Es war wirklich ein super Dienstag für die Finanzmärkte. Angetrieben von den positiven Daten aus der Fertigungstätigkeit und vor allem von den Investitionen im Bausektor (auf dem höchsten Stand seit Oktober 2007) erlebte die Wall Street ihre beste Sitzung des Jahres und zog die europäischen Aktienmärkte in einer Rally nach oben, die diese fortsetzt Morgen in Asien.
Nachdem die Wall Street im Januar den schlechtesten Jahresstart aller Zeiten hinnehmen musste, erholte sich die Wall Street gestern wieder, indem sie dank des Drucks von Banken, Technologieunternehmen und Ölproduzenten den besten Märzstart in der Geschichte hinlegte.
FLIEGEN SIE DIE TECHNIK. APPLE RENDITE ÜBER 100 DOLLAR
Der S&P 500 Index legte um 2,39 % zu und reduzierte seine Verluste seit Jahresbeginn auf 3 %. Ebenso brillant ist der Dow Jones (+2,11 %). Am besten schnitt der Nasdaq ab (+2,89 %), angetrieben von der Wiederbelebung der Technologieaktien. Apple (+3,84 %) liegt nach mehr als einem Monat wieder über 100 $. Auch Alphabet stieg (+3,5 %) trotz des ersten Unfalls mit einem Google-Auto ohne Fahrer.
Auch der Autosektor glänzt, angetrieben von den Verkäufen im Januar: Ford legt um 4,6 % zu, schneidet sogar besser ab als Wall Street Fiat Chrysler (+7,15 %). Aber das Pluszeichen ist in allen Sektoren reichlich vorhanden, angefangen bei den Finanzwerten. Eine Ausnahme bilden die Versorger (-0,49 % Branchenindex), der klassische sichere Hafen in schwierigen Zeiten. Auch von der Ölfront kommen Anzeichen für einen Aufschwung.
TOKIO LÄUFT. MOODY'S SCHNITTE CHINA
Der Bull Run geht heute Morgen in Asien weiter. Tokio markiert einen Sprung von mehr als 4 % und bleibt im positiven Bereich. Auch Hongkong (+2,5 %) und Sydney (+2 %) schnitten gut ab. China bildet da keine Ausnahme: Sowohl Shanghai (+1,4 %) als auch Shenzhen (+1,1 %) steigen, aber die Entscheidung von Moody's, den Ausblick für China von stabil auf negativ (Rating Aa3) zu senken, belastet die Märkte.
Das Schlimmste ist vorbei? Zu früh, um das zu sagen. Die Aussicht auf neue Interventionen der Zentralbanken, beginnend mit der EZB, trägt zur Unterstützung der Anstiege bei. Doch die US-Lokomotive zieht ab und zerstreut Rezessionsängste. Die Erholung der Fertigungs- und Technologieaktien zeigt, dass die Auswirkungen des starken Dollars absorbiert wurden.
GESCHÄFTSORT ÜBER 18 TAUSEND. IN SICHT ÖFFNENDER BULL
Der Rückgang des Euro trug zur Erholung der europäischen Börsen bei und erreichte mit 1,08340 gegenüber dem Dollar den niedrigsten Stand seit einem Monat. Auf der anderen Seite, die Auswirkungen der Verlangsamung der Aktivität des verarbeitenden Gewerbes in der Eurozone, verzeichnet durch diePMI-Index, von 51,2 im Januar auf 52,3.
So reifte eine Session fulminanter Anstiege für Piazza Affari und die anderen europäischen Börsen heran. In Mailand stieg der FtseMib-Index um 2,2 % und erreichte über 18. Die Pariser Börse gewann 1,2 %, Frankfurt +2,3 %. Futures erwarten einen neuen positiven Start: London +47 bp, Paris +45, Frankfurt +90 bp.
BREITE BEI 125, DIE MODE DER NULLZINSEN VERBREITET SICH
Bei den Schuldtiteln verringert sich der Abstand zwischen dem BTP und dem Bund auf 125 Basispunkte. Die 1,404-Jahres-Rendite beträgt 4 %. Während man auf die EZB wartet, breitet sich die Praxis der Zinsen unter Null aus. Ein Anteil von rund 2.700 % des europäischen Marktes an „Investment Grade“-Unternehmensanleihen mit einem Gesamtwert von rund 105 Mrd. Euro entspricht derzeit einer Quote unter Null. Der Betrag ist – nach Berechnungen auf Basis von TradeWeb-Daten – mehr als doppelt so hoch wie vor drei Wochen. Das sind etwa 48 Milliarden gegenüber 8 Milliarden am XNUMX. Februar.
FIAT CHRYSLER ZUR RETTUNG: VERKAUFSBOOM IN ITALIEN UND DEN USA
Der Automobilsektor steht im Rampenlicht. Fiat Chrysler beschleunigt (+5,2 %) und verlängert damit die Erholung von den Tiefs im Februar auf +30 %, auch wenn die Aktie seit Anfang 22 immer noch 2016 % verliert. Von den 30 von Bloomberg befragten Analysten überwiegt der Optimismus: 14 empfehlen sie Kauf der FCA-Aktien und 11 Belassen im Portfolio, Verkauf des Rests. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 9,0 Euro. Nach aktuellen Konsensschätzungen liegt das erwartete KGV für dieses Jahr bei 4,28x.
