Die Ölpreise sind heute Morgen gestiegen, was auf die Entscheidung von Donald Trump zurückzuführen ist Rückzug der USA aus dem iranischen Atomabkommen. Brent wurde heute Morgen auf den asiatischen Märkten bei 76,75 Dollar pro Barrel (Dreieinhalbjahreshoch) gehandelt, ein Plus von 2,5 %, während WTI wieder auf 70,57 Dollar kletterte, den höchsten Stand seit November 2014.
Die Märkte, die gestern Abend auch den Rohölpreis nach unten gedrückt haben, beurteilen die Folgen des vom amerikanischen Präsidenten übrigens erwarteten Schritts mit äußerster Vorsicht. Die Optimisten weisen darauf hin, dass Teheran sofort betonen wollte, dass die Entscheidung die anderen Garantieländer des Abkommens nicht betreffe und dass es in jedem Fall zwischen 90 und 180 Tagen dauern werde, bis das neue Embargo ausgelöst werde. Es wäre Zeit, ein neues Abkommen zu unterzeichnen, das Trump gefällt.
Dies erklärt die insgesamt vorsichtige Reaktion der Märkte, die bereits mit verschiedenen kritischen Situationen zu kämpfen haben, darunter die Spannungen um Italien, die heute auch aus technischen Gründen (die Käufe der EZB werden erst am Freitag wieder aufgenommen) einen erneuten Rückgang erleben könnten Btp und damit auch der Bankensektor.
Der Dollar ist auf dem höchsten Stand, Argentinien bittet den IWF um Hilfe
Wie heikel die Lage ist, bestätigen unter anderem die Spannungen an allen Devisen- und Anleihemärkten. Der Euro lag heute Morgen mit 1,186 gegenüber dem Dollar auf dem niedrigsten Stand seit Dezember, nachdem er zuvor bei 1,1838 ein Tief erreicht hatte.
Die Spannungen um den argentinischen Peso ließen nach, nachdem Präsident Mauricio Macrì bekannt gab, dass er heute den IWF um Unterstützung bitten werde: ein revolutionärer Schritt nach den harten Konflikten der Vergangenheit. Heute Abend schloss der argentinische Peso bei 22,5 gegenüber dem Dollar, nachdem er auf 23 gefallen war. Am Nachmittag trifft der argentinische Finanzminister Nicolas Dujovne das Top-Management des Fonds: Argentinien wird einen Kredit von 30 Milliarden Dollar beantragen.
Anleihe unter Spannung, türkische Lira in Gefahr
Aber die türkische Lira bleibt im Fadenkreuz der Spekulation (-2,6 % gegenüber dem Dollar während der Woche) und auch der brasilianische Real kriselt (-1 %). Die Renditen steigen auf der ganzen Welt, nicht nur bei BTPs. Zehnjährige Staatsanleihen liegen wieder bei 2,98 %. Die australische 2,78-jährige Anleihe liegt bei 2,73 %, gegenüber XNUMX % gestern.
JAPAN, DIE GEHÄHRE STEIGEN WIEDER
Vergleichen Sie die asiatischen Börsen. Der Nikkei-Index in Tokio verliert 0,6 %, der Yen verliert 0,4 %. Überraschenderweise zeigten die heute Abend veröffentlichten Daten, dass die Stundenlöhne in Japan wieder anzogen und im vergangenen Monat den stärksten Anstieg gegenüber dem Vorjahr seit 1997 verzeichneten. Die Erholung der Produktivität sieht einen starken Rückgang der Arbeitsstunden auf bis zu 720 Stunden pro Jahr vor.
Die Hongkonger Börse ist um 0,4 % gestiegen. Der CSI 300-Index der Aktienmärkte Shanghai und Shenzhen fällt um 0,1 %. Die Aktienmärkte Südkoreas und Indiens fielen um 0,2 %. Sowohl die koreanische Währung (der Won) als auch die indische Rupie schwächeln.
FLAT WALT STREET, BLACK PANTHER IST GUT FÜR WALT DISNEY
Die Reaktion der Wall Street auf die Sanktionen gegen den Iran fällt bescheiden aus. Der Dow Jones (-0,01 %) und der S&P500 (-0,03 %) sind flach. NASDAQ +0,02 %.
