MOODY'S TILE VOR DER BTP-AUKTION: DAS RATING DOWN IN SERIE B
CHINESISCHES BIP STEIGT NUR UM 7,6 %. TASCHEN HOCH, HOFFEN AUF NEUE IMPULSE
Müll. L'Ratingagentur Moody's verfügt den Abstieg in die Serie B der italienischen Titel. Die Agentur hat die geschnitten Rating von Staatsanleihen, es von A3 auf Baa2 bringen und einen negativen Ausblick beibehalten. Der Schnitt der Agentur, die gleichzeitig die Wahlmöglichkeiten fördert Regierung Monti, hängt mit der internationalen politischen und wirtschaftlichen Situation zusammen, die „einen weiteren starken Anstieg der Finanzierungskosten Italiens“ nahelegt. Unter den Ursachen stechen die „Anzeichen der Erosion“ an der Front der Auslandsinvestitionen hervor, sowie das Risiko einer Ansteckung durch Griechenland und Spanien, mit dem Risiko, dass Athen den „aufgestiegenen“ Euro verlässt, und die Schwierigkeiten des spanischen Bankensystems.
In Bezug auf die interne Situation warnt die Agentur die Anleger schließlich vor der „kurzfristigen Verschlechterung der wirtschaftlichen Aussichten“ trotz der von der Regierung Monti beschlossenen Maßnahmen und Reformen und vor dem „politischen Klima, das ab der Abstimmung im nächsten Frühjahr , ist die Quelle einer Erhöhung der Risiken“. Dies erklärt auch den negativen Ausblick.
Moody's Axt fällt am Vorabend der heutigen BTP-Auktion auf Italien (5,25 Milliarden), der letzte Termin des Sommers, weil das Schatzamt die August-Auktion wie schon 2011 (auch dank des Imu-Erlöses) abgesagt hat. Aber die Auswirkungen von Moody's, die zweifellos bereits jenseits der Alarmschwellen auf die Höhe des Spreads drücken werden, werden aus einem bestimmten Grund einen relativen Wert auf die Auktion haben: Es gibt keine ausländischen Käufer mehr.
Gestern Morgen platzierte das italienische Finanzministerium 7,5 Milliarden Euro in 1-Jahres-BOTs mit Renditen von 3,22 % auf 3,97 % vor einem Monat, aber der Erfolg der Operation ändert nichts am Szenario. vor allem führt es nicht zu einer Rückkehr des Vertrauens in die italienischen Regierungen. Die Rendite der 10-jährigen BTP steigt auf 5,88 % (+10 Basispunkte). Die Einstellung der Anleger zu Staatsanleihen in der Peripherie hat sich nicht geändert, während die Rendite der 10-jährigen Bundesanleihe auf 1,25 % gefallen ist.
Der Euro hat gegenüber dem Dollar weiter an Boden verloren und erneute neue Tiefststände der letzten zwei Jahre bei 1,218 von 1,223 zum Handelsschluss.
Die Scheinwerfer der Märkte konzentrierten sich auf eine aus dem Osten kommende Figur: Das chinesische Bruttoinlandsprodukt stieg im zweiten Quartal nur um 7,6 %, der niedrigste Wert seit 2009. Der Rückgang der Exporte und der Boom im Immobiliensektor lasten schwer. Doch die Wirtschaftslage dürfte nun ihre Richtung ändern: Seit Mai ist ein enormes Wachstum der öffentlichen Investitionen zu verzeichnen, was bestätigt, dass Peking beschlossen hat, die Binnennachfrage anzukurbeln.
Die Vorhersage wurde von den Märkten geteilt: Tokio steigt um 0,14 %, Hongkongs Hang Seng steigt um 0,45 %. Das Gefühl ist, dass China der Wirtschaft jetzt schnell neue Impulse geben kann.
Lo Gespenst der Rezession beeinflusst weiterhin die Wall Street. Gestern schlossen die Indizes der US-Börsen: der Dow Jones verlor 0,25 %, der Standard & Poor's 500 0,50 % und der Nasdaq erzielte -0,75 %.
