Die Märkte kühlen sich nach einer positiven Woche ab. Die positive Serie der Wall Street und der europäischen Börsen ist unterbrochen, das Gleiche geschah heute Morgen in Asien. Schanghai verlangsamt sich (-0,8 %). Tokio (-1%) und das koreanische Kospi (-1,45%) schneiden schlechter ab.
Auch am Devisenmarkt gab es eine Kehrtwende, der Dollar hat in den letzten Stunden rund 0,5 % gegenüber dem japanischen Yen verloren.
Schwache Wall Street: Dow Jones -0,41 %, S&P 500 -0,27 %. Der Nasdaq bewegte sich leicht um -0.09 %.
COCA COLA (-8,4 %) GEHT ÜBER DIE WALL STREET
Das erste Opfer der Konsumverlangsamung war Coca Cola mit einem Minus von 8,4 % gegenüber sehr vorsichtigen Schätzungen für 2019.
Amazon (-1,1 %) rechnet die Entscheidung, den Bau des neuen Hauptsitzes in New York abzubrechen, angesichts der Feindseligkeit der Einwohner ab, die steigende Immobilienpreise befürchten.
Brent-Öl stieg heute Morgen zum vierten Mal in Folge auf 64,8 Dollar pro Barrel, ein Plus von 0,5 %. Laut Merrill Lynch beginnt es bei einem Durchschnittspreis von 70 US-Dollar.
EINE WEITERE ABLEHNUNG FÜR MAI, DAS STERLING STEIGT
Das Euro-Sterling-Kreuz handelt bei 0,882, auf den Höchstständen des letzten Monats. Gestern Abend gab es im englischen Parlament eine weitere Ablehnung von May. Sein Antrag wurde von 303 bis 258 aufgrund einer Revolte von Euroskeptikern der Konservativen Partei versenkt. May sagte, der Plan ändere sich nicht, aber das Mandat, mit der EU zu verhandeln, bestehe derzeit nicht.
Die Temperatur der Weltwirtschaft hat sich fast plötzlich abgekühlt. Nullwachstum für die deutsche Wirtschaft, die den Absturz in eine technische Rezession knapp vermeidet. Scharfer und unerwarteter Rückschlag für den amerikanischen Konsum: -1,2 % im Dezember, der schlechteste Wert der letzten zehn Jahre. In China ist die Inflation zurückgegangen (+1,7 % pro Jahr für den Konsum, im Januar nur noch +0,1 % für den Großhandel). Die Welt erkennt an, dass die wirtschaftliche Situation, bedingt durch die Erwartung des Handelskriegs, viel weniger glänzend ist als erwartet.
FURURES WETTE AUF RATENSCHNITT
Die Börsen bereiten sich darauf vor, die Rechnung vorzulegen: Futures, die bis vor wenigen Wochen noch ein paar Kurserhöhungen eingepreist hatten, erwarten nun eine Kürzung. Und in der Zwischenzeit halten sich die großen Manager der Welt liquide und warten darauf, zu verstehen, wie weit die Intervention der Zentralbanken gehen wird. Laut den Ergebnissen der Bank of America Merrill Lynch-Umfrage ist die Übergewichtung von Barmitteln im Februar auf dem höchsten Stand seit Januar 2009. Gleichzeitig ist das Engagement an den Aktienmärkten auf dem niedrigsten Stand seit September 2016. Auswahl der Große.
TRUMP VERSUCHE ES WIEDER MIT DER WAND
Heute empfängt Präsident Xi Trumps Abgesandte zum Abschluss der Zollverhandlungsrunde: Die Möglichkeit einer Verschiebung des US-Ultimatums steigt, aber vorerst gibt es keine Bestätigung des Weißen Hauses. Unterdessen kommt endlich der neue US-Haushalt auf den Weg und es droht kein erneuter Regierungsstopp, wahrscheinlich die Hauptursache für die Konsumverlangsamung vor Weihnachten. Doch das Tauziehen an der Mauer geht weiter: Trump bereitet sich darauf vor, den nationalen Notstand auszurufen, um den Bau herbeizuführen. Die Warnung der Sprecherin des Repräsentantenhauses, Nancy Pelosi, ist bereits ergangen: Seien Sie vorsichtig, Donald, es wird bedeuten, dass im Falle einer Wahl ein demokratischer Präsident auf der Grundlage des gleichen Prinzips den Verkauf von Waffen verbieten wird Privatpersonen.
SOGAR DER MARKTPLATZ FEHLT
Der Konsumstopp in den USA im Dezember wirkte sich auch auf der europäischen Seite des Atlantiks aus. Am Nachmittag kehrten fast alle anderen europäischen Börsen den Kurs um,
Auch Piazza Affari -0,78 % unterbrach am Nachmittag seinen Aufwärtstrend und schloss bei 19.834 Punkten.
Frankfurt archiviert eine negative Sitzung, -0,72 % am Tag der Veröffentlichung der Daten zum BIP Deutschlands: Im vierten Quartal 2018 war die Veränderung gleich Null, im Vergleich zum dritten Quartal etwas schlechter als die Konsensschätzungen ( +0,1 %), aber mangels Minuszeichen nach -0,2 % im dritten Quartal wurde die technische Rezession vermieden.
Paris (-0,23 %), Madrid (-0,23 %) und Zürich (-0,28 %) sind ebenfalls im Minus, London bleibt unverändert.