Der Energiesektor stieg um 0,78 %. Auch Verteidigungstitel entwickelten sich positiv: Lockheed Martin +1,3 %, Northrop Grumman +3,3 %. Schwache Boeing (-0,6 %), die einen umfangreichen Vertrag mit dem Iran verschwinden sieht.
Nach der Börsennotierung stiegen Walt Disney (+0,6 %) nach Bekanntgabe der Ergebnisse, getrieben durch die Einnahmen von „Black Panther“.
Comcast verliert an Boden (-5,6 %) aufgrund von Gerüchten über ein bevorstehendes Angebot von Fox, das den Kauf durch Disney zum Scheitern bringen soll.
WINDS OF CRISIS, MAILAND DIE SCHLECHTESTE BÖRSE
Auch die europäischen Börsen entwickelten sich gestern kontrastreich, obwohl der schwache Euro gegenüber der US-Währung den höchsten Stand seit vier Monaten erreichte. Doch auf der Eurozone lastet der Schatten Italienische politische Krise.
Das Schlusslicht bildete Piazza Affari mit einem Verlust von 1,64 % bei 24.143 Punkten, nachdem er die meiste Zeit der Sitzung einen Rückgang von mehr als 2 % erlitten hatte. Die Mailänder Preisliste ist somit von den Höchstständen seit fast zehn Jahren – oder von den Höchstständen seit Oktober 2008 – auf die Tiefststände seit dem 30. April letzten Jahres abgerutscht und hat den Fortschritt vom Mai zunichte gemacht.
Die Schwankungen der anderen Märkte sind deutlich geringer. Frankfurt -0,28 %: Die deutsche Handelsbilanz verzeichnete im März einen Überschuss von 22 Milliarden Euro und lag damit über den von Ökonomen erwarteten 20 Milliarden. Paris -0,17 %. Madrid (+0,28 %) liegt im positiven Bereich.
London nahezu unverändert (-0,02 %). Vodafone ist dabei, im Rahmen eines 18-Milliarden-Dollar-Deals die meisten europäischen Vermögenswerte von Liberty Global zu erwerben. John Malone wird insbesondere die deutsche Unitymedia und drei osteuropäische Unternehmen verkaufen.
Der Spread springt auf 131, das Risiko in Italien steigt
Schwerer Rückschlag auch für den italienischen Sekundärmarkt, während fast der gesamte europäische Sektor rückläufig ist. Am Ende der Sitzung lag die Renditedifferenz zwischen BTP und Bundesanleihen im 10-Jahres-Segment bei 131 Basispunkten gegenüber 123 am Ende der gestrigen Sitzung, nach einem Höchststand von 133, dem höchsten Stand seit dem 12. April. Der 1,86-Jahres-Zinssatz steigt von 1,75 % am Vortag auf 1,88 %, nachdem er in der Spitze 91 % erreicht hatte. Die fünfjährige Laufzeit der „Credit Default Swaps“, der Derivate, die die Kosten der Versicherung gegen Ausfallrisiken messen, wird mit 94/20 angegeben, dem höchsten Stand seit dem XNUMX. April.
Im Hinblick auf die Auktion am 11. Mai wird das Finanzministerium den Anlegern zwischen 5,25 und 6,75 Milliarden Euro für die Wiederauflage von drei Staatsanleihen zur Verfügung stellen. Insbesondere werden in der dritten Tranche des 2,25-jährigen BTP, April 2,75, zwischen 3 und 2021 Milliarden Euro angeboten (Kupon 0,05 %); zwischen 2 und 2,5 Milliarden der fünften Tranche der 7-jährigen BTPs, Mai 2025 (1,45 %) und zwischen 1 und 1,5 Milliarden der 15-jährigen BTPs, September 2033 (2,45 %)
Der garantierte Mindestcoupon des neuen BTP Italia wird am Freitag bekannt gegeben, dessen Platzierung für nächste Woche geplant ist.