Im Fokus stehen die Auswirkungen der Wachstumsverlangsamung auf die Unternehmensergebnisse. Gestern hat insbesondere das indische Infosys -10% seine Umsatzschätzungen stärker als erwartet gesenkt, wie die Hotelkette Marriott -5 %, was die Schwäche einiger Märkte unterstreicht. Umhängetasche Supervalu (ca. -45 %): Die Billig-Supermarktkette hat die Ausschüttung von Dividenden ausgesetzt und den möglichen Verkauf angekündigt. Umgekehrt profitiert Procter & Gamble (ca. +4%) vom Einstieg in das Kapital des aktivistischen Hedgefonds Pershing Square Capital Management.
In Mailand der Ftse Mib-Index es verlor 2 % auf 13.582 Punkte in der Nähe der Tiefststände der Sitzung. London -1 %, Frankfurt -0,7 %, Paris -0,5 %. In Mailand sticht der Rückgang von Telecom Italia um -6,5 % hervor, nachdem die Warnung von Ubs und Exane zu den Konten für das Quartal eingetroffen ist.
Es war auch ein Gewicht auf dem Index Enel -3,2 %: Die spanische Regierung hat gestern einen Plan zur Reduzierung des Tarifdefizits auf den Weg gebracht, der eine Erhöhung der Verbrauchersteuern und neue Steuern für Stromunternehmen vorsieht. Es wirkt sich auch auf andere Dienstprogramme aus. Enel Green Power -1,8 %, Terna +1,6 %.
Die Banken hielten am Morgen und brachen am Nachmittag zusammen. Banco Popolare -3,9 %, Popolare Emilia -4,5 %, Unicredit -2,4 %.
Die zweite Runde des Kampfes um Impregilo es wird in fünf Tagen stattfinden, nachdem der Kampf zwischen den Anwärtern nahe gekommen ist. Die Aktionärsversammlung von Impregilo endete mit einer Schlussabstimmung, die die Verschiebung der Versammlung um 5 Tage sanktioniert, jedoch den Vorschlag des Aktionärs Igli zurückwies, die Versammlung bis zum 3. September zu verlängern. Die Verschiebung auf September kam nicht zustande, weil es keine absolute Mehrheit gab: Von den 316,6 Millionen anwesenden Aktien stimmten 158.088.000 dafür, 158.002.000 dagegen, 137.161 enthielten sich der Stimme und 383 diejenigen, die keine Stimmabgabe erklärten. Der Notar Carlo Marchetti gab dann bekannt, dass die Arbeiten bis zum 17. Juli aktualisiert werden.
Das Urteil der ersten Runde fällt daher positiv aus Pietro Salini: „Die Verschiebung ist keine Marktentscheidung – kommentierte Pietro Salini sichtlich zufrieden – aber wir können uns nicht dagegen wehren. Wir brauchen die Carabinieri“. Tatsache bleibt, dass der römische Baumeister nicht nur auf seine 29,9 %, sondern auch auf weitere 1,9 % der Vollmachten (gegenüber den von Igli gesammelten 0,4 %) sowie auf das positive Votum des Amber-Fonds in der Versammlung zählen konnte mit 7,26 %. Es scheint unwahrscheinlich, dass Igli die Situation bis zum kommenden Dienstag umkehren kann, selbst wenn er darauf abzielen könnte, die Enthaltungen (530 Stimmen) zu überzeugen oder die nicht anwesenden Aktionäre (rund 20%) zu mobilisieren.
Consob hat die Veröffentlichung der Prospekte der Kapitalerhöhungen von Fondiaria Sai und Unipol genehmigt. Die beiden Operationen beginnen somit am 16. Juli. Wie in der von Fonsai veröffentlichten Mitteilung angegeben, ist vorgesehen, dass "Unipol sich gegenüber dem Unternehmen unwiderruflich verpflichtet, alle Sparaktien der Kategorie B, die nach dem Ergebnis des Börsenangebots möglicherweise nicht gewählt wurden, vollständig zu einem Höchstwert von ungefähr zu zeichnen 182 Millionen Euro“.
Die Konstituierung des Garantiekonsortiums für die Aufstockungen soll heute Vormittag unterschrieben werden: Gegenüber der ursprünglichen Mannschaft steht der Rückzug an Morgan Stanley und ein größeres Engagement von Mediobanca und Unicredit, aber zwei oder drei italienische Banken sollten das Konsortium als Unterzeichner übernehmen.
