FUNKEN ZWISCHEN MERKEL UND LAGARDE, ERSTE FRAUEN DER KRISE
DIE VERTEILUNG UNTEN, SCHILD GEGEN DIE PITCHFORKS FÜR MONTI
Der „Klatsch“ der Financial Times Erinnern Sie sich an die Kulissen der Sanremo-Festivals der guten Jahre. Aber es lässt erahnen, was derzeit angespannt ist: Der Internationale Währungsfonds übt starken Druck auf die EZB aus, die Kupons der 2010 gekauften griechischen Schuldtitel aufzugeben. Das ist ein Gegenwert von 40 Milliarden Euro zu 7 % bereits in den Bilanzen der Bank Frankfurt errechnet. Aber, argumentieren die Inspektoren Frau LagardeWie können deutsche Banker, die der EZB Kredite gegeben haben, den Rabatt in Athen verweigern, während die EU beim "freiwilligen" Rabatt für Privatpersonen keine Kompromisse eingeht? Dabei geht es offensichtlich nicht um die 2,8 Milliarden zu sparen, wenn auch keine Kleinigkeit, sondern das Prinzip.
Die Eurogruppe zeigt zudem kein Nachgeben: dieVereinbarung zwischen Griechenland und privaten Gläubigern bleibt zu "weich", dh unter diesen Bedingungen gibt es keine Garantie dafür, dass Athen die 130 Milliarden zurückzahlen kann, die Brüssel an die griechische Regierung zahlen könnte, sobald die Hürde der Rückzahlung der 14,5 Milliarden Anleihen im nächsten März genommen ist.
Schweigen, Frau Angela spricht. Das Privileg, das Treffen in Davos, das jährliche Schaufenster der Mächtigen des Planeten, zu eröffnen, fällt dieses Jahr der deutschen Bundeskanzlerin Angela Merkel zu. Aber in Anbetracht der Zeit ist es nicht bekannt, ob es eine Ehre oder ein Aufruf ist, für Deutschland einzustehen, den Europameister, aber auch den Angeklagten Nummer eins für seine hartnäckige Weigerung, die Eurozone zu reflatieren. Auch das Duell mit Christine Lagarde, Generaldirektorin des IWF, wird in Davos fortgesetzt, die Europa auffordert, seine Feuerkraft zur Verteidigung Spaniens und Italiens zu erhöhen. Aber in Davos werden dieser Tage Russen, Chinesen, Brasilianer, Inder und Südafrikaner aufmarschieren. Für Italien wird die Anwesenheit von Ignazio Visco, Gouverneur der Bank von Italien, und von Minister Corrado Passera erwartet. Eine Umfrage unter Unternehmern zeigt, dass nur 59 % der italienischen Industriellen für 2012 eine Umsatzsteigerung erwarten. Bei den deutschen Unternehmern steigt der Prozentsatz auf 91 %.
Das leicht vorhersehbare Tauziehen wird mindestens bis Montagabend andauern, wenn, abgesehen von Überraschungen, der endgültige Entwurf der Fiskalpakt. In der Zwischenzeit bleibt nur zu hoffen: Gestern Morgen, als der Abschluss der Verhandlungen mit Athen unmittelbar bevorstand, sank der Abstand zwischen der BTP und dem Bund erstmals seit dem vergangenen 400. Dezember wieder unter 7 Punkte. Italien gewann auch Positionen gegenüber Spanien (Spread 55 Basispunkte gegenüber 202 Basispunkten Ende 2011) und Frankreich (Spread 287 Basispunkte), anderen Ländern, die von Ratingagenturen ins Visier genommen werden. Dann kamen die schmerzhaften Noten: Die Rendite des Btp stieg auf 6,12 % (sie war unter 6 % gefallen), der Spread auf 413. Der Trend scheint jedoch positiv zu sein. Ein Trost für Premierminister Monti, der heute mit dem Gouverneur von Sizilien, Raffaele Lombardo, zusammenarbeitete, um eine Lösung für den Tod des Heugabel-Protestes zu finden.
