Der Mediobanca-Forschungsbereich präsentierte die jährliche Umfrage zu TLCs in Bezug auf die großen europäischen und italienischen Gruppen in den Jahren 2014-2018 und in den ersten 6 Monaten des Jahres 2019, aus der dies hervorgeht Italien wird als viertgrößter europäischer Markt bestätigt, hinter Deutschland, dem Vereinigten Königreich und Frankreich. Der italienische TLC-Sektor macht 1,8 % des nationalen BIP und 5,9 % der Gesamtinvestitionen aus, ohne Berücksichtigung der Auktion für die Zuweisung von Lizenzen zur Nutzung der 5G-Frequenzen, die dem italienischen Staat Einnahmen in Höhe von 6,55 Milliarden einbrachte. Im Kontext von Leichter Umsatzrückgang in 2018 (31,6 Mrd. 2, -XNUMX %), aufgrund des Rückgangs der Mobiltelefonie (-5,3 %), Investitionen in die Infrastruktur (8,4 Mrd., +17 %), die sich dem deutschen Niveau annähern, verheißen Gutes für die Zukunft.
Sie ist nur eine Deutsche, Die Deutsche Telekom führt vor der spanischen Telefònica das Ranking der europäischen TLCs an nach Umsatz. Weiter hinten, auf dem sechsten Platz, TIM, das dennoch eine erstklassige Rate industrieller Investitionen im Verhältnis zum Umsatz (30,1 % in den letzten drei Jahren) vorweisen kann, sogar höher als die amerikanischen Giganten AT&T und Verizon Communications, weltweit die ersten beim Umsatz. Schließlich schwankte in den ersten 6 Monaten des Jahres 2019 die Leistung der wichtigsten italienischen Betreiber (insbesondere in der Mobiltelefonie), wobei Fastweb neben dem Startup Iliad das einzige wachsende Unternehmen war. Die vollständige Umfrage steht auf der Website der Mediobanca zum Download bereit.
DER TELEKOMMUNIKATIONSSEKTOR IN EUROPA
Im vergangenen Jahr erlitt der Telekommunikationsmarkt in Italien einen Umsatzrückgang von 2 %, der auf den Rückgang der Mobiltelefonie (-5,3 %) aufgrund niedrigerer Preise und eines stärkeren Wettbewerbs in der Branche zurückzuführen ist. Dennoch wird Italien mit einem Umsatz von 31,6 Mrd. XNUMX als viertgrößter Markt in Europa bestätigt. Deutschland (57,4 Milliarden; -1,3 %) führt das Ranking vor Großbritannien an (37,8 Milliarden, ohne Geräteverkäufe) und nach Frankreich (35,6 Milliarden; -1 %). Hinter Italien liegt jedoch Spanien (30,2 Mrd.; +0,9 %). Unter den großen europäischen Telekommunikationsunternehmen finden wir auf der obersten Stufe des Podiums die deutsche Deutsche Telekom (75,7 Mrd. Umsatz im Jahr 2018, +0,7 % gegenüber 2017 und +20,7 % gegenüber 2014), vor der spanischen Telefònica (48,7 Mrd. -6,4 % gegenüber 2018, -11,3 % gegenüber 2014), die britische Vodafone (43,7 Mrd., -2,2 % gegenüber 2017 und +3 % gegenüber 2014) und die französische Orange (41,4 Mrd., +1,3 % gegenüber 2017 und +4,9 % danach). 2014).
Das erste italienische Unternehmen, TIM, belegt den sechsten Platz mit einem Umsatz von 18,9 Milliarden, ein Rückgang um 3,3 % im Vergleich zu 2017 und um 11,7 % im Vergleich zu 2014. TIM meldet jedoch eine industrielle Rentabilität von 17,5 % (MON auf Umsatz), die nur niedriger ist als die von Telenor (23 %). Swisscom (17,6 %). Telenor schneidet auch in Bezug auf das laufende Ergebnis (21,4 %) und das Nettoergebnis (13,3 %) mit der besten Aktie ab. Beim kumulierten Nettoergebnis im Zeitraum 2014-2018 liegt Telefònica an der Spitze (14,6 Mrd.). knapp hinter der Deutschen Telekom (14,5 Milliarden) und BT Group (13,2 Milliarden). TIM rangiert an siebter Stelle mit kumulierten Gewinnen von 2,8 Milliarden, von denen 2,1 Milliarden von der brasilianischen Tochtergesellschaft stammen.
