Ein Körperschaftssteuersatz von 20 % und eine Senkung des Steuersatzes für natürliche Personen (die Sätze würden von 7 auf 3 steigen), mit der Möglichkeit, die Steuern für die Reichen zu erhöhen. Geplante, aber noch nicht definierte Anreize für die Rückführung multinationaler Gewinne. Hier ist in Kürze die Steuerreform (nur ein neunseitiger Entwurf, kein Gesetzentwurf), die gestern von Donald Trump vorgestellt wurde, der auf seinen ersten parlamentarischen Erfolg seit seiner Ernennung wartet.
Der Weg dorthin wird nicht einfach sein: Ronald Reagan, der letzte, der eine Steuerreform einführte, brauchte Jahre. Und auf Trump, der vom Flop der Gesundheitsreform angeschlagen herauskam, bleibt der unbekannte Faktor Russiagate. Schließlich enthält der Plan, der der Familie Trump erhebliche Einsparungen ermöglicht, nur wenige Details darüber, wie die Kürzungen ausgeglichen werden können, ohne das Staatsdefizit zu erhöhen. Aber das Projekt hat der Wall Street wieder gute Laune gemacht: Die Aussicht auf Steuersenkungen gleicht den Effekt der Zinserhöhung mehr als aus.
ASIA CAUTE, KLEINE UNTERNEHMEN LAUFEN IN DER WALL STREET
Der Anstieg des Dollars, der bei 1,1717 gegenüber dem Euro und mit einer starken Erholung auch gegenüber dem Yen (-112,81 -05%) gehandelt wird, ist die Note, die die Prognose charakterisiert.
Der Nikkei-Index steigt in Tokio (+0,3%). Die Listen im asiatisch-pazifischen Raum verlangsamen sich, da sie vom Greenback unter Druck gesetzt werden. Schanghai/Shenzen -0,1 %, Mumbai -0,1 %. Hongkong (-0,4 %) leidet unter Pekings Straffung der Immobilienwerte, doch der Online-Versicherer Zhong online hat bei seinem Debüt in der Liste der ehemaligen britischen Kolonie ein Plus von 18,1 % erzielt.
Auftriebsluft an den amerikanischen Märkten: Die Aussicht auf steigende Zinsen hat den Finanzwerten Auftrieb gegeben. Das Versprechen von Steuersenkungen hat dem Russell 2000, dem Small Business Index, der um 1,92 % auf ein Allzeithoch gestiegen ist, und den Technologieaktien, die am meisten von der Steuervergünstigung auf grenzüberschreitend angesammelte Gewinne begünstigt werden, Flügel verliehen.
Der Dow Jones steigt um 0,25 %, der S&P 500 Index um +0,41 %. Am besten der Nasdaq, +1,15 % Hervorzuheben sind Goldman Sachs und Bank of America mit Zuwächsen von mehr als 2 %. Die großen Namen in der Technologie sind klar auf dem Vormarsch: Facebook +2,11 %, Alphabet +2,40 %, Netflix +1,44 %. Auch Apple legt zu (+0,7%). Der Oscar geht jedoch an Micron Technology: Der Chiphersteller erzielte nach dem Quartal einen Anstieg von 8,5 % bei S&P Tech.
Nike fiel um -3,6 %, das Unternehmen verzeichnete das langsamste vierteljährliche Umsatzwachstum seit fast sieben Jahren angesichts der zunehmenden Konkurrenz durch Adidas.
ZWEIJÄHRIGE ANLEIHRENDITEN AUF DEM HÖCHSTEN SEIT 2008
Bemerkenswert ist der starke Anstieg der Renditen von Staatsanleihen: Die 2,326-jährigen T-Bonds rentieren von 2,23 % gestern auf 2 %. Das 1,47-jährige Treasury, das am empfindlichsten auf Veränderungen in der Geldpolitik reagiert, rentiert mit 2008 % das höchste seit 1,26, vor zwei Wochen waren es XNUMX %.
Gegensätzliche Entwicklung von Öl: Brent verlangsamt sich auf 57,71 Dollar pro Barrel von den Höchstständen vom Dienstag (59,49, ein 26-Monats-Rekord), nach dem Anstieg der US-Lagerbestände: Die Raffinerien sind nach den Schäden durch den Hurrikan Harvey wieder voll ausgelastet. Das US-Rohöl WTI wird bei 52,11 Dollar gehandelt.