Banken stehen unter Beschuss, aber die Konten schützen Intesa
Banken haben mehr als jeder andere Sektor für die Aussicht auf die politische Krise bezahlt. Der Verkauf von Kreditpapieren stellt das einfachste Mittel dar, um gegen die italienische Finanzwelt zu wetten und dabei den Schutzschild der EZB zu umgehen: Der Korb beendete den Handel mit einem Minus von 2,1 %.
Intesa konnte nach der Veröffentlichung der Diamanten teilweise gerettet werden (-0,57 %). Ergebnisse des ersten Quartals, im Einklang mit dem Ziel eines Nettogewinns im Jahr 2018, der die 3,8 Milliarden Euro von 2017 übersteigt, und einer Halbierung der notleidenden Kredite, die im Geschäftsplan 2018–2021 vorgesehen sind.
Deutlich schlechter als das von Carlo Messina geführte Institut war Unicredit (-3,17 %). Das Institut hat die Vorwürfe des Caius Capital-Fonds zurückgewiesen, der die Methoden zur Bilanzierung der von der Bank im Jahr 2008 ausgegebenen Barmittel angefochten hatte.
Auch Bper Banca (-3,98 %), Ubi (-3,47 %), Mediobanca (-2,97 %) und Banco Bpm (-2,89 %) leiden darunter. Außerhalb des Hauptkorbs sind Banca Profilo (-3,54 %) und Popolare di Sondrio (-3,47 %) stark vertreten.
Male Fineco Bank (-3,46 %) nach Veröffentlichung des Quartalsabschlusses. Der Rest der verwalteten Ersparnisse schnitt besser ab: Banca Generali -0,96 %, Azimut -1,22 %. Poste Italiane (-0,47 %) erhielt die Erhöhung des Kursziels durch Mediobanca Securities von 8 auf 9 Euro, wobei die Bewertung mit „Outperform“ bestätigt wurde.
ENTDECKEN SIE DIE VERSORGUNGSMITTEL, STEHEN SIE IN DEN LUXUS
Auch die Versorger verlangsamen sich, da sie vom Anstieg der festverzinslichen Wertpapiere betroffen sind. Italgas zahlt am meisten (-3,63 %). Enel -2,49 % und A2A -1,78 %. Snam fällt ebenfalls am Tag der Ergebnisse (-2,09 %). Auch bei Telecom Italia wurden Gewinne mitgenommen (-2,37 %).
Luxus widerspricht dem Trend: Moncler, das laut einem Citigroup-Bericht nach Gewinnmitnahmen in den letzten Tagen neu aufgelegt wurde, legt um 3,49 % zu; fast unverändert Salvatore Ferragamo (+0,08 %); Luxottica +0,73 %.
Guter Priester, behalte Leonardo
Unter den Industriellen sticht Prysmian (+1,75 %) im Hinblick auf die Vorstandssitzung am Donnerstag, den 10. Mai, hervor, bei der der Abschluss des ersten Quartals genehmigt werden soll. Am Abend traf die Genehmigung der General Cable-Übernahme durch das EU-Kartellamt ein.
Exor (+0,37 % auf 65,32 Euro) profitierte von der Heraufstufung von Banca IMI auf Aufstockung von „Halten“, wobei das Kursziel von 56 auf 70,8 Euro stieg.
Leonardo Spa (+0,06 %) verbesserte sich unmittelbar nach der Veröffentlichung des bilanziert das erste Quartal 2018: Der Markt würdigte die verbesserten Ergebnisse im Helikoptersegment.
Großer Hit in Folge in den USA
Fila fliegt aus dem Hauptkorb (+6,11 %) nach der Übernahme von 100 % der amerikanischen Pacon Holding im Wert von 325 Millionen Dollar. Banca Imi, die der Aktie ein Kaufrating und ein Kursziel von 22,9 Euro verleiht, unterstreicht, dass Pacon einer der Hauptakteure auf dem US-amerikanischen Markt für Schulprodukte ist. Equita (Kauf, Ziel 20,4 Euro) betont, dass Pacon mit seinen zehn Werken (8 in den USA, 1 in Großbritannien und 1 in Kanada) im Jahr 2017 ein konsolidiertes Pro-Forma (Managementschätzung) von 241,6 Millionen erwirtschaftete bis zu 40 % des Umsatzes des italienischen multinationalen Konzerns.