DER SPREAD STEIGT AUF 270 PUNKTE
Eine Pause für den italienischen Sekundärmarkt, die die jüngste Erholung festigt, während die deutschen Papiere ihre Attraktivität als sicherer Hafen wiedererlangen.
Der Spread zwischen der italienischen 270-jährigen Anleihe und dem deutschen Äquivalent weitete sich leicht auf 295 Basispunkte aus, eine Handvoll Cent über den jüngsten Tiefstständen, aber immer noch weit entfernt von dem Höchststand von XNUMX, der letzten Freitag erreicht wurde.
Die BTP schwächte sich auf 2,79 % (+4 Basispunkte) ab.
CDP HAT ALLES: HEUTE TIM, MORGEN SALINI
In einem Markt ohne besondere Ideen für den Aktienmarkt sticht die Rückkehr des Staatsmeisters hervor.
Zuerst die Ankündigung des stellvertretenden Premierministers Luigi Di Maio, dass das Finanzministerium zusammen mit der Eisenbahn mehr als 50 % von Alitalia aufbringen könnte, dann die Bestätigung einer Rolle der CDP bei der Salini-Astaldi-Operation. Am Abend kam schließlich die Aussage, mit der die Cassa Depositi e Prestiti gibt bekannt, dass sie den Kauf weiterer Aktien von Telecom Italia genehmigt hat (gestern -1,39 % auf 0,48 Euro), ein Schritt, der "im Einklang mit dem institutionellen Auftrag steht, nationale strategische Infrastrukturen zu unterstützen". Das CDP könnte bis zu 10 % von Tim kaufen, mit dem doppelten Ziel, die Offensive von Vivendi zu unterstützen und eine Einigung zwischen dem ehemaligen Amtsinhaber und Open Fiber, einer Tochtergesellschaft von Enel, und demselben CDP zu fördern: Die Nachricht verursachte einen Spritzer der Tim-Aktie durch mehr als 6 % in der Vormittagssitzung am Freitag, den 15. Februar, über 0,51 Euro je Aktie.
Gestern jedoch war der Tag auf der Piazza Affari von der Trennung von Salini Impregilo (+10,5%) geprägt, nachdem letzterer vorgestellt wurde ein Angebot, die Hauptstadt von Astaldi zu betreten (+15%) durch eine Kapitalerhöhung von 225 Millionen Euro. Die Vermögensstärkung bezieht sich auf ein Unternehmen ohne Schulden, langfristige Investoren sollen sich am Betrieb beteiligen (siehe CDP). Wenn die Gläubiger zustimmen, wäre Salini am Ende der Kapitalerhöhung zu 65 Prozent von Astaldi entschuldet.
BANKEN IN DOWN, BPM BANK UNTER BESCHUSS
Bemerkenswert ist die Schwäche des Bankensektors -1,6 %, im Einklang mit dem Trend des europäischen Stoxx -1,1 %, der sich nach der Rally der letzten Tage eine Denkpause gönnt.
Banco Bpm -2,8 %, die dadurch zugelegt hatte
mehr in den letzten Tagen. Unicredit verlor ebenfalls -2,2 %. Die Konditionen der gestern begebenen Milliarden-Euro-Anleihe mit einer Laufzeit bis 2029 stehen fest: Rendite 4,87 %, kündbar nach fünf Jahren. Verstehen -1,4 %.
Besser schnitten die Versorger ab: Snam +0,17 % und Terna +0,19 %, bei denen Berenberg das Kursziel von 4,4 auf 3,9 Euro bzw. von 5,4 auf 5 Euro anhob. Urteil für beide bestätigt halten.
JUVENTUS NOCH AN DER SPITZE ZUSAMMEN MIT CAMPARI
Beste Aktie im Hauptkorb war Juventus (+2,8 %) nach dem erfolgreichen Debüt am Kapitalmarkt mit der Platzierung einer Anleihe über 175 Mio. Euro, Laufzeit fünf Jahre, 3,5 % Rendite.
Ebenfalls zu sehen ist Campari +1,2% nach Erreichen eines neuen historischen Rekords von 8,22 Euro. Die Aktie, mit (+12%) einer der hellsten Blue Chips der letzten 32 Monate, profitierte von den Ergebnissen von Nestlé, die sich positiv auf den gesamten europäischen Lebensmittel- und Getränkesektor auswirkten.
Negativer Luxus: Salvatore Ferragamo -3,3 % ist der schlechteste in der Hauptliste. Morningstar hat entschieden, das Urteil auf Verkaufen von Halten zu kürzen, Kursziel unverändert bei 15,80 Euro. Moncler ist auch schlecht (-1%).
INTERPUMP UND GEFRAN, KONTEN IM GESUNDHEITSWESEN
Hervorzuheben ist die Marktreaktion auf die positiven Ergebnisse einiger kleiner multinationaler Unternehmen. Steigende Konten für Interpump (+5,9%). Gefran, führend in der Entwicklung und Produktion von Systemen und Komponenten für die Automatisierung und Steuerung industrieller Prozesse, schloss um 3,2 % auf 8,19 Euro. Fincantieri +1,7 %. Die französische Regierung hat sich dafür ausgesprochen, die Mehrheitsbeteiligung an Chantiers de l'Atlantique, der alten STX France, an das italienische Unternehmen zu verkaufen.
Artikel aktualisiert um 11.15 Uhr am Freitag, den 15. Februar.
