Achtung, „es gibt Druck auf Draghi“, titelt das Handelsblatt. Der letzte Auftritt von Mario Draghi findet heute um 13,45 Uhr im Vorgriff auf den Abschiedspass der EZB statt, der bei der Sitzung Ende Oktober gefeiert wird. Und es wird angesichts der Spaltungen innerhalb der Zentralbank angesichts einer schwierigen Situation, die sich den üblichen Therapien auf der Grundlage der – wenn auch notwendigen und unvermeidlichen – Zinssenkung entzieht, keine leichte Rezitation: 6 Mitglieder der EZB raus 25 würden der Therapie gegen Rezession skeptisch gegenüberstehen.
EINZAHLUNGSSÄTZE GESENKT, ABER KEIN QE
Die Europäische Zentralbank wird voraussichtlich eine Senkung des Einlagensatzes um 10 Basispunkte auf -0,50 % ankündigen. Aber die Märkte warten auch auf Hinweise sowohl auf neue Kürzungen als auch auf neue Instrumente. Angesichts des Widerstands der Bankiers im Norden sollte Draghi die Aufgabe, QE 2.0 zu starten, jedoch Christine Lagarde überlassen, die seit Anfang November an der Spitze der Bank steht.
Es wird nicht die einzige Neuigkeit bleiben. Angesichts des Risikos, dass Minusrenditen die Banken in den Ruin treiben, sollten die EZB-Büros zudem ein Mehrfachregime bei den Einlagenzinsen einführen: Banken, die im Vergleich zu den erforderlichen Reserven nur überschüssige Liquidität auf den Frankfurter Parkplatz bringen, sollten davon ausgenommen werden Zahlung. Daher sollte es Maßnahmen geben, die geeignet sind, den Euribor nach oben zu treiben und die Zinskurve in der Eurozone weniger flach zu machen, um die Banken zu unterstützen.
PRUSUS, DER INTERNETKOLOSS, KOMMT AUS SÜDAFRIKA
Unterdessen unterstreichen zwei Nachrichten den Niedergang des alten Europa im Weltgleichgewicht: das Angebot der Hong Kong Stock Exchange an der London Stock Exchange; die Entdeckung, dass das größte Internetunternehmen, das seit gestern in Europa notiert ist, Prosus, von der Johannesburger Börse stammt.
In Erwartung der Beschlüsse in Frankfurt hält der erste der Notenbankchefs (heute tagt unter anderem die Bank of Turkey) derweil das übliche Breitseitenfeuer gegen Präsident Trumps Fed, die auf Negativzinsen hofft für die Einrichtung. Trump war aber auch Protagonist einer "Geste des guten Willens": der Verschiebung der für den XNUMX. Oktober geplanten Zollerhöhungen um zwei Wochen.
ASIEN AN DER SPITZE FÜR SECHS WOCHEN
Diese Änderungen begünstigen eine positive Eröffnung des Finanztages.
Asiatische Preislisten sind auf maximal sechs Wochen gestiegen. Der japanische Aktienmarkt legt weiter zu (+0,9%), ebenso der Csi 300 Index von Shanghai und Shenzhen (+0,4%). Der Renminbi, die chinesische Währung, wertete gegenüber dem Dollar um 7,08 auf.
Ausnahme ist Hongkong (-0,4%) auf der Welle des Börsenangebots für die City. Die Aktie der Ex-Koloniebörse Hkex verlor 3,3 %.
ES HÄLT SICH ZURÜCK, ÖL STEIGT AUF
Gestern Abend schloss der S&P500 an der Wall Street um 0,7 % bei 3000 Punkten, Dow Jones um +0,85 %. NASDAQ +1,1 %.
Die Märkte distanzieren sich weiter von Safe-Hafen-Anlagen: Die 1,76-jährige Treasury Note rentiert mit XNUMX % dreißig Basispunkte höher als zu Beginn des Monats.
Die Ölpreise erholen sich nach der Erneuerung der Achse zwischen der OPEC und Russland, die die Erwartungen einer Lockerung des Embargos gegen den Iran ausgeglichen hat. Wti bei 56,18 Dollar pro Barrel (+0,7 %).
Auf der Piazza Affari gestern Eni -0,2%. HSBC senkte das Urteil auf Halten, Kursziel 14,6 Euro, von zuvor 17 Euro.
Der Eurodollar, der gestern um 0,4% aufgrund von Anzeichen eines Wiedererwachens der Erzeugerpreise in den Vereinigten Staaten fiel, bewegte sich heute Morgen auf 1,101.
KONTRAST GESCHÄFTSORT, FRANKFURT HALLEN
Eine genaue Richtung fand die Piazza Affari am Vorabend der EZB-Direktion nicht. Nach dem Drehbuch der letzten Tage hat sich die Verunsicherung bei den Banken in kurzfristiges Daytrading übersetzt: morgens Käufe, nachmittags Verkäufe mit der durchsichtigen Angst, beim Streichholz in der Hand zu bleiben.
Damit schloss der Index (+0,10 %) mit einem leichten Plus bei 21.891 Punkten, nachdem er zu Beginn die 22 überschritten hatte.
Draghis Erwartung schreckt Frankfurt nicht ab (+0,75%). Heute Morgen kühlt Angela Merkel die Erwartungen einer Erhöhung der Investitionsausgaben ab, eine Hypothese, über die der Finanzminister gestern erneut während der Debatte im Parlament zum Haushaltsgesetz gesprochen hat. Die Bundeskanzlerin sagt, Deutschland müsse erst die bereits umfangreichen Investitionspläne abschließen. Verkauf Paris +0,44 %.