Die britische Vodafone-Gruppe führt die Rangliste der europäischen Betreiber mit dem größten Auslandsengagement mit einem Anteil des im Ausland erzielten Umsatzes von 84,9 % an. Gefolgt von der norwegischen Telenor (74,3 %) und der spanischen Telefònica (73,9 %). Die 10 wichtigsten europäischen Unternehmen fakturieren durchschnittlich 47,6 % der Gesamtsumme im Ausland (51,5 waren es 2017 %). Unter dem TIM-Durchschnitt mit einem Anteil von 24,1 %, davon 23 % in Brasilien. Was das Vermögensprofil betrifft, Vodafone hat die größte Finanzkraft, mit einer Finanzverschuldung im Verhältnis zum Eigenkapital von 86,4 % (gegenüber 63,1 % im Jahr 2017), während für TIM die Inzidenz höher ist (134 %), aber immer noch unter 159,4 % im Jahr 2014 liegt. Ähnliche Werte für Telenor ( 131,6 %) und Deutsche Telekom (143,4 %), während Telefónica die höchste Hebelwirkung hat (202,8 %).
TIM hingegen zeichnet sich in Bezug auf industrielle Investitionen auf den Umsatz (sowohl materiell als auch immateriell) mit 34,7 % im Jahr 2018 aus und liegt damit an erster Stelle vor Telenor (29,8 %) und Altice Europe (21,9 %). Auch 2018 beliefen sich die Industrieinvestitionen von TIM auf 6,5 Milliarden (davon 2,4 Milliarden aufgrund der Vergabe von Telefonfrequenzen für die Entwicklung von 5G in Italien). Was passiert in den ersten 6 Monaten des Jahres 2019? Der Gesamtumsatz der wichtigsten europäischen Telefonanbieter stieg um +1,5 %. Insbesondere die Umsätze der Deutschen Telekom (+6,8 %), Telenor (+1,7 %) und Orange (+0,2 %) stiegen, während die von Telefònica (-0,9 %), Vodafone Group (-2,3 %) und Telecom Italia zurückgingen (-4,4 %).
EINNAHMEN, INVESTITIONEN, RENTABILITÄT: DIE WIRTSCHAFTSDATEN DER TELEKOMMUNIKATION IN ITALIEN
Im Jahr 2018 machte der Telekommunikationssektor 1,8 % des BIP in Italien (1,9 % im Jahr 2017), 2,4 % der Haushaltsausgaben (2,5 % im Jahr 2017) und 5,9 % der Gesamtinvestitionen (5,2 % im Jahr 2017) aus. Eigen Investitionen, die um 17 % zunahmen, erreichten 8,4 Milliarden und sie verheißen Gutes, besonders im Vergleich zu den 9 Milliarden in Deutschland, das allerdings einen fast doppelt so hohen Umsatz wie Italien hat. Aus dieser Sicht sind die Beschleunigung des Infrastrukturprozesses in Bezug auf Ultrabreitbanddienste und der Beginn der vorbereitenden Operationen für den Start des 5G-Mobilfunknetzes von Bedeutung. Im Vergleich zu 2017 gingen die Einnahmen in Italien 2 um 2018 % zurück, pendelten sich bei 31,6 Milliarden ein und unterbrachen den wenn auch schwachen positiven Trend, der 2016 begonnen hatte.
Vor allem der Mobilfunk beeinflusst die Ergebnisse, mit einem Umsatzminus von 5,3 % vor allem aufgrund sinkender Preise bei stärkerem Wettbewerbsdruck. Dagegen wächst die Festnetztelefonie (+1,2 %) dank der verbesserten Mischung der Breitbandzugangsgeschwindigkeiten. Der Rückgang der Einnahmen für den gesamten Sektor (-2,6 %) und für Mobiltelefonie (-5,5 %) und die Widerstandsfähigkeit für Festnetztelefonie (+0,3 %) werden auch im Fünfjahreszeitraum 2014-2018 bestätigt. Auch in diesem Jahr wird die Rangliste der Hauptakteure in unserem Land von TIM dominiert, mit einem Umsatz von 18,7 Milliarden, trotz des Rückgangs von 4,2 % im Vergleich zu 2017. Vodafone Italia wird auf dem zweiten Platz bestätigt (5,9 Milliarden, -5,6 gegenüber 2017). , gefolgt von Wind Tre (5,4 Milliarden, -9,9 % gegenüber 2017).
