 auf Jahresbasis wieder zurückgehen wird. Die endgültige Zahl wird Anfang März vom statistischen Institut veröffentlicht. Aufgrund der Zweifel von Eurostat an der Rettung von Popolare Vicenza und Veneto Banca könnte sich die Schuldenentwicklung allerdings ungünstiger als erwartet entwickeln.
ACHT DESIGNER FÜR MONCLER, DEN STAR DES TAGES
Der hellste Stern auf der Piazza Affari war Moncler +4,11 % auf 28,34 Euro, ein neuer Rekord. CEO Remo Ruffini stellte das Genius-Projekt vor, das eine Zusammenarbeit mit acht Kreativen vorsieht, von denen jeder aufgerufen ist, die Marke auf seine eigene Weise zu interpretieren. Die Vorfreude auf den Kapitalmarkttag am 27. Februar, bei dem das Unternehmen weitere Details zur Strategie nennen könnte, steigt. Optimismus herrscht auch hinsichtlich der Haushaltsergebnisse, die am 26. Februar bekannt gegeben werden. Mediobanca verstärkte die Empfehlung für die Aktie von Neutral auf Outperform und erhöhte das Kursziel von 30,40 Euro auf 26,20 Euro.
Auch die anderen Luxustitel schnitten gut ab: Ferragamo + 1,55% Luxottica +0,32 % .
FERRARI FÄHRT WIEDER, JEEP UNTERSTÜTZT FCA
Unter den Industriellen sticht der Sprung von hervor Ferrari +2,6 % auf 103,5 Euro. Die Aktie nähert sich ihrem Höchststand (105,3 Euro). Fiat Chrysler +0,6 %; Die Verkäufe in Europa waren im Januar unterdurchschnittlich, aber mit einem besseren Mix. Alfa Romeo +24,4 % und Jeep +68,1 % wachsen. Die Marke Fiat verlangsamt sich immer noch –5,8%.
Leonardo +1,4 %. Der CEO Alessandro Profumo hat Kapitalgeschäfte ausgeschlossen, das Unternehmen wird nur noch am Fremdkapitalmarkt tätig sein.
FLAT ENEL NACH DEN KONTEN. EIN PUNKT FÜR ATLANTIA IN SPANIEN
Die Versorgungsunternehmen bewegten sich wenig. Enel +0,3 % nach Rechnungslegung. Das Jahr 2017 schloss mit einem Umsatz von 74,7 Milliarden und einem jährlichen Wachstum von 5,8 % bei einem ordentlichen Ebitda von 15,6 Milliarden, was dem Ziel entspricht. CEO Francesco Starace sagte, dass diese Ergebnisse die Ziele des Plans für dieses Jahr bestätigen.
Knapp unter Parität Telecom -0,03 %. Die Angebote für Persidera sind niedriger als erwartet.
Lebhafter Atlantia +1,3 %: La Caixa, sagt El Confidential, scheint geneigt zu sein, das Angebot der italienischen Gruppe zu Abertis zu unterstützen.
Bemerkenswert ist auch der Rückgang von Campari -1,13 %, nachdem JP Morgan sein Kursziel von 6 % auf 6,30 Euro gesenkt hatte.
Unter den kleineren Titeln sticht der Fortschritt von Cementir +5,6 % hervor. Die Gruppe gab bekannt, dass sie 63 % des US-Unternehmens Lehigh White Cement Company erworben hat und sagte, dass sie 2017 mit einem Umsatz von 1.140,0 Millionen (+10,9 % im Jahresvergleich) und einem EBITDA von 224,2 Millionen (+13,3 %) abschloss.
THUD OF CREVAL, DARLEHEN IN YEN NACH VEREINBARUNG
Der Bankensektor war gestern schwach: Der italienische Index fiel um 0,35 %, im Gegensatz zum europäischen Stoxx für den Sektor (+0,48 %). Unter den wichtigsten Indexaktien ist es vor allem Banco Bpm vom Umsatz betroffen (-1,75 %). Ruckeln Mediobanca + 1,42%.
Intesa -0,1 % bereitet die Ausgabe einer Anleihe in Yen als Teil seines mittelfristigen Emissionsprogramms in Höhe von 70 Milliarden Euro vor.
Creval verlor 12,78 % nach der Mitteilung von Preis der hyperverwässernden Kapitalerhöhung bei 10 Cent pro Aktie.
