Alles bereit für die Auflistung von Vantage Towers, la vodafone towers unternehmen die nach Abschluss der am 18. März endenden institutionellen Vermittlungsphase "um den 17. März" in Frankfurt landen werden. Die bisher bekannt gegebenen Zahlen lassen keinen Zweifel: Das wird es der größte Börsengang des Jahres in Europa und die größte Platzierung für die TLC-Branche seit 2014.
Am Mittwoch, den 9. März, hat der britische Telefonie-Gigant das Problem behoben IPO-Preisspanne das wird zwischen 22,5 und 29 Euro je Aktie liegen. Insgesamt wird Vodafone einen Anteil zwischen 19 und 25 % des Kapitals auf den Markt bringen und anstreben bis zu 2,8 Milliarden Euro aufbringen für eine Kapitalisierung, die zwischen 11,4 und 14,7 Milliarden Euro liegen wird, Zahlen in beiden Fällen viel niedriger als die 20 Milliarden, die letztes Jahr erwartet wurden, als die Idee einer Notierung an der Börse in Umlauf kam. Der Erlös wird, wie angekündigt, zur Tilgung der Schulden der Muttergesellschaft verwendet.
Wenige Tage nach der Listung gibt es viele Käufer. Digitale Kolonie und RRJ, zwei Investmentfonds, haben sich bereits bereit erklärt, 500 Millionen Euro bzw. 450 Millionen Euro der 88,9 Millionen angebotenen Aktien zu kaufen.
Mit der Landung an der Börse, Vantage Towers, die 82 Türme in 10 Märkten hat (einschließlich der Inwit-Joint-Ventures mit Tim und Cornerstone in Großbritannien) wird damit zur pHauptkonkurrent von Spanisches Cellnex das derzeit die Führung auf dem europäischen Turmmarkt innehat. Ein Markt, der in den letzten Monaten große Turbulenzen erlebt hat, mit Konsolidierungsvorgängen und möglichen Fusionen angesichts der großflächigen Einführung von 5G.
Daran erinnern wir uns im ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2020/21 (das im März endet) beträgt das bereinigte ebitda von Vantage 394 Millionen (513 Millionen in der Proforma des Geschäftsjahres 2019-20) für eine bereinigte ebitda-Marge von 54 %, während das aggregierte bereinigte ebitda von 2019-20 und ' waren 730 Millionen. Die Dividendenpolitik sieht die Ausschüttung von 60 % des wiederkehrenden freien Cashflows vor, einschließlich der Dividenden aus den Joint Ventures, und der erste Coupon wird im Juli 2021 in Höhe von insgesamt 280 Millionen Euro ausgezahlt. Mittelfristig strebt das Tower-Unternehmen ein Umsatzwachstum im „mittleren einstelligen Bereich“ im durchschnittlichen Jahresdurchschnitt und eine EBITDA-Marge mit einem Prozentsatz zwischen 55 % und 59 % an, während die Guidance für das durchschnittliche jährliche Wachstum von recurring free ist Der Cashflow liegt im „mittleren bis hohen einstelligen Bereich“ (5 % bis 9 %). Das Ziel des finanziellen Leverage (als Verhältnis zwischen Nettofinanzschulden und EBITDA) beträgt 4x.
an der Londoner Börse, Vodafone gewinnt 0,13 %, während die Rallye in Mailand weitergeht Eingeweiht: nach +5,6 % am Montag und +3,3 % gestern stieg die Aktie um 1,25 % auf 8,935 Euro. In Madrid, Cellnex stattdessen stieg er um 1,7 % auf 42,47 Euro.