Highlights Fastweb, das einzige Unternehmen, dessen Umsatz sowohl 2018 (+8,2 %) als auch in den letzten fünf Jahren (+24,6 %) gewachsen ist. Den größten Umsatzrückgang verzeichnet Tiscali (-18 % gegenüber 2018 und -22,4 % gegenüber 2014). Kapitel der industriellen Rentabilität im Jahr 2018: TIM sticht heraus (Mon bei 17,5 %), gefolgt von Wind Tre (15,4 %) und Vodafone (10,1 %). Erneut belegt TIM den ersten Platz bei den laufenden Einnahmen (10,3 %), was etwas höher ist als sowohl Vodofane als auch Wind Tre (beide 10 %). Dank Kapitalgewinnen Tiscali (50,4%) ist der Top-Performer in Bezug auf das Nettoergebnis, ein Index, der stattdessen den Rückgang von TIM aufzeichnet, der von 5,8 % auf -7,6 % ging. Fastweb an der Spitze der durchschnittlichen Investitionsquote im Fünfjahreszeitraum 2014–2018 (33,7 %).
Seit der Gründung 1999 hat das Unternehmen über 50,5 Milliarden in seine Festnetzinfrastruktur investiert, die sich über 10 Tausend km erstreckt. Im Vergleich zu 2018 hingegen investierte Vodafone Italia den größten Umsatzanteil (51,8 %), noch gefolgt von Fastweb (39,9 %) und Wind Tre (35,3 %). Industrieinvestitionen im Jahr 2018 sind beeinflusst durch die Ergebnisse der Auktion zur Vergabe von 5G-Frequenzen, was dem italienischen Staat Einnahmen von 6,55 Milliarden bescherte (TIM und Vodafone Italia mit je 2,4 Milliarden, Iliad mit 1,2 Milliarden, Wind Tre mit 516,5 Millionen und Fastweb mit 32,6 Millionen). Was passiert in den ersten 6 Monaten des Jahres 2019? Die Umsatzdynamik der Hauptbetreiber schwankt: Fastweb steigt um +3,8 %, aber Wind Tre (-3,8 %), TIM (-4,4 %), Vodafone (-6,7 % im 1. Quartal 2020, das im Juni 2019 endete) und Tiscali (-20%).
Die Entwicklung der Mobilfunkumsätze war für die drei Hauptgruppen negativ und ging im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 600 um über 2018 Millionen zurück; die von Ilias steigen stattdessen von 55 auf 177 Millionen im Juni 2019.
PENETRATION, 5G UND MARKTANTEIL: DER STAND DER TELEKOMMUNIKATION IN ITALIEN
Italien ist eines der Länder mit der höchsten Mobilfunkdurchdringung (137 %), nur hinter Russland (161 %) und Schweden (140 %). Die 4G-Zahl verbessert sich ebenfalls: Im Dezember 2018 sind etwa 65 % aller Abonnements tatsächlich mit Datenübertragungstechnologie der vierten Generation ausgestattet. Andererseits ist die Verbreitung fester Breitbandanschlüsse mit 28 Anschlüssen je 100 Einwohner im Vergleich zu 44 in Holland und 43 in Frankreich noch gering. Die Zahl der Abdeckung im FTTH-Modus (Fiber-to-the-Home) verbessert sich, wobei 23,9 % der italienischen Haushalte erreicht werden (12,2 % im Jahr 2013).
Italien es zeichnet sich dann durch das Experimentieren mit 5G aus, hinter Finnland an zweiter Stelle in Europa, und Verbesserung der Konnektivität und der digitalen öffentlichen Dienste, obwohl die Fortschritte bei der superschnellen Konnektivität langsam sind. Die ultraschnelle Abdeckung beträgt 45,1 % der italienischen Leitungen (Anstieg auf 50,3 % im Juni 2019), ein starker Anstieg im Vergleich zu 2,8 % im Jahr 2014, aber immer noch sehr weit entfernt von Ländern wie Deutschland (53,9 %) und Spanien (74,3 %). In Bezug auf die Mobilfunkmarktanteile (einschließlich virtueller Betreiber und nicht menschlicher SIM-Karten) ist TIM der führende Betreiber (30,4 % Ende Juni 2019), vor Vodafone Italia (29 %), Wind Tre (28,5 %), PosteMobile (4 %) und Ilias (3,7 %). Im Bereich Festnetz (Sprache + Daten) liegt TIM mit 48,1 % weiterhin auf Platz eins, gefolgt von Vodafone Italia (14,8 %), Wind Tre (13,6 %), Fastweb (13,6 %), Linkem (3,1 %) und Tiscali ( 1,9 %).
TIM hält auch den größten Marktanteil im Breitbandbereich (43,2 %). Gefolgt von Vodafone (16,3 %), Fastweb (15,1 %), Wind Tre (14,1 %), Linkem (3,6 %) und Tiscali (2,6 %).