Bei Piazza Affari Saipem +0,7 %, Eni -0,4 %. Saras-Verkauf (+2,5%). Kepler Cheuvreux erhöhte das Kursziel von 2,5 Euro auf 2,3 und bestätigte die Kaufentscheidung, nachdem die Erwartungen an die Raffineriemargen erhöht wurden.
REKORD-GESCHÄFTSORT, UNTERNEHMENSVERTRAUEN DURCH DIE STERNE
Ein Tag der Steigerungen auch für europäische Listen, getrieben vom Treibgas des schwachen Euro und vom Sprint der Banken. Im Mittelpunkt stehen heute die vorläufigen deutschen Inflationswerte vor der Sitzung der Europäischen Zentralbank im nächsten Monat, wenn Frankfurt voraussichtlich Pläne zum Auslaufen seines Programms zum Ankauf von Vermögenswerten bekannt geben wird.
Wie immer verlieh die gute Performance des Bankensektors Piazza Affari Flügel: Der Ftse Mib Index stieg um 0,85 % auf 22.622, ein neuer Höchststand seit Dezember 2015. Etwas bescheidenere Anstiege für Frankfurt (+0,41 %) und Paris (+ 0,25 %), trotz Treibhauseffekt der Fusion zwischen Siemens (+1,20 %) und Alstom (+4,25 %). Ähnlicher Trend für London (+0,38 %).
Die brillanteste Börse war Madrid (+1,38 %), angetrieben von der Hoffnung auf eine Einigung in extremis zwischen der Hauptstadt und Katalonien. Das Verbrauchervertrauen in Italien verbessert sich und erreicht seinen Höchststand seit Januar 2016. Der Unternehmensindex springt sogar auf den höchsten Stand seit August 2007 (dem Monat, in dem die Subprime-Krise begann).
„Das ist wahrscheinlich das ermutigendste Element“, betont Paolo Mameli, Ökonom bei Intesa Sanpaolo. „Sowohl die Bestellungen aus dem In- als auch aus dem Ausland nehmen Berichten zufolge zu, was die Befürchtungen über negative Auswirkungen der jüngsten Euro-Aufwertung lindert.“
IN ANSICHT STEIGENDER RENDITE BEI DER BTP-AUKTION
Schließung sowohl für den italienischen Rentenmarkt als auch für andere Staatsanleihen in der Eurozone, beeinträchtigt durch die Aussicht auf eine allmähliche Verschärfung der Kosten für US-Geld. Die sich abzeichnende Runde der langfristigen Auktionen Ende des Monats lastet auch auf der italienischen Landkarte: Heute werden Investoren zusammen mit einem CCTEU bis zu 6 Milliarden in 5- und 10-jährigen BTPs zur Verfügung gestellt.
Die Preise der heutigen Auktionen werden voraussichtlich steigen. Am Ende der Sitzung verzeichnete die BTP vom August 2027, die zehnjährige Benchmark, eine Rendite im Bereich von 2,22 %, während ihr bei der Auktion im August 2,09 % zugewiesen wurden. Sollte der Preis bei einer Auktion bestätigt werden, wäre dies der höchste Emissionskurs seit April. Der Satz des 5-jährigen BTP im August 2022, der Ende August bei 0,84 % zugeteilt wurde, wurde gestern Abend bei 0,87 % gehandelt.
Gestern platzierte das Finanzministerium jedoch 6 Milliarden halbjährliche BOTs zu einem Kurs von -0,382 %, einem neuen Allzeittief nach dem von der CTZ bei der Auktion am Dienstag markierten. Der Btp/Bund-Spread lag bei 175 Basispunkten von 177 am Vortag.
FINCANTIERI LEASET 1 % VON STX. LEONARDO IM MEER AIRBUS
Les jeux sont faits. Emmanuel Macron, der seine Erfahrung als Investmentbanker abstaubte, zog eine Lösung für das Fincantieri-Stx-Puzzle aus dem Hut und erwartete gegenüber Le Monde die Vereinbarung, die damals in Lyon mit dem italienischen Ministerpräsidenten Paolo Gentiloni unterzeichnet wurde. Fincantieri (-0,36 % nach einem robusten Anstieg am Morgen) wird die operative Kontrolle über Stx France übernehmen. Die Vereinbarung sieht vor, dass Fincantieri 51 % von Stx erwirbt, davon 1 % in Form eines 12-jährigen Darlehens von den Franzosen. Frankreich hat das Recht, den Anteil von 1 % unter bestimmten Bedingungen zurückzunehmen, aber in diesem Fall kann Italien eine „Put“-Option ausüben und Paris verpflichten, seinen Anteil von 50 % zu einem fairen Preis zu übernehmen.