MADRID LECKT INDITEX (ZARA) AUS
In Madrid (-0,23 %) verliert Inditex an Boden (-3,88 %), dem unter anderem die Marken Zara, Massimo Dutti, Bershka, Oysho gehören. Im ersten Geschäftsjahreshalbjahr (endet Ende Juli) erzielte der spanische Gigant der Bekleidungsbranche einen Jahresüberschuss von 9,9 % auf 1,54 Milliarden Euro. Das Nettoergebnis von rund 815 Millionen liegt jedoch etwas unter den Schätzungen der Analysten.
Die Europäische Zentralbank wird heute einige Wachstumsschätzungen im Laufe der Zeit senken und Prognosen werden einen bescheidenen Anstieg der Inflation in den kommenden Jahren hervorheben. Reuters nimmt dies unter Berufung auf Eurotower-Prognosen vorweg: Das Wachstum für dieses Jahr und für 2020 wird mit nicht viel mehr als 1 % angegeben.
LONDON, DAS ANGEBOT DER EHEMALIGEN KOLONIE HÄLT AUS
Die lebhafteste Börse ist London (+0,96 %), elektrisiert von einem Mega-Angebot, das aus Hongkong an der London Stock Exchange eintrifft.
Das Marktunternehmen, das die Hongkonger Börse und das Clearinghaus Hkex betreibt, hat ein Übernahmeangebot in Höhe von 31,6 Mrd. £ (36 Mrd. $) zur Übernahme der London Stock Exchange Group gemacht. Das nicht vereinbarte Angebot setzt voraus, dass der Betreiber der Londoner Börse die geplante Übernahme von Refinitiv zurückstellt. Es ist so gut wie sicher, dass der Vorstand der LSE das Angebot ablehnen wird.
Die Borsa Italiana hängt von der englischen Börse ab, aber vor allem von Mts, der Plattform, auf der börsennotierte und nicht börsennotierte Staatsanleihen in Großhandelsstückzahlen gehandelt werden, ein strategischer Vermögenswert, für den die goldene Aktie übernommen werden könnte.
Die Entscheidung von Boris Johnson in dieser Woche, das Parlament für fünf Wochen zu suspendieren, ist rechtswidrig und sollte rückgängig gemacht werden. Das hat Schottlands oberstes Berufungsgericht entschieden und damit einen peinlichen Rückschlag für den britischen Premierminister verursacht.
PROSUS, DER 100 MILLIARDEN-RIESE KOMMT IN AMSTERDAM AN
Ohne Nachdruck debütierte gestern in Amsterdam Prosus, ein halb unbekannter Digitalgigant, der von der südafrikanischen Naspers kontrolliert wird, bereits in Johannesburg notiert, bei seinem Debüt mit einem Börsenwert von mehr als 100 Milliarden Euro gehandelt wird, auf Platz zwei unter den Großen Europäische Digitaltechnik hinter dem deutschen Sap. Prosus investiert in ein Portfolio globaler Webunternehmen in Sektoren, die von Fintech über digitale Dienstleistungen (Russian Mail R.) bis hin zu Lebensmittellieferungen (Deliveroo) reichen.
Die bisher bekannteste Investition der Gruppe ist eine 31-prozentige Beteiligung am chinesischen Technologieriesen Tencent, einem Gaming-Giganten und Eigentümer der äußerst beliebten Messaging-App WeChat.
AUCH DIE BTP-RENDITE SIND FALLEND
Eine Sitzung mit großen Schwankungen auch für den Btp, dessen Rendite von 1,04 % am Morgen auf 0,98 % am späten Nachmittag stieg (von 1,01 % am Vorabend).
Der Spread zwischen 155-jährigen BTPs und Bundesanleihen lag bei 159 Basispunkten von XNUMX am Ende der Sitzung am Dienstag.
Heute stellt das Finanzministerium Anlegern bis zu 7,75 Milliarden des neuen 3-jährigen BTP – Kupon 0,05 % – und die Wiedereröffnung von 7 und 30 Jahren zur Verfügung. Auf dem letzten grauen Markt wurde der Dreijährige bei 99,94 mit einer Rendite von 0,068 % gehandelt.
STM AN DER SPITZE, AUCH AUF PRYSMIAN UND LEONARDO
In großen Beweisen gestern Tech-Aktien und Telekommunikation. Stm sticht hervor (+3,99 %), unterstützt durch die Einführung der neuen iPhones: Die italienisch-französische Gruppe erzielt 13 % ihres Umsatzes mit Apple.
Auch Prysmian (+3 %) und Leonardo (+1,65 %) stiegen.
Hervorzuheben ist Telecom Italia (+1,09%). JP Morgan hat das Rating von Neutral auf Übergewicht heraufgestuft. Ziel von zuvor 0,69 Euro auf 0,55 Euro revidiert.
Die Banken, Spitzenreiter des Anstiegs in den vergangenen Tagen, haben am Nachmittag mit Blick auf das EZB-Direktorium den Kurs umgedreht. Insbesondere Unicredit (-1,2 %), Ubi Banca (-2 %) und Banco Bpm (-2,6 %) verlieren an Boden.
Ebenfalls im Minus sind Pirelli (-1,22 %) und FCA (-1,21 %). Thierry Bolloré, CEO von Renault, bekräftigte, dass die Allianz zwischen FCA und Renault, obwohl sie in Bezug auf die industrielle Logik gültig ist, gescheitert ist und keine Gespräche im Gange sind.
Ferrari (+0,7%) versucht sich nach der Pleite vom Montag (-6%) zu erholen. Stattdessen steigt Cnh (+2,47 %).
EQUITA LÄDT TECHNOGYM
In der restlichen Preisliste war der Sprung von Technogym (+7,5 %) von Equita zu sehen, der die Empfehlung zum Kaufen von Halten mit einem Ziel von 12 Euro brachte.
