In weniger als 10 Jahren hat sich das Nettogeldvermögen der mittel- und osteuropäischen (CEE) Haushalte zwischen 2004 und 2013 mehr als verdoppelt. Im abgelaufenen Jahr belief es sich auf rund 780 Milliarden Euro. Bezogen auf das BIP entspricht dies jedoch auch heute noch im Durchschnitt etwa einem Viertel dessen der wichtigsten Industrieländer. Die Daten stammen von der CEE Strategic Analysis Unit von Unicredit.
Im Allgemeinen macht sich die Lücke in der finanziellen Durchdringung zwischen CEE-Ländern und weiter entwickelten Märkten eher bei der Betrachtung von Vermögenswerten als von Verbindlichkeiten bemerkbar. „In naher Zukunft wird sich das Nettogeldvermögen der Haushalte in den CEE-Ländern weiter schrittweise westeuropäischen Standards annähern und dabei insbesondere von der Beschleunigung des Sparens und Investierens profitieren“, sagte Gianni Franco Papa, Leiter der CEE-Division von UniCredit.
Hinsichtlich der Zusammensetzung der Finanzanlagen bilden die liquiden Mittel – zu denen Bargeld und Bankguthaben zählen – nach wie vor die Mehrheit. Infolge der globalen Finanzkrise von 2008-2009 haben Haushalte in mittel- und osteuropäischen Ländern erhebliche Teile ihres Kapitals in liquide Mittel umgeschichtet. Anschließend konzentrierten sie ihre Ersparnisse allmählich wieder auf Anlageformen wie Pensionsfonds, Investmentfonds und versicherungstechnische Rückstellungen und zeigten eine wiedergewonnene Neigung zu Portfolioentscheidungen mit langfristigem Zeithorizont sowie ein wiedergewonnenes Vertrauen in anspruchsvollere Finanzen .
„Es wird erwartet, dass sich in den nächsten Jahren eine moderate Verlagerung hin zu Anlagen mit einer höheren verwalteten Komponente fortsetzen wird“, sagte Carmelina Carluzzo, stellvertretende Leiterin der CEE Strategic Analysis Unit bei UniCredit. „Nichtsdestotrotz werden liquide Mittel die dominierende Anlageklasse bleiben, wenn auch mit einer gewissen geografischen Differenzierung.“
In diesem Zusammenhang sollte die Stärkung des lokalen Kapitalmarkts gefördert werden, da dies den Haushalten eine Diversifizierung ihrer Auswahlmöglichkeiten bei der Portfolioallokation und den Banken die Optimierung ihrer inländischen Finanzierungsquellen ermöglichen würde.
„Auf der Passivseite haben wir trotz einiger Unterschiede zwischen den Ländern in den letzten Jahren im Allgemeinen ein schnelleres Wachstum bei Wohnungsbaudarlehen als bei Verbraucherkrediten gesehen“, sagte Gianni Franco Papa Einige Haushalte in CEE-Ländern werden ihr Niveau weiter senken Schulden."
Von 2004 bis 2008 wuchsen die Wohnungsbaudarlehen mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 37,8 %, während im Zeitraum 2008-2013 dieselbe Rate bei 8,2 % lag. Bei den Verbraucherkrediten betrugen die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten 31,6 % bzw. 0,8 %. Allein im vergangenen Jahr machten Wohnungsbaudarlehen 57 % der gesamten finanziellen Verbindlichkeiten der Haushalte in den CEE-Ländern aus1.
Insgesamt machten die gesamten Finanzverbindlichkeiten 2013 in Mittel- und Osteuropa 21 % des regionalen BIP aus, während derselbe Wert in Österreich, Deutschland und Italien 59 % erreichte. Das gesamte Finanzvermögen belief sich in den CEE-Ländern auf 48 % des regionalen BIP und in Österreich, Deutschland und Italien auf 207 %.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass sich die Haushalte immer noch auf traditionelle Bankprodukte zu verlassen scheinen. Aus diesem Grund werden Banken auch weiterhin wichtige Finanzintermediäre in Zentral- und Osteuropa sein. „Es gibt in der Tat Spielraum für Banken, ihre Rolle als Finanzberater für Haushalte in CEE-Ländern zu stärken“, fasste Carmelina Carluzzo zusammen. „Auf diese Weise werden die Haushalte in der Lage sein, das richtige Gleichgewicht zwischen Finanzinvestitionen und Verschuldung zu finden und so einen positiven Kreislauf innerhalb der lokalen Wirtschaft zu verstärken, der erst vor kurzem in Gang gekommen ist.“
Trotz der vielen Herausforderungen glaubt UniCredit weiterhin, dass die CEE-Länder „der Wachstumsmotor“ darstellen und bekräftigt daher ihr Engagement als langfristiger Investor in der Region, wo sie ein umfangreiches Netzwerk von fast 3.600 Filialen in 14 Ländern verwaltet, das in der Lage ist, zu generieren etwa 30 % des Konzernumsatzes. Über ihre International Center betreut UniCredit über 19.000 internationale Kunden, die in den CEE-Ländern tätig sind. Dank ihrer Kenntnis lokaler politischer Kontexte, Vorschriften und Marktpraktiken unterstützt sie ihre Kunden bei der Führung ihrer Geschäfte und der Identifizierung neuer Möglichkeiten.
„In den letzten zwei Jahren haben wir in Zentral-Osteuropa rund 1,4 Millionen neue Privatkunden gewonnen“, erklärt Gianni Franco Papa, Leiter der CEE-Division von UniCredit. „Um diesen positiven Trend fortzusetzen, konzentrieren wir uns darauf, physische und virtuelle Kanäle weiter zu integrieren und unser Geschäft in ein echtes Multi-Channel-Banking-Modell umzuwandeln.“ Um nachhaltige Beziehungen zu ihren Kunden aufzubauen, setzt UniCredit auf Kundenorientierung, den Einsatz einfacher Prozesse und Produkte sowie Innovation und neue Technologien.