Der französische Finanzminister Bruno Le Maire äußerte sich zuversichtlich über die Möglichkeit, eine Marinegruppe im Militärsektor von europäischer Reichweite zu bilden, analog zu dem, was im Eisenbahnsektor mit der angekündigten Fusion zwischen dem französischen Alstom und dem deutschen passiert Siemens. Am Projekt eines Airbus der Meere werde Leonardo „mit Sicherheit“ beteiligt sein (+1,53 %), sagte Gentiloni.
TELEKOM, GOLDENE KRAFT KOMMT HEUTE AN
Unter den Diskussionsthemen zwischen Italien und Frankreich befindet sich auch Telecom Italia (+1,45 %). „Tim und Vivendi – sagte Ministerpräsident Paolo Gentiloni als Antwort auf Reporter – sind Privatunternehmen, von denen die Regierungen verlangen, italienische Gesetze und europäische Regeln zu respektieren“. Die Erklärung kommt am Vorabend der heutigen Sitzung des italienischen Ausschusses für goldene Macht, der beurteilen muss, ob Vivendi gegen die Transparenzregeln über die Kontrolle von Telecom Italia verstoßen hat. Am Freitag benennt der Verwaltungsrat des Unternehmens den Nachfolger von Flavio Cattaneo: Vivendi beabsichtigt, den Manager Amos Genish zum neuen CEO zu ernennen.
CATTOLICA KANN FÜR BANCO BPM-POLICEN GEBUCHT WERDEN
Die großen Protagonisten des Tages waren nach Yellens restriktiven Äußerungen, die die Renditen in die Höhe trieben, die Banken. Der Korb des Sektors stieg um 1,9 % (entsprechend dem Sektor in Europa). Führend im Rennen des Banco BPM-Sektors (+4,2 %). Cattolica Assicurazioni (+0,7%) hat dem Institut an der Piazza Meda gestern ein verbindliches Angebot in der Ausschreibung für den neuen Bancassurance-Partner vorgelegt. Auch Ubi (+3,9 %), Bper (+2,9 %) und Unicredit (+2,7 %) glänzen.
Ein Sprung von 3,2 % für die Banca Intermobiliare mit überdurchschnittlichem Volumen. Pressegerüchten zufolge fand gestern Abend ein Treffen der Liquidatoren der Veneto Banca statt, um zu entscheiden, ob die exklusiven Rechte für den Verkauf an Attestor oder Barents übertragen werden.
YNAP HÖRT NIE MEHR AUF
Ynap ist nach wie vor im Luxussektor zu sehen, der am Nachmittag um 5,3 % auf ein neues Jahreshoch von 32,61 Euro zulegen konnte, um dann bei +3,6 % zu schließen, mit Volumina leicht über dem Fünf-Tages-Durchschnitt und verdoppeln Sie den Durchschnitt über 30 Sitzungen. Der Titel hat an der Börse zuletzt einige Aufflackern erlebt, auch getrieben von M&A-Erwartungen. Gestern kam der Beginn der Berichterstattung mit einem „Kauf“ von HSBC zur Unterstützung der Preise, zusammen mit Gerüchten über ein Interesse von Kering.
BORSERO, SCHLAG AM ZIEL. WENIGER MÜNZEN IN OVS
Ovs sank nach der Platzierung auf 6,53 Euro, womit Coin auf 17,8 % des Kapitals fiel. Alerion gewinnt 4,5 % und liegt nahe an den 3 Euro, zu denen Fri-El ein freiwilliges Übernahmeangebot angekündigt hat.
Orsero verliert mehr als 15 %, nachdem Ergebnisse bekannt gegeben wurden, die weit unter den Erwartungen liegen. Die italienische Gruppe, einer der führenden Import- und Vertriebshändler von frischem Obst und Gemüse im europäischen Mittelmeerraum, ist zusammen mit dem Glenalta Food Spac, unterstützt von der Banca Aletti als Nomad, bei Aim gelandet.
Flaches Debüt immer auf Aim Italia durch Spactiv, siebzehnter Spac die an den Börsen der Borsa Italiana notiert war.