APPLE SUPERSTAR, 13 MILLIARDEN GEWINNE IN DREI MONATEN
An der Wall Street der europäische Rückschlag es hat die guten Ergebnisse der Bigs in den Hintergrund gedrängt: Mc Donald's, Du Pont und Johnson & Johnson, die alle über den Prognosen liegen. Nichts im Vergleich zu dem Eindruck von Apples Konten, der am Ende der Sitzung mitgeteilt wurde: Im letzten Quartal des Jahres 2011 verzeichnete die Kreatur von Steve Jobs einen Verkauf von 37 Millionen oder 400 Stück pro Tag oder, wenn Sie es vorziehen, mehr als 17 pro Stunde. Der Umsatz betrug 46,3 Milliarden Dollar, was dazu dient, eine Kasse aufzufüllen, die, gemessen an Bargeld, jetzt 100 Milliarden Dollar übersteigt (mehr als das, was Finanzminister Tim Geithner zur Verfügung hat). Der Gewinn hat sich im Vergleich zum Vorquartal mehr als verdoppelt: 13,1 Mrd. zu 6. Die Aktie schoss sofort um 10 % in die Höhe, bevor sie sich bei immer noch deutlichen +7,3 % einpendelte S&P 500 -0,10 % nach fünf Gewinntagen, Dow Jones -0,26 %, Nasdaq +0,09 %. Die Tokio-Sitzung schließt mit einem Anstieg: Der Nikkei 225-Index markiert einen Anstieg von 1,11 %. Die Futures auf die City und die US-Börse sind gestiegen. Es wird erwartet, dass sich die Preise zu Beginn der Sitzung erholen.
Mit einem Bindestrich am Ende, der Mailänder Börse es gelang ihm auch, die heutige Sitzung im Gegensatz zu den anderen europäischen Listen höher zu beenden. Während die anderen europäischen Börsen im Minus schlossen. Das Scheitern einer Einigung zwischen Griechenland und seinen Gläubigern belastete die Märkte ebenso wie die Kürzung der Wachstumsschätzungen durch den Internationalen Währungsfonds. Der Fonds schätzt das globale Wachstum auf 3,3 % (gegenüber zuvor +3,9 %). Die Eurozone befindet sich in einer vollständigen Rezession: -0,5 % im Jahr 2012 gegenüber den vorherigen +1 %.
Der FtseMib-Index von Piazza Affari stieg um 0,1 %, die Pariser Börse fiel um 0,4 %, London -0,5 %, Frankfurt -0,2 %.
UNICREDIT IN RICHTUNG AUSVERKAUFT BUCH 25 MILLIARDEN ABGEDECKT
Die Erholung hängt weitgehend mit der zusammen Bankenrallye, zuvor bedingt durch die Herabstufung von Socgen und Crédit Agricole durch S&P. MontePaschi schloss 3,6 %, Unicredit +2,5 %, Banco Popolare +1,4 %, Mediobanca +0,9 %. Negativ Intesa -0,2 % und Ubi -1,9 %. Die großen Manöver gehen auf der Piazza Cordusio weiter. Unicredit hat den Prospekt für die Emission von Covered Bonds für 25 Milliarden bei der Luxemburger Börse eingereicht, um die „Funding“ zu erhöhen. Federico Ghizzoni wartete nicht einmal den Abschluss der 7,5-Milliarden-Kapitalerhöhung ab, um auf die neu gewonnene Liquidität aus dem Euromarkt zurückzugreifen. Schließlich sollte die Bank heute den Rückkauf von Hybridanleihen ankündigen, die an Kunden (einschließlich Privatkunden) für 5,1 Milliarden unter dem Nennwert, aber zu besseren Preisen als den Marktnotierungen, verteilt werden. Währenddessen filtern andere Nachrichten über Ein- und Austritte aus dem Kapital: In der Aktionärsstruktur taucht neben Diego Della Valle und Leonardo Del Vecchio dank der Umwandlung von Bargeld De Agostini auf. Der Capital Research-Fonds verdoppelt sich von 2,7 auf 5,4 %, gefolgt von Al Aabar, dem Staatsfonds von Abu Dhabi, der bereits auf 6 % gestiegen ist.
Am meisten haben Technik und Telefone gelitten.
A Milano StM fiel um -5,4 % nach den enttäuschenden Ergebnissen des vierten Quartals 2011 und den schwachen Umsatzangaben für das laufende Quartal (ein Rückgang zwischen 4 % und 10 % wird erwartet).
Telecom Italia gab auf der Piazza Affari stark nach und verlor 3,5 % nach Gerüchten über eine mögliche Kürzung der Dividende, die nicht dementiert wurden. Das Unternehmen hat nicht bestritten. Die unerwartete Kürzung der Dividende für 2010 hängt mit der Notwendigkeit zusammen, die Schulden (27,5 Milliarden) in Grenzen zu halten, die das Rating der Telefongesellschaft nicht beeinträchtigen. Allerdings drohen Probleme bei der Finanzierung der Telco-Ausstellung, dem Schaltkasten von TI. Eni blieb unverändert, Enel +1,5 % und Snam +3,9 % erholten sich.
Fiat schloss höher um 1,7 % nach Gerüchten über mögliche neue Anreize für schadstoffarme Autos. Fly, aus dem gleichen Grund Landi Renzo + 6,8%.
Prysmian -3,1 % und Fiat Industrial -1,8 % rutschen nach unten. Finmeccanica positiv +0,4 %.