Die Fortissima trägt vor allem dazu bei, den Optimismus des Marktes zu schüren Umsatzwachstum im Februar in Italien (+ 27%) und in den USA (+12%). Diese Daten glichen die negativen Nachrichten aus Brasilien aus, wo der Markt im Februar im Vergleich zum Vorjahr um 26 % einbrach. CEO Sergio Marchionne sagte, es gebe keine Verhandlungen mit Peugeot. „Wir haben uns für den Alleingang entschieden“, fügte er hinzu und verriet, dass er in den vergangenen Monaten erfolglose Kontakte zu verschiedenen Herstellern hatte.
Auch die Verkäufe auf dem US-Markt stimmen optimistisch. Ein Rückgang wurde befürchtet, begründet durch die seit 2010 andauernde lange Rallye. Im Gegenteil, dank des Spritabfalls hat die Bewegung von Jeeps und SUVs sogar an Fahrt gewonnen.
Das gilt für FCA, aber auch für Ford (+3,8 %), das den besten Februar aller Zeiten in der Geschichte des Autoherstellers verzeichnete. Verglichen mit einer durchschnittlichen Absatzsteigerungsprognose von 13 % schnitt Ford in allen drei Kategorien, Autos, SUVs und Pickups, mit einer durchschnittlichen Steigerung von 20 % besser ab.
Zurück in Mailand stieg Ferrari um 0,3 % auf 35,72 Euro. An der Wall Street stieg die Aktie des Roten am Ende der Sitzung um 2,3 %. Präsident Marchionne sagte, er rechne damit, dass die Verkäufe in China in diesem Jahr wieder wachsen würden, jedoch mit einer begrenzten Rate. Auch Brembo schnitt gut ab (+1,97 %).
BLUE CHIPS ZUR RETTUNG: FINMECCANICA UND ATLANTIA AN DER SPITZE
Ein weitgehend positiver Tag für die meisten Blue Chips. Finmeccanica +6,8 %: Die Aktie profitiert von der Ankündigung, dass das kuwaitische Parlament grünes Licht für den Kauf der Eurofighter gegeben hat, ein Vertrag im Wert von rund 8 Milliarden Dollar, wovon die Hälfte auf den Anteil des italienischen Konzerns entfällt.
Atlantia +4,4 %, angeregt durch die Hypothese eines Verkaufs von bis zu 30 % von Autostrade per l'Italia. Autogrill glänzt auch im Benetton-Team (+4,12 %). Der Konzern hat über seine Tochtergesellschaft HMSHost zwei neue Aufträge an den Flughäfen Baltimore/Washington und Greensboro erhalten, die über die zehnjährige Konzessionsdauer Einnahmen von über 180 Millionen Dollar bringen sollen.
Campari +3,5 % nach den positiven Ergebnissen im Jahr 2015. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 2,5 % auf 512 Millionen Euro, 5 Millionen Euro über den Konsenserwartungen. Das Betriebsergebnis vor außerordentlichen Posten betrug 112 Millionen Euro, die Umsatzrendite 21,9 %.
Das Geschäftsjahr 2015 schloss mit einem Nettogewinn von 175 Millionen Euro ab, was genau den Schätzungen der Analysten entspricht und gegenüber 36 um 2014 % gestiegen ist. Am Jahresende betrug die Verschuldung 826 Millionen Euro.
DER BULL SCHIEBT AUCH MEDIEN, TLC UND ÖL
Auch Mediaset glänzt (+4,5 %), nachdem Morgan Stanley die Empfehlung für die spanische Tochtergesellschaft von Untergewichtung auf Übergewichtung nach oben revidiert hat. Rcs (+7,97) schnitt auch medial gut ab: Der Markt setzt auf eine Einigung mit den Gläubigerbanken bis März.
Bedeutende Steigerung auch für Telecom Italia (+3,3%) dank der Käufe von Vincent Bolloré. Vivendi ist mit einer Investition von 120 Millionen von zuvor 23,80 % auf 22,80 % des Kapitals gestiegen und damit nur noch einen Schritt vom Ziel von 25 % entfernt. Die Käufe erfolgten bisher über die Mediobanca, deren zweitgrößter Anteilseigner Bolloré ist.
Die Erholung von MontePaschi (+5%) sollte im Kreditsektor beachtet werden. Intesa +1,8 %: CEO Carlo Messina hat erneut dementiert, an Übernahmen in Italien zu arbeiten. Der Manager bestätigte, dass alles, was nichts mit dem Kerngeschäft zu tun hat, bis 2017 veräußert wird. Einschließlich der Beteiligung an Saipem, die nach der diesen Monat abgeschlossenen Kapitalerhöhung in Höhe von 3,5 Milliarden Euro erworben wurde. Messina erklärte, dass der Anteil ohne Eile verkauft werde, wenn die Bedingungen stimmen.
Mediobanca läuft im Rest des Sektors (+4%). Ubi +3,6 %l Unicredit +2,3 %,
Ölunternehmen unterstützt durch den Anstieg der Rohölpreise: Eni +3 %, Saras hebt ab (+7,74 %). Broker reagierten positiv auf die Bilanzdaten. SocGen (Ziel 2,30 €), Kepler-Cheuvreux (Ziel 2,50 €) und UBS (Ziel 1,95 € statt 2,05 €) bestätigten die Kaufempfehlung. Barclays bekräftigte stattdessen die Overweight-Empfehlung mit einem Ziel von 2,30 Euro.
